Oro Pronóstico Semanal: Una semana clave con el NFP de EE.UU. en el centro del debate
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro logró su tercera semana consecutiva de ganancias, alcanzando un nuevo máximo histórico el jueves.
- Si persiste el impulso alcista, inmediatamente al alza surge el nivel de 2.700$.
- Las apuestas de recorte de tasas de la Fed y las tensiones geopolíticas continúan apoyando al metal amarillo.
El Oro (XAU/USD) extendió su desempeño positivo esta semana, alcanzando máximos históricos en niveles justo por debajo de 2.700$ por onza troy el jueves.
El rally en el metal precioso se mantuvo apoyado, en primer lugar, por las expectativas constantes de reducciones adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en las próximas reuniones y bien entrado 2025, y en segundo lugar, por las incesantes preocupaciones geopolíticas provenientes principalmente de Oriente Medio, mientras que el conflicto entre Rusia y Ucrania también añade al asunto.
Por último, pero no menos importante, contribuyendo a la tendencia alcista en el lingote, también surgió la igualmente persistente postura ofrecida del Dólar estadounidense (USD).
¿Lo próximo… 3.000$?
A medida que el Dólar estadounidense se acerca a su tercera semana consecutiva de pérdidas, los precios del Oro están listos para marcar su tercera semana consecutiva de ganancias.
Desde finales de junio, los operadores han continuado desplazándose hacia el metal sin rendimiento pari passu con las crecientes expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed, que culminaron en una significativa reducción de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de la Fed del 18 de septiembre.
Sin embargo, los participantes del mercado no parecieron estar del todo satisfechos con el movimiento desmesurado de la Fed. Dicho esto, los inversores aún esperan alrededor de 75 pb de relajación por parte del banco central para el resto del año, según la herramienta CME FedWatch.
Mirando a largo plazo, los inversores esperan entre 100 y 125 pb de reducciones de tasas de interés para finales de 2025.
En este contexto, no es sorprendente que el metal amarillo ya podría haber iniciado una probable visita al nivel clave de 3.000$, que aparentemente se alcanzará más temprano que tarde. Sin embargo, las actuales condiciones de sobrecompra del mercado podrían requerir algo de sentido común, permitiendo una corrección a corto plazo.
En este punto, y a la luz del fuerte rally observado en los precios del Oro, una "purga" sería más que bienvenida por aquellos que temen entrar al mercado en los niveles actuales, al mismo tiempo que daría otra oportunidad a aquellos que forman parte del espacio de miedo a perderse (FOMO).
La efervescencia geopolítica continúa apoyando la tendencia alcista
Otro impulsor del importante movimiento al alza en el metal precioso son los incesantes nervios geopolíticos en torno a la crisis Israel-Hamas, así como el conflicto entre Rusia y Ucrania, que probablemente entrará en su tercer año en febrero.
El adagio de la huida hacia la seguridad cobra protagonismo cada vez que las noticias informan sobre el deterioro de cualquiera de estos escenarios, que desafortunadamente no parecen estar cerca de terminar.
¿Y el Dólar estadounidense?
El Dólar ha estado en una firme pierna bajista desde julio, acompañado por una creciente especulación de una mayor relajación de la política monetaria por parte de la Fed. Ahora que el banco central ha comenzado su ciclo de recortes de tasas, y con la inflación navegando firmemente hacia el objetivo del 2%, las esperanzas de una recuperación sostenida del Dólar estadounidense parecen desvanecerse a diario, al menos en el futuro cercano.
Perspectivas técnicas del Oro
Como mencionamos anteriormente, las actuales condiciones de sobrecompra del Oro, según el RSI diario alrededor de 75, dejan la puerta abierta para una corrección a corto plazo.
Sin embargo, la perspectiva constructiva parece estar lejos de desvanecerse. Dicho esto, hay una barrera inmediata al alza en el pico récord de 2.685$ (máximo del jueves) y el nivel redondo de 2.700$. Una vez superado este nivel, las extensiones de Fibonacci de la tendencia alcista de 2024 emergen en 2.876$, seguidas por 2.975$ y luego 3.119$.
Supongamos que los vendedores recuperan algo de iniciativa. En este escenario, hay una contención inicial en el mínimo semanal de 2.546$ (18 de septiembre), que precede al mínimo de septiembre de 2.471$ (4 de septiembre) y precede a la SMA de 100 días transitoria en 2.428$.
Desde una perspectiva técnica, la perspectiva positiva del metal debería permanecer sin cambios mientras cotice por encima de la SMA clave de 200 días en 2.288$.
Indicador económico
Nóminas no agrícolas
El resultado más importante contenido en el informe sobre la situación del empleo es el cambio mensual en las nóminas no agrícolas que publica el US Department of Labor. En el informe se publican las estimaciones de creación de empleo del mes anterior y revisiones en los datos de los dos meses previos. Los cambios mensuales en las nóminas pueden ser muy volátiles y la publicación de este informe genera una alta volatilidad en el dólar. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior a las expectativas es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie oct 04, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
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Fuente: US Bureau of Labor Statistics
El informe de empleo mensual de Estados Unidos se considera el indicador económico más importante para los operadores de divisas. Publicado el primer viernes siguiente al mes informado, el cambio en el número de empleados está estrechamente relacionado con el desempeño general de la economía y es monitoreado por los responsables de la formulación de políticas. El pleno empleo es uno de los mandatos de la Reserva Federal y considera la evolución del mercado laboral al establecer sus políticas, lo que afecta a las monedas. A pesar de varios indicadores adelantados que dan forma a las estimaciones, las Nóminas no Agrícolas tienden a sorprender a los mercados y desencadenar una volatilidad sustancial. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
El empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
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