Pronóstico del Precio del Dólar australiano: Se observa un obstáculo menor en 0.7280
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Aussie enfrenta una renovada presión vendedora pero mantiene la cotización por encima de 0.7200.
- El Dólar gana tracción al alza tras los datos del IPC de EE.UU. y la geopolítica.
- La confianza del consumidor en Australia mejoró un poco en abril, según el NAB.
El Dólar australiano continúa su marcha hacia el norte casi sin interrupciones, lo que lleva al AUD/USD a enfrentar la zona de máximos de varios años. Por ahora, la perspectiva positiva del par permanece sin cambios, respaldada por una inflación interna elevada y el enfoque cauteloso del RBA.
El Dólar australiano (AUD) sufre una nueva presión a la baja, lo que motiva que el AUD/USD deje de lado dos avances diarios consecutivos y retroceda a solo unos pips de la zona clave de contención en 0.7200 en este martes de giro.
La corrección en el spot sigue al resurgimiento del interés comprador en el Dólar estadounidense (USD), mientras los inversores continúan evaluando los datos de inflación de abril, que superaron las expectativas, y las esperanzas de un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán que ponga fin a la crisis actual en Oriente Medio siguen firmes.
Australia se mantiene, aunque comienzan a aparecer grietas
La economía australiana parece saludable y estable en conjunto y, honestamente, está en mejor forma que muchas de sus pares del G10.
Este desempeño parece sustentado por una sólida demanda interna y cifras bastante decentes en cuanto a crecimiento económico. El espectro de una inflación persistente parece justificar la postura cautelosa y dependiente de los datos del Banco de la Reserva de Australia (RBA), especialmente tras la última reunión, donde elevó las tasas a 4.35%, en línea con las expectativas del mercado.
Apoyando lo anterior, los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) mostraron Manufactura en 51.0 y Servicios en 50.3, ambos recuperándose y volviendo a territorio de expansión en abril. Sin embargo, este repunte se siente más como un avance lento que como un aumento significativo de la actividad… por ahora.
En la dirección opuesta, las últimas cifras de la balanza comercial mostraron un déficit inesperado de 1.841 millones de dólares australianos en marzo, notablemente inferior a los 5.026 millones de dólares australianos registrados en febrero. El Producto Interno Bruto (PIB), por su parte, mostró que la economía creció un 0.8% trimestral y un 2.6% interanual a finales de 2025.
En el lado menos positivo, el mercado laboral parece estar algo enfriándose: la tasa de desempleo se mantuvo en 4.3% en marzo, y el cambio en el empleo se desaceleró bruscamente a 17.9K desde cerca de 50K registrados el mes anterior.
Volviendo al espinoso tema de la inflación: el último Índice de Precios al Consumidor (IPC) fue de 4.1% interanual, con la Media Recortada y la Mediana Ponderada en 3.5% interanual. Tras estas cifras, cualquier sensación real de desinflación ahora parece tenue para mantener el optimismo.
Para el RBA, eso significa que el trabajo está lejos de terminar, ya que los responsables de la política continúan señalando que la inflación podría volver al objetivo alrededor de mediados de 2028, manteniendo el enfoque firmemente en la paciencia en lugar de cualquier giro inminente.
China sigue siendo resistente, pero el impulso del crecimiento es más débil
China ahora parece más una fuerza estabilizadora que el viento de cola que usualmente representaba para la economía australiana.
Veamos algunos números: la economía creció un 5.0% interanual en el primer trimestre, las ventas minoristas aumentaron un 2.43% desde comienzos de año y un 1.7% en los últimos doce meses.
Destaca la fuerte reducción del superávit comercial, que se redujo a poco más de 51.000 millones de dólares en marzo desde casi 214.000 millones anteriormente, todo en respuesta a una dinámica de demanda más débil.
Sin embargo, la actividad empresarial parece estar recuperando tracción después de que la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) reportara un PMI manufacturero de 50.3 en abril, mientras que los servicios cayeron a territorio de contracción con 49.4. Al mismo tiempo, indicadores privados como RatingDog aún apuntan a expansión, con Manufactura subiendo a 52.2 y Servicios a 52.6.
La presión desinflacionaria en China ha ido perdiendo fuerza, ya que el IPC subió un 1.2% interanual en abril, mientras que los precios al productor aumentaron un 2.8% interanual, alejándose más de la deflación.
¿Y qué hay del Banco Popular de China (PBoC)? Como se esperaba, mantuvo las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) sin cambios en 3.00% para el plazo de un año y 3.50% para el plazo de cinco años el mes pasado.
En resumen, China ya no impulsa el crecimiento al alza, pero tampoco lo arrastra agresivamente hacia abajo. Simplemente mantiene las cosas estables.
La inflación sigue siendo la prioridad mientras el RBA se vuelve más cauteloso
El RBA igualó el consenso a principios de mes, elevando su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 25 puntos básicos hasta 4.35%. El comunicado sonó como un banco central enfrentando un mundo más complicado: la perspectiva claramente se ha deteriorado, con el crecimiento rebajado y la inflación empujada al alza, dejando a los responsables de la política frente a un intercambio más incómodo.
Ahora se espera que la inflación se mantenga más alta por más tiempo, con el IPC solo volviendo al objetivo alrededor de 2027–2028. Al mismo tiempo, se prevé que el PIB se mantenga por debajo de la tendencia y que la tasa de desempleo aumente gradualmente.
Una gran parte de ese cambio proviene del shock petrolero vinculado al conflicto en Oriente Medio. El banco lo ve como un golpe al crecimiento pero también como una nueva fuente de presión inflacionaria, exactamente el tipo de mezcla que los bancos centrales no gustan. Incluso hay referencias a posibles escaseces energéticas si la situación se prolonga.
Por ahora, sin embargo, hay pocas señales de que la demanda se haya desplomado de manera significativa, y las presiones inflacionarias subyacentes siguen firmes, con expectativas crecientes de que las empresas trasladen los mayores costos.
En su conferencia de prensa, la gobernadora Michele Bullock sonó un poco más mesurada. El mensaje clave es que las tasas están ahora en territorio restrictivo, lo que le da al RBA algo de margen de maniobra.
En sus palabras, el banco ahora puede permitirse "sentarse y observar", tomándose tiempo para evaluar cómo se desarrolla el shock en lugar de precipitarse a más movimientos. Eso en sí mismo se siente como un cambio de tono.
Aun así, la puerta a más endurecimiento no está cerrada. Bullock dejó claro que si los mayores costos comienzan a alimentar las expectativas de inflación, el RBA tendría que responder, potencialmente con tasas más altas.
Bullock también describió la situación de manera bastante directa, calificando el shock petrolero como algo que reduce los ingresos reales y "nos hace más pobres", mientras advertía que incluso una resolución rápida no evitaría que los costos más altos persistan.
En resumen
El banco central sigue centrado en la inflación, pero parece menos dispuesto a continuar endureciendo agresivamente. Ahora se considera que las tasas son lo suficientemente restrictivas como para hacer una pausa si es necesario, aunque los riesgos en torno a la energía y las expectativas de inflación indican que el trabajo aún no está completamente terminado.
Hasta ahora, los mercados ven que el RBA mantendrá su tasa de interés sin cambios en su reunión del 16 de junio, mientras que se descuentan aproximadamente 41 puntos básicos de endurecimiento adicional para fin de año.
La recuperación del AUD/USD es real, pero la confianza sigue siendo frágil
Caso base
El par ha logrado romper por encima del nivel clave de 0.7200, pero todavía parece depender en gran medida del trasfondo general. Sin una mejora sostenida en el sentimiento de riesgo o una continua debilidad del Dólar estadounidense, el movimiento podría empezar a perder tracción.
Caso alcista
Se necesita mayor convicción. Si el apetito por el riesgo acelera seriamente, el spot podría extender la tendencia alcista y desafiar el máximo de 2026 en 0.7277, justo antes de la barrera menor de 0.7300. Más arriba, espera el techo de 2022 en 0.7593. Se espera que el posicionamiento especulativo tenga su peso en este escenario.
Caso bajista
No se debe descartar cierta pérdida de impulso en el contexto volátil actual. Si el sentimiento se deteriora, el Dólar estadounidense acelera o los datos chinos decepcionan, el spot podría caer por debajo de la zona inicial de contención en 0.7100, abriendo la puerta a un movimiento más profundo al mismo tiempo.
El repunte está ahí, aunque los mercados aún no están completamente convencidos.
Los especuladores siguen respaldando al AUD
Según los últimos datos de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), las posiciones netas largas especulativas en el Dólar australiano aumentaron a máximos de cinco semanas de casi 78.700 contratos en la semana que terminó el 5 de mayo.
El movimiento también coincidió con el tercer aumento consecutivo en el interés abierto, esta vez alcanzando alrededor de 279.500 contratos.
Vale la pena recordar que el sentimiento de los especuladores hacia el Aussie cambió a finales de enero tras varios años de estar netamente cortos.
Este cambio de ánimo se refleja en la acción del precio del par, que se negociaba en la región de 0.6900 a finales de enero y se acercó a la zona de 0.7300 en algún momento de la semana pasada.
Lo que realmente importa para el Aussie ahora mismo
A corto plazo, todo sigue girando en torno al Dólar estadounidense, el sentimiento global de riesgo y la geopolítica. Estos siguen siendo los principales motores de la acción del precio. Lo próximo en la agenda en Australia será el índice de Confianza del Consumidor seguido por Westpac, el índice trimestral de Precios Salariales y los datos de vivienda.
Los riesgos clave incluyen una desaceleración más pronunciada en China, una Reserva Federal (Fed) más agresiva, un cambio de opinión de los inversores respecto al sentimiento de riesgo o cualquier cambio en la postura del RBA. Cualquiera de estos podría desestabilizar rápidamente la moneda australiana en el horizonte a corto plazo.
Análisis técnico
En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.7224. El par mantiene un sesgo constructivo a corto plazo al mantenerse por encima de las medias móviles simples (SMA) de 55, 100 y 200 días, agrupadas entre aproximadamente 0.7080 y 0.6770, lo que sugiere una tendencia subyacente de apoyo. El Índice de Fuerza Relativa (14) se sitúa justo por debajo de la banda de sobrecompra, insinuando un impulso alcista firme pero aún no agotado, mientras que el Índice Direccional Promedio (14) moderado apunta a una tendencia todavía moderada que podría fortalecerse si los compradores extienden las ganancias.
En el lado alcista, la resistencia inicial aparece en la barrera horizontal cerca de 0.7283, con una ruptura por encima de este nivel que expondría la siguiente resistencia en 0.7661. A la baja, el soporte inmediato se observa en 0.7102, reforzado por la SMA de 55 días alrededor de 0.7081, mientras que la SMA de 100 días cerca de 0.6988 y el nivel horizontal en 0.6833 forman una zona de demanda más profunda antes de la base más amplia definida por la SMA de 200 días en 0.6770 y los soportes en 0.6660 y 0.6593.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Conclusión: constructivo con cautela, aunque no totalmente convincente
El trasfondo general para el Dólar australiano sigue siendo favorable, y la postura del RBA debería continuar proporcionando cierto grado de apoyo en las caídas.
Pero esta sigue siendo una moneda que depende en gran medida del sentimiento. Cuando la confianza es fuerte, el Aussie se desempeña bien. Cuando la incertidumbre se instala, el Dólar estadounidense tiende a tomar el control.
Así que, aunque la historia a medio plazo sigue siendo constructiva, la perspectiva a corto plazo se siente menos segura. El movimiento alcista está ahí, pero la convicción aún no está del todo presente.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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