Pronóstico del precio del Dólar Australiano: El impulso alcista se acelera
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El AUD/USD mantiene un sesgo constructivo a medio plazo mientras se mantenga por encima de su SMA de 200 días.
- Los alcistas deberían recuperar el control una vez que se supere de forma sostenida el 0.7000.
- Lo siguiente a destacar en la agenda serán los datos de balanza comercial en Australia y China.
El AUD/USD espera una señal más clara
Sesgo direccional: Neutral a alcista por encima de la SMA de 200 días, aunque la dificultad reiterada para superar el 0.7000 deja al par expuesto a otro rechazo.
Enfoque preferido: La paciencia puede ofrecer una mejor relación riesgo-recompensa que perseguir al par inmediatamente por debajo de la resistencia. Una ruptura confirmada por encima del umbral de 0.7000 o un retroceso que se mantenga en torno a la SMA de 200 días proporcionarían una configuración más clara.
Disparador alcista: Un movimiento convincente por encima de 0.7000, idealmente respaldado por datos australianos sólidos, mayores expectativas de otra subida de tasas del RBA, menores rendimientos en EE.UU. o una mejora en el apetito por el riesgo.
Disparador bajista: Otro fracaso en 0.7000, acompañado de una renovada fortaleza del Dólar estadounidense o un deterioro generalizado del sentimiento del mercado.
Nivel clave de invalidación: Un cierre diario por debajo de la SMA de 200 días debilitaría la tendencia positiva general y aumentaría el riesgo de un retroceso más profundo en el horizonte de corto plazo.
Tres caminos desde el cruce de 0.7000
Caso base: El rango se mantiene
AUD/USD podría permanecer atrapado entre la barrera psicológica de 0.7000 y la SMA de 200 días por encima de 0.6900 mientras los operadores esperan un catalizador suficientemente fuerte.
Los fundamentos internos relativamente sólidos de Australia y la postura cautelosa del Banco de la Reserva de Australia (RBA) deberían desalentar las ventas agresivas. Al mismo tiempo, la demanda persistente del Dólar y la incertidumbre geopolítica podrían impedir una ruptura inmediata.
Hasta que ceda uno de los dos límites, el spot podría considerarse mejor como una operación lateral que como un movimiento direccional convincente.
Caso alcista: Los compradores establecen un punto de apoyo por encima de 0.7000
Una ruptura sostenible por encima de 0.7000 sugeriría que los compradores han absorbido la presión vendedora que rodea este umbral muy vigilado.
La ruptura tendría mayor convicción si estuviera respaldada por:
- Publicaciones de datos australianos mejores de lo esperado.
- Una tasa de desempleo estable o más baja.
- Mayores expectativas de otra subida de tasas del RBA.
- Menores rendimientos en EE.UU. y un Dólar estadounidense más débil.
- Una mejora en el sentimiento vinculado al riesgo.
Bajo este escenario, hay un objetivo menor en el máximo semanal en 0.7088 (15 de junio), seguido del siguiente objetivo importante a medio plazo en 0.7200 (29 de mayo), todo ello antes del techo de 2026 cerca de 0.7280.
La considerable acumulación de posiciones cortas especulativas en AUD podría añadir combustible al movimiento si una ruptura confirmada obliga a los operadores bajistas a cerrar sus posiciones.
Caso bajista: Otro rechazo abre la puerta a 0.6900
Un nuevo fracaso en torno a 0.7000 podría devolver a los vendedores al mercado, especialmente si el Dólar recupera impulso o el apetito global por el riesgo se deteriora.
La siguiente prueba importante sería entonces la SMA de 200 días más allá del nivel de 0.6900. Un cierre diario por debajo de esta zona dañaría la estructura alcista más amplia y aumentaría la probabilidad de una corrección más profunda.
Una vez que ceda ese soporte, las antiguas zonas de resistencia y consolidación por debajo de 0.6900 podrían volver a cobrar protagonismo.
La economía de Australia sigue resistiendo
El trasfondo interno de Australia sigue siendo relativamente saludable, respaldado por una demanda firme, un crecimiento positivo y un mercado laboral resiliente.
Las encuestas empresariales de julio reforzaron ese panorama. El PMI manufacturero mejoró a 52.0 desde 51.5, mientras que el PMI de servicios subió a 53.6 desde 50.5, dejando a ambos sectores cómodamente en territorio expansivo.
El informe del mercado laboral de junio también fue alentador. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.4%, mientras que la variación del empleo saltó en 76.3K tras un aumento revisado de 44K en mayo.
Aun así, el panorama no es uniformemente positivo. Australia registró un déficit comercial de A$3.018 mil millones en mayo, revirtiendo el superávit de A$1.383 mil millones de abril. El crecimiento económico también se desaceleró al 0.3% intertrimestral en los primeros tres meses de 2026, frente al 0.9%, mientras que el crecimiento anual se mantuvo en 2.5%.
En conjunto, las cifras sugieren una economía resiliente, pero quizá no lo suficientemente fuerte por sí sola como para desencadenar una ruptura sostenida en AUD/USD.
La inflación deja al RBA trabajo pendiente
La inflación general australiana se moderó al 3.9% en el segundo trimestre desde el 4.1%. Sin embargo, las presiones subyacentes sobre los precios siguieron siendo incómodas. Tanto la media recortada como la mediana ponderada subieron al 3.6% desde el 3.5% del trimestre anterior.
Las expectativas de inflación del consumidor ofrecieron cierto alivio, al caer al 4.7% en julio desde el 5.5%, según el Melbourne Institute. Aun así, la inflación sigue siendo demasiado alta para que el RBA declare la victoria.
El banco central dejó sin cambios su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en el 4.35% en junio y mantuvo un mensaje cauteloso. Los responsables de la política monetaria advirtieron que aún podrían necesitar endurecer más si la inflación resulta ser más persistente de lo esperado.
La gobernadora Michele Bullock adoptó un tono más equilibrado. Aunque mantuvo viva la posibilidad de otra subida de tasas, sugirió que no había una necesidad inmediata de volver a endurecer la política, ya que la economía en general evolucionaba en línea con las expectativas.
Los mercados esperan que el RBA se mantenga sin cambios en su reunión de agosto, al tiempo que siguen descontando la posibilidad de un endurecimiento adicional antes de fin de año. Hasta ahora, los mercados han incorporado apenas algo más de 12 puntos básicos de endurecimiento adicional de aquí a fin de año.
Esa postura proporciona al AUD cierto soporte doméstico, pero no necesariamente es suficiente para desencadenar un repunte inmediato. Para lograr nuevas subidas, los próximos datos podrían tener que reforzar el caso de otra subida de tasas.
China se estabiliza, pero ofrece poco impulso adicional
China sigue siendo una influencia importante para la moneda australiana, aunque actualmente está aportando estabilidad más que un viento favorable potente.
La economía china se expandió un 4.3% interanual en el período de abril-junio, la Producción industrial aumentó un 5.3% en el año hasta junio, y las ventas minoristas crecieron de forma más modesta un 1.0%.
Las encuestas empresariales sugieren que la actividad se está estabilizando. Los PMI oficiales de manufactura y servicios se mantuvieron ligeramente por encima del umbral de 50, mientras que los indicadores del sector privado siguieron señalando expansión.
El superávit comercial de China también se amplió hasta 125.62.000 millones de dólares en junio desde 105.4.000 millones, respaldado por unas importaciones y exportaciones más sólidas.
Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) dejó sin cambios sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR), manteniendo la tasa a un año en el 3.00% y la tasa a cinco años en el 3.50%.
Por lo tanto, China no está aportando ni un gran impulso ni un lastre significativo. A menos que los datos muestren una aceleración o un deterioro más claros, las publicaciones chinas podrían provocar volatilidad a corto plazo sin marcar una dirección duradera para el par.
El posicionamiento bajista sigue siendo elevado, pero el impulso se está desvaneciendo
El sentimiento especulativo sobre el Dólar australiano siguió siendo bajista en la semana que finalizó el 28 de julio. Los datos de la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) mostraron que las posiciones cortas netas subieron hasta casi 40.000 contratos desde 37.700 una semana antes.
Sin embargo, el aumento semanal de la exposición bajista se ha desacelerado hasta alrededor de 2.300 contratos desde 7.000 anteriormente. Dicho esto, los participantes no comerciales siguen aumentando sus posiciones bajistas, pero con menos urgencia que a principios de este verano.
El interés abierto también aumentó ligeramente hasta alrededor de 229.800 contratos desde algo más de 225.000, lo que indica un leve incremento en la participación del mercado. Además, la exposición especulativa también disminuyó hasta -17.4% (desde -16.7%).
La tendencia más amplia apunta a una pérdida de impulso similar. De hecho, el cambio de 4 semanas mejoró hasta -22.300 contratos desde -24.700, lo que sugiere que los flujos bajistas acumulados se están enfriando gradualmente.
En general, los especuladores siguen claramente bajistas con el Aussie, pero esa visión se está volviendo más consolidada que agresiva. Esto significa que la posición del AUD depende cada vez más de los datos económicos entrantes.
También crea una interesante asimetría. Unos datos decepcionantes podrían reforzar el sesgo bajista predominante, pero una mejora convincente en las perspectivas podría desencadenar una reacción más brusca a medida que se deshacen las posiciones cortas abarrotadas.
¿Qué sigue para el AUD?
Las cifras de la balanza comercial de Australia y China serán las próximas pruebas importantes para el Aussie. La publicación podría ayudar a comprender mejor el último desempeño del sector externo, así como la demanda de los consumidores nacionales e internacionales.
Análisis técnico
En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.7053, manteniendo un sesgo constructivo a corto plazo, ya que se sitúa justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 0.7052 y de la SMA de 55 días en 0.7016, al tiempo que conserva un claro colchón por encima de la SMA de 200 días en 0.6918. El Índice de Fuerza Relativa en 60 sugiere un impulso alcista firme pero aún no sobrecomprado, aunque el Índice Direccional Medio, cerca de 14, indica que la tendencia más amplia sigue siendo relativamente débil y susceptible a fases de consolidación más que a una fuerte ruptura direccional.
Al alza, la resistencia inicial se alinea con la barrera horizontal en 0.7079, antes de una zona de oferta más sustancial en torno a 0.7278 y 0.7283, con un techo más fuerte apareciendo mucho más arriba en 0.7661. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la SMA de 100 días en 0.7052, seguida de la SMA de 55 días en 0.7016 y luego la SMA de 200 días en 0.6918; una caída más profunda expondría suelos horizontales en 0.6833 y luego en 0.6660, antes de que entren en juego 0.6593 y los soportes inferiores en 0.6414 y 0.6373.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
La línea roja sigue siendo 0.6900
El AUD/USD mantiene una estructura constructiva a medio plazo por encima de su SMA de 200 días, pero las perspectivas inmediatas siguen siendo inciertas mientras el par lucha por afianzarse por encima de 0.7000.
La configuración más atractiva sigue siendo condicional. Una aceptación confirmada por encima de 0.7000 favorecería nuevas subidas y podría desencadenar un cierre de cortos impulsado por el posicionamiento. Sin embargo, otro rechazo dejaría al par expuesto a un regreso hacia 0.6900.
Hasta que se rompa uno de estos límites, el AUD/USD sigue atrapado entre unos fundamentos australianos de apoyo y un contexto externo aún dominado por el Dólar estadounidense, la incertidumbre geopolítica y un soporte solo moderado por parte de China.
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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