Prrronóstico del Dólar australiano: ¿El Aussie está preparándose para desafiar los máximos de 2026?

• El AUD/USD extiende las ganancias recientes, avanzando más allá de 0.7100.
• El Dólar estadounidense se negocia en un estado vacilante a pesar de la constante incertidumbre geopolítica.
• La atención de los inversores se centra ahora en el informe de empleo en Australia y los datos del PIB de China.

El Dólar australiano mantiene su sólida recuperación, abriendo la puerta para que el AUD/USD desafíe los máximos del año en niveles ligeramente por debajo de 0.7200, la cifra registrada a principios de marzo. Por ahora, el tono constructivo del par debería mantenerse sin cambios, reforzado por la alta inflación interna y la postura de línea dura del RBA

El Dólar australiano (AUD) mantiene su actitud alcista por otro día más el miércoles, impulsando al AUD/USD a superar rápidamente el obstáculo de 0.7100 con cierta convicción y permitiendo la continuación del rally al menos en el muy corto plazo.

De hecho, el par avanza por tercer día consecutivo respaldado por la acción de precios inconclusa del Dólar estadounidense (USD), mientras los inversores continúan considerando probable una solución a la crisis en Oriente Medio en un horizonte relativamente corto.

Dicho esto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue navegando en la zona de mínimos de varias semanas, con la región de 98.00 aún sosteniendo el lado bajista.

Australia: Sigue resistiendo, pero comienza a perder impulso

La economía general de Australia sigue funcionando bastante bien, gracias a una fuerte demanda interna, pero hay señales más claras de que la economía está empezando a desacelerarse.

A nivel general, la situación no ha cambiado drásticamente: la economía sigue superando a muchas de sus pares, la inflación permanece persistente en áreas clave y el Banco de la Reserva de Australia (RBA) continúa apoyándose en un enfoque cauteloso y dependiente de los datos tras su ciclo de endurecimiento.

Dicho esto, las primeras señales de enfriamiento se están volviendo difíciles de ignorar después de que los índices de gestores de compras (PMI) de marzo para manufactura y servicios cayeran por debajo del umbral de 50, señalando una desaceleración gradual en la actividad empresarial.

Sin embargo, todavía hay focos de fortaleza, ya que el superávit comercial de febrero se amplió a 5.686 mil millones de dólares australianos, el más fuerte desde mediados de 2025. Además, el crecimiento también se mantiene firme, ya que el Producto Interior Bruto (PIB) creció un 0.8% intertrimestral a finales de 2025 y un 2.6% interanual. El mercado laboral sigue resistiendo, aunque no tan ajustado como antes, con la tasa de desempleo subiendo al 4.3% en febrero a pesar de un aumento cercano a 49.000 en el cambio de empleo.

Además, la inflación sigue siendo el principal desafío tras el último Índice de Precios al Consumidor (IPC) que aumentó un 3.7% interanual, la media recortada subió un 3.3% interanual y la mediana ponderada avanzó un 3.5% en los últimos doce meses. La desinflación parece estar en marcha, pero el progreso es más lento de lo que los responsables de la política monetaria desearían.

En conjunto, el banco central no está listo para dar por terminado el ciclo: los funcionarios continúan señalando que la inflación podría volver al objetivo alrededor de mediados de 2028, reforzando la necesidad de paciencia.

China: Estable, pero ya no lidera el crecimiento

La economía china se ha convertido más en un estabilizador para los fundamentos australianos que en un verdadero motor de crecimiento.

Según los últimos datos, la economía creció un 4.5% interanual en el cuarto trimestre, mientras que las ventas minoristas aumentaron a un ritmo anualizado del 2.8% durante los dos primeros meses del año en curso. Dicho esto, el impulso no es el que solía ser. Están surgiendo señales de debilitamiento, particularmente en el ámbito externo, donde el superávit comercial se redujo drásticamente en marzo a poco más de 51 mil millones de dólares desde casi 91 mil millones anteriormente.

Esta sensación de panorama mixto también se refleja en las encuestas empresariales después de que la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) indicara que la economía sigue contrayéndose, pero medidas privadas como RatingDog mostraron que aún está expandiéndose, aunque a un ritmo más lento.

Además, la inflación refuerza esa narrativa intermedia, ya que el IPC subió a 1.2% interanual en febrero, pero los precios al productor permanecieron en deflación, con una caída del 0.9% en el año.

En conjunto, China ya no parece un motor fuerte de crecimiento. En cambio, actúa más como una fuerza estabilizadora. En ese contexto, se espera que el Banco Popular de China (PBoC) mantenga su postura, con las tasas de interés preferenciales de préstamos (LPR) probablemente sin cambios en 3.00% y 3.50% en la próxima reunión.

RBA: Sigue con postura de línea dura, pero el momento es el debate clave

La última decisión del RBA fue ajustada, con una votación de 5 a 4 a favor de un aumento de 25 puntos básicos, llevando la tasa oficial de efectivo (OCR) al 4.10%. Esa división estrecha subraya lo dividida que está la junta.

El mensaje más amplio, sin embargo, no ha cambiado realmente, ya que las limitaciones de capacidad siguen siendo una preocupación y se espera que los precios más altos del petróleo mantengan las presiones inflacionarias a corto plazo elevadas. La gobernadora Michele Bullock también dejó claro que la demanda sigue siendo más fuerte de lo que el banco desearía.

Donde las cosas comienzan a cambiar es en el momento, después de que algunos responsables de la política argumentaran a favor de una pausa, prefiriendo reevaluar las perspectivas dado el incierto panorama global y los efectos rezagados de los aumentos previos de tasas.

Ese tono más cauteloso también se reflejó en las actas, que sugirieron que las perspectivas se han vuelto cada vez más difíciles de evaluar, mientras que los desarrollos globales, particularmente la geopolítica, añaden otra capa de incertidumbre al camino de la política.

Por ahora, los mercados siguen inclinándose hacia un mayor endurecimiento, anticipando poco más de 54 puntos básicos de aumentos adicionales para fin de año.

Posicionamiento del AUD: Aún largo, pero comenzando a desvanecerse

El Dólar australiano sigue fuertemente sesgado hacia el lado largo, aunque los últimos datos de la semana que terminó el 7 de abril apuntan a un recorte temprano. Los largos netos no comerciales se redujeron a alrededor de 70.000 contratos, lo que sugiere que los inversores están comenzando a retirar algunas fichas después de la acumulación constante en las últimas semanas.

Sin embargo, la acción del precio está enviando una señal ligeramente diferente. El AUD/USD se desplazó hacia la zona de 0.6970 durante el mismo período, ampliando la desconexión entre el posicionamiento y el spot. En otras palabras, el sentimiento se mantuvo, pero el precio no logró seguir el ritmo.

Datos adicionales mostraron un debilitamiento del interés abierto, apuntando a un deshacer de posiciones más que a nuevas apuestas bajistas. En este punto, este desarrollo parece más un ajuste gradual de la exposición que un cambio de dirección.

En este sentido, el AUD ahora parece algo expuesto: a menos que el panorama macroeconómico general mejore, el riesgo de una mayor liquidación de largos sigue sobre la mesa, particularmente en caso de episodios de fortaleza en el Dólar estadounidense.

Perspectiva del AUD/USD: El rally está ahí, pero aún falta convicción

Caso base, cautelosamente constructivo:

El par ha superado recientemente la barrera de 0.7100, aunque sigue atento al trasfondo geopolítico. Sin embargo, el movimiento alcista podría comenzar a estancarse si la superación de 0.7100 no logra un ritmo sostenible. La perspectiva depende de que el Dólar estadounidense se mantenga débil y de que el entorno general de riesgo no cambie drásticamente.

Caso alcista, aunque aún no probado:

Para que este rally persista, el mercado necesita mostrar una fortaleza real. Si el apetito por el riesgo continúa mejorando, el spot podría romper por encima de 0.7100 con cierta convicción, estableciendo el siguiente hito en 0.7200 y reforzando al mismo tiempo la perspectiva constructiva.

Caso bajista: riesgos aún presentes:

Sin embargo, no se debe descartar el potencial de una reversión si el sentimiento actual se deteriora, el Dólar estadounidense gana ritmo o los fundamentos chinos empeoran. Una caída por debajo del nivel de 0.7000 probablemente desencadenaría una corrección más profunda, con un posible objetivo en la región de 0.6900.

El rally es real, pero aún se siente frágil. Los mercados necesitan una convicción más fuerte para mantenerlo.

Lo que importa para el AUD/USD ahora

A corto plazo: el Dólar estadounidense, el ánimo general de riesgo y cualquier noticia geopolítica nueva seguirán siendo los principales motores. El jueves, toda la atención se centrará en la publicación del informe del mercado laboral australiano y datos cruciales de China, incluidos los datos del PIB.

Riesgos: una desaceleración en la economía china, una Reserva Federal (Fed) más agresiva o cualquier cambio en la posición del RBA podrían hacer que el AUD se vuelva inestable rápidamente.

Panorama técnico

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.7167, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo mientras el spot se mantiene cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 55, 100 y 200 días, agrupadas entre aproximadamente 0.70 y 0.67. El par presiona una barrera clave en la parte superior en el máximo oscilante de Fibonacci y la resistencia horizontal alrededor de 0.7188, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 65 sugiere un impulso positivo firme que se acerca a condiciones de sobrecompra, aunque el Índice Direccional Promedio (14) cerca de 20 indica que la fuerza de la tendencia general sigue siendo modesta.

En el alza, la resistencia inmediata se encuentra en 0.7188; un cierre diario por encima de este nivel expondría los siguientes obstáculos en 0.7283 y luego 0.7661. A la baja, el soporte inicial se ve en la SMA de 55 días cerca de 0.7033, reforzado por el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 0.7007, con una demanda adicional anticipada alrededor del retroceso del 38.2% en 0.6895 y la SMA de 100 días en 0.6880; una corrección más profunda podría extenderse hacia el nivel horizontal de 0.6833 y la banda de soporte densa formada por los retrocesos del 50.0% y 61.8% y la SMA de 200 días entre aproximadamente 0.6804 y 0.6707.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)

Conclusión: constructivo, pero aún no del todo

La imagen general para el Dólar australiano sigue siendo fuerte, y es poco probable que el RBA cambie su posición en el futuro cercano, lo que debería mantener un piso frente a episodios ocasionales de presión vendedora.

Además, la divisa australiana prospera cuando los inversores se sienten confiados, pero cuando las cosas se ponen inestables, el Dólar estadounidense suele ser el que recupera terreno. En consecuencia, a pesar de una visión generalmente favorable a largo plazo, el futuro inmediato sigue siendo algo impredecible.