Pronóstico del Precio del Dólar australiano: Se avecinan más pérdidas por debajo de 0.6420
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Aussie intensificó su declive semanal y coqueteó con mínimos mensuales cerca de 0.6420.
- El Dólar estadounidense enfrentó una renovada presión a la baja antes de las actas del FOMC.
- Los PMI preliminares de manufactura y servicios de S&P Global están programados para la próxima publicación en Australia.
El Dólar australiano extendió sus pérdidas semanales, empujando al AUD/USD de regreso hacia mínimos de tres semanas cerca de 0.6420, un área coincidente con el soporte de agosto. La tercera caída diaria consecutiva se produjo a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) retrocedió ligeramente, mientras los operadores sopesaban los riesgos geopolíticos y otro ataque del presidente Trump a la Reserva Federal (Fed), esta vez dirigido a la gobernadora Lisa Cook.
Inflación: Aliviándose, pero sin prisa
La tendencia de inflación en Australia está enfriándose, aunque no a un ritmo dramático. El IPC del segundo trimestre se situó en 0.7% intertrimestral y 2.1% interanual, mientras que el Indicador Mensual del IPC de junio se redujo a 1.9%. Es un progreso, pero más una disminución suave que una caída abrupta.
La economía en general se mantiene mejor. Los PMI de julio mostraron que la manufactura volvió a superar el umbral de 50, alcanzando 51.6, los servicios subieron a 53.8, y las ventas minoristas ganaron un 1.2% en junio. El comercio también añadió impulso, con el superávit aumentando a 5.365 millones de AUD desde 1.604 millones de AUD en mayo.
El empleo se mantiene firme después de que el mercado laboral vio que la tasa de desempleo de julio bajó a 4.2%, con 24.5K empleos añadidos y una participación estable en 67%.
RBA: Jugando con cautela
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortó la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos a principios de este mes a 3.60%, como se esperaba, mientras revisaba su pronóstico para finales de 2026 a la baja, de 3.2% a 2.9%. Las proyecciones de crecimiento para 2025 también se redujeron a 1.7% desde 2.1%, citando vientos en contra globales. Pero las previsiones de desempleo e inflación subyacente para finales de 2025 se mantuvieron sin cambios en 4.3% y 2.6%.
La gobernadora Michele Bullock resistió los llamados a un recorte mayor de medio punto, enfatizando que la política sigue siendo "dependiente de los datos, no de los puntos de datos". Por ahora, los mercados están valorando alrededor de 25 puntos básicos de alivio para la reunión del 5 de noviembre, en línea con otro movimiento de un cuarto de punto.
China: El factor de cambio
China continúa ofreciendo una imagen mixta para Australia. El PIB del segundo trimestre se situó en 5.2% interanual y la producción industrial creció un 7%, pero las ventas minoristas no alcanzaron la marca del 5%. El PBoC mantuvo sus tasas preferenciales de préstamos (LPR) a un año y a cinco años estables en 3.00% y 3.50% respectivamente, a principios del miércoles, en línea con pronósticos anteriores.
Otros indicadores fueron más débiles: el PMI manufacturero oficial cayó a 49.3, el no manufacturero bajó a 50.1, y las encuestas de Caixin reflejaron la desaceleración. Los datos comerciales de julio mostraron que el superávit se redujo a 98.24 mil millones de dólares, con exportaciones aumentando un 7.2% e importaciones un 4.1%. La inflación apenas se movió, subrayando la presión deflacionaria continua.
Posicionamiento: Los bajistas siguen en control
Los especuladores siguen fuertemente en contra del Dólar australiano. Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) hasta el 12 de agosto mostraron que las posiciones cortas netas aumentaron a casi 88K contratos, el mayor número desde abril de 2024, mientras que el interés abierto subió a 171.3K, marcando máximos de varias semanas.
Gráficos: El soporte se debilita
Las barreras al alza se sitúan en el techo de 2025 de 0.6625 (24 de julio), seguido por el pico de noviembre de 2024 en 0.6687 (7 de noviembre). Por encima de ahí, el psicológico 0.7000 acecha.
En la parte inferior, el primer soporte es el valle de agosto en 0.6418 (1 de agosto), seguido por la SMA de 200 días en 0.6385 y el soporte de junio en 0.6372 (23 de junio).
Los indicadores de momentum parecen inclinados hacia el lado negativo: El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido a 39 y el Índice Direccional Promedio (ADX) por encima de 17 señala un mercado aún débil y errante.
Gráfico diario del AUD/USD
Limitado por ahora
Por el momento, el AUD/USD parece atrapado entre 0.6400 y 0.6600. Romper ese rango puede necesitar un catalizador más fuerte, ya sea datos más firmes de China, un cambio de la Fed, o una nueva dirección del RBA.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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