Oro Pronóstico Semanal: Los compradores dudan del potencial alcista antes de los datos de inflación de EE.UU.
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro protagonizó un rebote tras una caída de dos semanas.
- Los titulares de Oriente Medio y los datos de inflación de EE.UU. podrían aumentar la volatilidad del Oro.
- Las perspectivas técnicas a corto plazo apuntan a una falta de impulso alcista.
El Oro (XAU/USD) revirtió su dirección tras un inicio bajista de la semana y superó los 4.700$. Sin embargo, la persistente incertidumbre en torno a la crisis de Oriente Medio limitó el alza del metal amarillo. La geopolítica y los próximos datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) podrían impulsar el desempeño del Oro a corto plazo.
El Oro sube mientras los mercados se muestran optimistas sobre una tregua entre EE.UU. e Irán
El Oro volvió a sufrir presiones bajistas el lunes y perdió casi un 2% en el día, ya que las noticias del fin de semana apuntaban a una reescalada de tensiones en el Estrecho de Ormuz. El presidente estadounidense Donald Trump anunció que lanzaron el "Proyecto Libertad" para guiar a los barcos neutrales a través del Estrecho. El ejército iraní respondió diciendo que atacarán a las fuerzas estadounidenses si intentan entrar o acercarse a la región, añadiendo que tal acción sería considerada una violación del alto el fuego. Además, se informó que Irán atacó buques de guerra estadounidenses que intentaban pasar por el Estrecho el lunes.
La mejora del ánimo de riesgo y otra supuesta intervención en el mercado de divisas por parte de Japón desencadenaron una venta masiva del USD, ayudando al XAU/USD a protagonizar un fuerte rebote tras la fuerte caída del lunes. El presidente Trump dijo que pausaron el Proyecto Libertad, citando "grandes avances" hacia un acuerdo de paz permanente con Irán el martes. El miércoles, varios medios informaron que EE.UU. e Irán estaban cerca de un acuerdo final para poner fin al conflicto, lo que impulsó el sentimiento del mercado y allanó el camino para un rally extendido del Oro.
Tras subir casi un 3% el miércoles, el Oro continuó avanzando durante las horas de negociación asiáticas el jueves y tocó un nuevo máximo de dos semanas por encima de 4.760$. Más tarde ese día, el XAU/USD perdió tracción y borró sus ganancias para cerrar plano, ya que las noticias sobre intercambios de ataques entre las fuerzas militares de EE.UU. e Irán en el Estrecho de Ormuz hicieron que los mercados se volvieran cautelosos.
No obstante, Trump confirmó que el alto el fuego seguía vigente y el Oro logró encontrar un punto de apoyo y estabilizarse por encima de 4.700$ el viernes, mientras los inversores esperaban una respuesta oficial de Teherán a la propuesta revisada de EE.UU.
Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el viernes que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 155.000 en abril, superando ampliamente la expectativa del mercado de 62.000, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.3%, como se anticipaba. El USD tuvo dificultades para beneficiarse de los datos optimistas de empleo y permitió que el XAU/USD se mantuviera en la mitad superior de su rango semanal.
Los operadores del Oro esperan los datos de inflación de EE.UU. y mantienen la atención en Oriente Medio
El calendario económico de EE.UU. incluirá datos de inflación al consumidor y al productor de abril.
Se prevé que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumente un 0.6% mensual en abril tras el incremento del 0.9% registrado en marzo. Se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumente un 0.4% en este periodo. Una lectura del IPC subyacente mensual más fuerte de lo previsto podría indicar un contagio de la inflación energética a la inflación al consumidor.
En este escenario, el Dólar estadounidense (USD) podría ganar fuerza con la reacción inmediata y hacer que el XAU/USD gire a la baja el martes. Por el contrario, una lectura suave del IPC subyacente podría tener el efecto opuesto.
Incluso si el Oro se beneficia inicialmente de una lectura suave de la inflación subyacente, una acción alcista sostenida podría ser difícil mientras persista el conflicto entre EE.UU. e Irán. Por otro lado, el XAU/USD podría cobrar impulso alcista e iniciar un rally decisivo en caso de que los precios del petróleo caigan bruscamente si el Estrecho de Ormuz se abre completamente.
Johan Palmberg, analista cuantitativo senior en el World Gold Council, explica que el Oro sufrió mientras se desarrollaba la crisis de Oriente Medio debido a "un rendimiento previo fuerte, una amplia desapalancamiento, un shock de tasas y necesidades de liquidez".
"La crisis sigue sin resolverse, pero los mercados – liderados por EE.UU. – se han vuelto optimistas. EE.UU. permanece relativamente protegido del shock energético y sus consumidores parecen lo suficientemente resilientes por ahora", añade Palmberg y señala que hay una "lucha entre la presión a corto plazo y el soporte estructural a largo plazo".
El análisis técnico del Oro aún no destaca una acumulación de impulso alcista
El indicador Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mueve lateralmente apenas por encima de la línea neutral de 50 y el Oro se mantiene por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días, reflejando la vacilación de los compradores.
Al alza, los 4.780$ (SMA de 50 días, SMA de 100 días) se alinean como el primer nivel de resistencia antes de los 4.866$ (retroceso de Fibonacci del 38.2% de la tendencia alcista de noviembre a febrero) y los 5.000$ (nivel psicológico). A la baja, se pueden identificar niveles de soporte en 4.684$ (retroceso de Fibonacci del 50%), 4.502$ (retroceso de Fibonacci del 61.8%) y 4.314$ (SMA de 200 días).
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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