Pronóstico del AUD/USD: Los datos económicos, China y el RBA son clave para determinar la dirección
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Aussie extendió las ganancias del lunes y superó la barrera de 0.6600.
- El Dólar estadounidense navegó en un rango inconcluso antes del discurso del presidente Jerome Powell.
- Los PMI preliminares de S&P Global de Australia parecen perder impulso en septiembre.
El Dólar australiano (AUD) extendió las modestas ganancias del lunes, con el AUD/USD subiendo hacia máximos de dos días cerca de 0.6620 el martes. El movimiento ayudó al par a recuperar algo de compostura después de caer a mínimos de dos semanas el día anterior, mientras el Dólar estadounidense (USD) continuaba su vaivén irregular.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) también avanzó, recuperando algunas de las pérdidas del lunes mientras los operadores miraban hacia el discurso del presidente Powell y digerían una serie de PMI de septiembre más débiles.
La inflación obstinada mantiene cauteloso al RBA
El problema de inflación en Australia no ha desaparecido. El Indicador Mensual del IPC (Media Ponderada) de julio aceleró a 2.8% desde 1.9% en junio, mientras que el IPC del segundo trimestre subió 0.7% intertrimestral y 2.1% interanual.
Por eso el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene su postura. Con los precios aún por encima de la meta, los responsables de políticas son reacios a recortar demasiado rápido. Deben encontrar un equilibrio entre apoyar el crecimiento y prevenir que la inflación se descontrole.
La economía doméstica se mantiene mejor de lo esperado
A pesar de la incertidumbre global, la economía de Australia parece más resistente de lo esperado. Las primeras lecturas de septiembre sugieren que el PMI manufacturero podría bajar a 51.3 y el de servicios a 52.0, pero ambos se mantienen cómodamente en territorio de expansión.
Otros datos también han sido más firmes: las ventas minoristas subieron 1.2% en junio, el superávit comercial se amplió a 7.3 mil millones de AUD en julio, y la inversión empresarial aumentó en el segundo trimestre. El PIB también sorprendió, subiendo 0.6% intertrimestral y 1.8% interanual.
Sin embargo, el mercado laboral muestra algunas grietas. El desempleo se mantuvo estable en 4.2% en agosto, pero el empleo total cayó en 5.4K.
El RBA se adhiere a un camino basado en datos
A principios de este mes, el RBA recortó la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos a 3.60% y redujo su pronóstico de crecimiento para 2025. La Gobernadora Michele Bullock ha subrayado que no se contemplan recortes más profundos, dejando claro que la política seguirá dependiendo de los datos.
Las actas reforzaron el punto: si el empleo se debilita aún más, el RBA podría acelerar los recortes. Pero si la economía se mantiene estable, el alivio será gradual.
Hablando ante el Comité de Economía de la Cámara, Bullock describió tanto el crecimiento como la inflación como estando en un "buen lugar", reforzando que no hay urgencia para cambiar la política. Por ahora, los mercados esperan que el RBA mantenga su postura en la reunión de la próxima semana, con precios que implican alrededor de 26 puntos básicos de alivio para fin de año.
China sigue siendo el factor decisivo
Las perspectivas de Australia siguen atadas a la fortuna de China. El PIB del segundo trimestre creció 5.2% interanual, pero las ventas minoristas de agosto fueron inferiores a lo esperado, con un 3.4%. Los PMI fueron mixtos: el manufacturero cayó a contracción en 49.4, mientras que los servicios apenas se mantuvieron en territorio de crecimiento en 50.3. Las preocupaciones sobre la deflación también persisten, con el IPC cayendo 0.4% interanual en agosto.
El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo sus tasas de interés preferenciales (LPR) sin cambios en septiembre: 3.00% para el plazo de un año y 3.50% para el de cinco años, cumpliendo con las expectativas.
Los especuladores reducen las posiciones cortas en AUD
Los datos de la CFTC para la semana que finalizó el 16 de septiembre mostraron que los especuladores recortaron las apuestas bajistas en AUD, con posiciones cortas netas cayendo a 51.2K contratos, el nivel más bajo desde mayo. Sin embargo, el interés abierto total cayó drásticamente a alrededor de 154K, lo que sugiere que los operadores han reducido su exposición en general.
Paisaje técnico
Desde una perspectiva técnica, si los compradores mantienen el control, el AUD/USD podría hacer otro intento en el techo de 2025 en 0.6707 (17 de septiembre). Una ruptura clara por encima de eso llevaría a la vista el máximo del año pasado en 0.6942 (30 de septiembre), justo por debajo de la marca psicológica de 0.7000.
En la parte inferior, el soporte inicial se encuentra en las medias móviles simples (SMA) de 55 días y 100 días, en 0.6537 y 0.6511. Una caída por debajo de ahí pondría de nuevo en juego el mínimo de agosto en 0.6414 (21 de agosto), seguido por la SMA de 200 días en 0.6397 y el mínimo de junio en 0.6372 (23 de junio).
Los indicadores de momentum están enviando señales mixtas pero ligeramente constructivas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha rebotado a 54, insinuando un creciente impulso alcista, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 20 sugiere que la tendencia en curso está ganando algo de color.
Gráfico diario del AUD/USD
Perspectiva a corto plazo
Por ahora, el empuje del AUD/USD a través de la banda de 0.6400–0.6600 aún se siente tentativo. Una ruptura más decisiva puede requerir un catalizador más grande, ya sea datos más firmes de China, un giro moderado de la Reserva Federal (Fed) o que el RBA mantenga una postura más dura.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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