Oro Pronóstico Semanal: Se espera que la volatilidad permanezca alta con los titulares de aranceles dominando los mercados
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro cayó bruscamente después de alcanzar un nuevo máximo histórico cerca de 3.170$.
- La volatilidad del XAU/USD probablemente se mantendrá alta en el corto plazo.
- Las perspectivas técnicas apuntan a una tendencia bajista tras la última caída.
El Oro (XAU/USD) subió con la reacción inicial a los anuncios de aranceles de Estados Unidos (EE.UU.) el miércoles y tocó un pico récord de 3.167$ antes de experimentar una corrección profunda al acercarse el fin de semana. Los inversores se mantendrán enfocados en los titulares relacionados con los aranceles y prestarán especial atención a los datos de inflación de EE.UU.
El Oro invierte su dirección tras un impresionante aumento
Después de terminar la semana anterior en una nota alcista, el Oro continuó subiendo el lunes mientras los mercados adoptaban una postura cautelosa en anticipación de los anuncios de aranceles de EE.UU. Tras una leve caída el martes, el XAU/USD pasó la mayor parte del día moviéndose en un canal ajustado el miércoles. Más tarde, en la sesión americana, el Oro adquirió impulso alcista y registró su cierre diario más alto en la historia a 3.135$.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció en el "Día de la Liberación" que impondrán un arancel base del 10%, efectivo el 5 de abril, sobre todas las importaciones a EE.UU. El Reino Unido, Australia y Arabia Saudita estarán entre los países que solo enfrentarán esta tasa base. Además, Canadá y México estarán exentos de este aumento del 10% ya que los aranceles del 25% establecidos en marzo sobre estos países por no hacer lo suficiente para frenar la migración y el tráfico de fentanilo se mantienen vigentes. El presidente también señaló que también impondrán aranceles recíprocos más altos, que entrarán en vigor el 9 de abril, sobre aproximadamente 60 países que describen como "los peores infractores". La Unión Europea, China y Japón enfrentarán aranceles del 20%, 54% y 24%, respectivamente, bajo este nuevo régimen. Además, Trump confirmó que impondrán aranceles del 25% sobre todos los automóviles fabricados en el extranjero. A medida que los flujos de refugio seguro comenzaron a dominar los mercados en las inmediaciones, el Oro subió y tocó un nuevo máximo histórico de 3.167$ durante las horas de negociación asiáticas del jueves.
Sin embargo, los crecientes temores sobre la política comercial de EE.UU. que pesan sobre la actividad económica global y perjudican las perspectivas de demanda del metal precioso hicieron que el XAU/USD invirtiera su dirección. Los inversores también pudieron haber visto la oportunidad de asegurar algunas ganancias antes de recibir más detalles sobre la guerra comercial. Después de caer hasta 3.054$, el Oro recuperó una parte de sus pérdidas diarias antes de cerrar el día un 0.65% más bajo el jueves.
Ese día, la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, dijo que los aranceles amplios anunciados por la administración Trump representan un riesgo significativo para la economía global en un momento en que el crecimiento ha sido lento. Mientras tanto, Fitch Ratings dijo que el crecimiento de EE.UU. en 2025 probablemente será más lento que el 1.7% que habían proyectado en marzo, dado los aranceles más altos de lo anticipado. "Los aumentos de aranceles resultarán en precios más altos para los consumidores y menores ganancias corporativas en EE.UU.", señaló la agencia.
El viernes, el Ministerio de Finanzas de China anunció que impondrán aranceles adicionales del 34% sobre todas las importaciones de EE.UU. a partir del 10 de abril en represalia, y el Oro se recuperó por encima de los 3.100$ tras este titular. Más tarde en la sesión, el Dólar estadounidense (USD) adquirió fuerza con los alentadores datos de empleo de EE.UU. y forzó al XAU/USD a estar bajo una renovada presión bajista. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 228.000 en marzo, superando ampliamente la expectativa del mercado de 135.000. En este período, la tasa de desempleo subió ligeramente al 4.2%, mientras que la tasa de participación laboral aumentó al 62.5% desde el 62.4%.
Antes del fin de semana, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que los aranceles de Trump son más grandes de lo esperado y que representan un riesgo de mayor inflación y un crecimiento más lento. "Es demasiado pronto para decir cuál será el camino apropiado para la política monetaria", señaló Powell y agregó que su obligación es asegurarse de que un aumento puntual en los niveles de precios no se convierta en un problema de inflación continuo. El Oro extendió su corrección tras estos comentarios.
Los inversores en Oro esperan nuevos titulares sobre aranceles y datos de inflación de EE.UU.
El calendario económico no ofrecerá ningún dato que pueda influir en la valoración del Oro de manera significativa en la primera mitad de la semana. La Fed publicará las actas de la reunión de política de marzo el miércoles. Si la publicación muestra que los responsables de la política están mucho más preocupados por cómo los aranceles afectarán la dinámica de inflación, en lugar de las perspectivas de crecimiento, el XAU/USD podría extender su corrección a la baja en el corto plazo.
El jueves, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo. "Estoy buscando evidencia de que los aranceles están impulsando un aumento persistente en las presiones de precios", dijo la miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, Lisa Cook, tras los anuncios de aranceles. Cook agregó que ve más énfasis en los riesgos de inflación al alza.
En caso de que haya un aumento notable en la tasa de inflación subyacente mensual, con una lectura del 0.4% o más, el USD podría ganar fuerza con la reacción inmediata y pesar sobre el XAU/USD. Por otro lado, una impresión débil probablemente dificultará que el USD encuentre demanda.
La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los inversores están valorando en casi un 40% la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en mayo, frente a aproximadamente un 15% de probabilidad antes de que se revelaran los aranceles. Por lo tanto, el posicionamiento del mercado sugiere que el USD enfrenta un riesgo bidireccional antes de los datos de inflación.
Los participantes del mercado continuarán examinando de cerca los nuevos desarrollos en torno a la política comercial de EE.UU. En caso de que la administración Trump dé un paso atrás y comience a negociar con las naciones para levantar los aranceles, los inversores podrían abstenerse de posicionarse para una posible desaceleración económica en EE.UU. y ayudar al USD a protagonizar un rebote decisivo. Por el contrario, el Oro probablemente continuará beneficiándose de los flujos de refugio seguro si las tensiones geopolíticas se mantienen altas, con los socios comerciales de EE.UU. respondiendo con sus propios aranceles de represalia. En este momento, es seguro asumir que la volatilidad del Oro se mantendrá alta en el corto plazo.
Análisis técnico del Oro
El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario retrocede hacia 50 desde el cerca de 80 que tocó el jueves, sugiriendo que la última caída es más que una corrección técnica.
Un nivel clave de pivote se encuentra en 3.030$, donde el límite inferior del canal ascendente y la media móvil simple (SMA) de 20 días se alinean. Una vez que ese nivel se confirme como resistencia, 3.000$ (nivel psicológico, nivel estático) podría verse como el siguiente nivel de soporte, seguido de 2.940$ (SMA de 50 días) y 2.900$ (nivel estático, nivel redondo).
Mirando hacia el norte, el primer nivel de resistencia podría encontrarse en 3.100$ (punto medio del canal ascendente) antes de 3.135$ (nivel estático) y 3.167-3.170$ (máximo histórico, límite superior del canal ascendente).
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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