Previsión del precio del Oro: Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. tienen la clave del próximo gran movimiento del XAU/USD
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro vuelve a la zona roja cerca de los 4.150$ el viernes del NFP, confinado dentro del rango de esta semana.
- El Dólar estadounidense se mantiene en máximos de 17 meses, ya que los elevados rendimientos del Tesoro compensan la reevaluación moderada de la Fed.
- El Oro sigue luchando por debajo de los 4.200$ en medio de un RSI diario bajista, mientras los 4.100$ se mantienen.
El Oro ha regresado a la zona roja en Asia el viernes tras fracasar en varios intentos de recuperar los 4.200$. Los operadores esperan ahora con interés los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. de septiembre, que podrían alterar significativamente las expectativas del mercado sobre una subida de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en octubre, influyendo considerablemente en la valoración del Dólar estadounidense (USD) y en el próximo gran movimiento del Oro.
Oro: Todas las miradas puestas en los datos del NFP de EE.UU. en busca de señales sobre la política de la Fed
A medida que se acerca el crítico informe del mercado laboral estadounidense, el Oro ha entrado en una fase de consolidación bajista, oscilando entre el rango de 4.200$-4.100$ en lo que va de semana.
El lingote, que no ofrece rendimientos, se debate entre los riesgos de inflación impulsados por la energía, que han llevado los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a máximos de varios años, y la disminución de las apuestas por otra subida de tasas este mes, junto con los recientes comentarios moderados de dos responsables clave de la Fed.
Los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia tocaron el 5.344% el jueves, su nivel más alto desde 2002, y actualmente cotizan cerca del 5.25%.
El repunte de los rendimientos globales, la demanda de refugio seguro y la debilidad generalizada del Euro (EUR) han ayudado al Dólar estadounidense (USD) a situarse en máximos de 17 meses frente a sus seis principales pares, limitando cualquier intento alcista del Oro, sensible al USD.
Sin embargo, los mercados valoran ahora en solo un 25% la probabilidad de que la Fed suba las tasas a finales de este mes, frente a cerca del 70% observado al inicio de esta semana, según la herramienta FedWatch del CME Group. Esta reevaluación moderada de la Fed está ayudando al Oro a contener las pérdidas.
Dicho esto, el próximo movimiento direccional claro del Oro depende de la próxima publicación de primer nivel del NFP de EE.UU. Los mercados esperan que el NFP general aumente en torno a 90.000 en septiembre, tras el impresionante incremento de 162.000 registrado en agosto.
Sin embargo, centrarse únicamente en la cifra general del NFP podría tomar desprevenidos a los operadores, ya que el dato podría verse distorsionado por factores estacionales como la contratación pública, entre otros.
Además, con unos riesgos inflacionarios persistentes, los ingresos medios por hora también podrían acaparar la atención para determinar si el crecimiento salarial se ha acelerado o se ha ralentizado bruscamente.
Por lo tanto, es probable que los traders se centren en estos dos posibles escenarios para operar con el Oro tras la publicación de las NFP.
Primero, el caso bajista: Si las NFP superan los 100.000, con el desempleo cerca del 4.1% y los salarios subiendo un 0.3% o más, los mercados podrían reavivar las apuestas por una subida de tasas de la Fed en octubre, respaldando al USD y los rendimientos de los bonos del Tesoro a expensas del Oro.
Escenario alcista: Pero si las nóminas caen por debajo de 50.000, el desempleo sube hacia el 4.2% y el crecimiento salarial se ralentiza, una subida de tasas en octubre podría quedar descartada, presionando al USD y a los rendimientos y desencadenando potencialmente un rebote del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.172,49$, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.327,30$, la SMA de 100 días en 4.279,39$ y la SMA de 200 días en 4.534,92$. La agrupación de estas medias clave por encima del precio sugiere que el Oro sigue limitado tras su reciente retroceso, mientras que el índice de fuerza relativa (14) alrededor de 40 apunta a un impulso moderado, más que a una situación extrema de sobreventa.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la zona del cierre anterior, cerca de 4.172$, con un suelo estructural más significativo en el soporte de la línea de tendencia ascendente alrededor de 3.999$. Al alza, la resistencia inicial coincide con la SMA de 100 días en 4.279$, seguida de la SMA de 50 días en 4.327$, mientras que la SMA de 200 días en 4.535$ forma una barrera superior que tendría que recuperarse para invalidar el sesgo bajista actual.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Indicador económico
Nóminas no agrícolas
El resultado más importante contenido en el informe sobre la situación del empleo es el cambio mensual en las nóminas no agrícolas que publica el US Department of Labor. En el informe se publican las estimaciones de creación de empleo del mes anterior y revisiones en los datos de los dos meses previos. Los cambios mensuales en las nóminas pueden ser muy volátiles y la publicación de este informe genera una alta volatilidad en el dólar. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior a las expectativas es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie oct 02, 2026 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 90K
Previo: 162K
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
El informe de empleo mensual de Estados Unidos se considera el indicador económico más importante para los operadores de divisas. Publicado el primer viernes siguiente al mes informado, el cambio en el número de empleados está estrechamente relacionado con el desempeño general de la economía y es monitoreado por los responsables de la formulación de políticas. El pleno empleo es uno de los mandatos de la Reserva Federal y considera la evolución del mercado laboral al establecer sus políticas, lo que afecta a las monedas. A pesar de varios indicadores adelantados que dan forma a las estimaciones, las Nóminas no Agrícolas tienden a sorprender a los mercados y desencadenar una volatilidad sustancial. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.