Pronóstico del AUD/USD: La perspectiva se mantiene alcista por encima de la SMA de 200 días
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El AUD/USD subió a nuevos máximos de 2025 alrededor de 0.6590 antes de desinflarse.
- El Dólar estadounidense recuperó algo de impulso al alza tras mínimos de varios años.
- El PMI manufacturero final de S&P Global de Australia se situó en 50.6 en junio.
El Dólar australiano (AUD) avanzó a nuevos picos anuales frente al Dólar estadounidense el martes, aunque ese movimiento inicial se desvaneció a medida que avanzaba el día.
De hecho, el AUD/USD subió a la vecindad del obstáculo de 0.6600 el martes, solo para ceder parte de esas ganancias en respuesta a un leve rebote en el Dólar.
El movimiento continuó respaldado por una reciente y bastante convincente ruptura por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días del par alrededor de 0.6420, un hito técnico que ha iluminado el sentimiento a corto plazo hacia la moneda.
Trasfondo doméstico: Inflación controlada, actividad sólida
El índice de precios al consumidor mensual de mayo se redujo al 2.1% desde el 2.4% en abril, dentro del rango objetivo del 2%–3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Además, las lecturas finales del PMI de S&P Global indicaron que el sector manufacturero australiano sigue en territorio de expansión (por encima de 50).
China: Momentum vs. vientos en contra
Según los últimos datos, el mayor socio comercial de Australia presenta una imagen mixta.
De hecho, la producción industrial, las ventas minoristas y los servicios en general se aceleraron en mayo, reviviendo la idea de que la economía se expandiría alrededor del hito anualizado del 5%.
Los datos del NBS del lunes mostraron que el PMI manufacturero y el PMI no manufacturero mejoraron marginalmente en junio a 49.7 y 50.5, respectivamente. Añadiendo a la tendencia, el PMI manufacturero de Caixin del martes subió a 50.4 el mes pasado.
Sin embargo, las tensiones en el sector inmobiliario y un retiro gradual de estímulos amenazan con agotar ese impulso hasta finales de 2025.
Desde el PboC, el banco central mantuvo sus tasas de interés de préstamos preferenciales a 1 año y 5 años (LPR) en 3.00% y 3.50%, respectivamente, mientras canalizaba 300.000 millones de CNY a los bancos a través de una instalación de préstamos a mediano plazo (MLF) a 1 año a finales de junio.
Caminos divergentes de los bancos centrales
En casa, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortó su tasa de efectivo en 25 puntos básicos al 3.85% el mes pasado, señalando un camino de descenso medido hacia el 3.20% para 2027 y rechazando llamados para un recorte de "seguro" más profundo.
La Reserva Federal (Fed), por su parte, mantuvo la política estable pero mantuvo la guía para dos reducciones de medio punto antes de fin de año. El presidente Jerome Powell advirtió que los aranceles podrían reavivar la inflación de bienes durante el verano.
Posicionamiento del mercado en cambio
Los últimos datos de la CFTC muestran que los especuladores están aumentando sus apuestas bajistas sobre el Dólar australiano. Las posiciones cortas netas aumentaron a casi 96.000 contratos al 24 de junio, la cifra más alta desde abril, mientras que el interés abierto subió a su nivel más alto en dos semanas, justo por encima de 151.000 contratos.
Niveles a observar en el gráfico
La resistencia clave se sitúa primero en 0.6590, el máximo de 2025 (30 de junio), seguido por el máximo de noviembre de 2024 en 0.6687 (7 de noviembre), y el techo de 2024 de 0.6942, antes de la barrera psicológica de 0.7000.
En la parte inferior, se espera que el soporte inicial esté en la SMA de 200 días en 0.6419, luego el mínimo de junio en 0.6372 (23 de junio), y el mínimo de mayo de 0.6356 (12 de mayo). Una caída más profunda llevaría el hito de 0.6000 al foco antes del mínimo de 2025 en 0.5913 (9 de abril).
El trasfondo técnico sigue siendo constructivo: el índice de fuerza relativa (RSI) ronda 60, lo que sugiere un mayor impulso al alza, mientras que el índice direccional promedio (ADX) cerca de 22 aún señala una tendencia moderadamente firme.
Gráfico diario del AUD/USD
Perspectiva a corto plazo
El AUD/USD parece haber superado su banda de consolidación de varias semanas. La mezcla de políticas de Pekín y cualquier cambio sorpresivo en las configuraciones comerciales de EE.UU. son los factores de cambio más obvios, aunque ninguno parece inminente. Los mercados ya se están preparando para otro recorte moderado del RBA más adelante este año, pero se espera que el banco actúe con cautela en lugar de embarcarse en un ciclo de relajación agresivo.
Conclusión: salvo un shock desde el extranjero, la postura constructiva del Dólar australiano parece estar lista para mantenerse a corto plazo, con ganancias incrementales favorecidas siempre que se mantenga por encima de su SMA de 200 días.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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