Oro Pronóstico: El XAU/USD está listo para fluctuar tras el veredicto de la Fed y las palabras de Powell
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro retrocede aún más desde máximos históricos mientras una ola de toma de beneficios sacude el mercado.
- El Dólar estadounidense espera los anuncios de política de la Fed, pero aún no está fuera de peligro.
- El Oro se relaja dentro de la región de sobrecompra en el gráfico diario; ¿una corrección antes del regreso?
El Oro está en números rojos por primera vez esta semana, corrigiendo desde máximos históricos por encima de 3.700$ a medida que se acerca el anuncio de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
El Oro espera con ansias el veredicto de la Fed y las palabras de Powell
Con un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed completamente descontado, todas las miradas están puestas en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), el llamado gráfico Dot Plot, y las palabras del presidente Jerome Powell para evaluar si el banco central de EE.UU. podría ofrecer más de dos recortes de tasas este año.
Las llamadas para un aflojamiento agresivo de la Fed han aumentado tras los débiles datos laborales de agosto y la inflación persistente, avivando los temores de estanflación en la economía estadounidense.
Los mercados están descontando 67,9 pb de recortes para finales de año, según las probabilidades de tasas de interés de Refinitiv.
El Oro, que no devenga intereses, está preparado para experimentar una intensa volatilidad en los anuncios de política de la Fed, con otro máximo histórico en el horizonte si el banco confirma las recientes expectativas moderadas de tres recortes de tasas para fin de año.
En caso de que el Dot Plot muestre que los funcionarios de la Fed mantuvieron su perspectiva de dos recortes o si Powell suena menos moderado, el Dólar estadounidense (USD) respiraría nuevos signos de vida, desatando una nueva corrección en el Oro.
En resumen, el destino del Oro depende del veredicto de la Fed y su probable camino a seguir sobre las tasas de interés.
Mientras tanto, los operadores continuarán capitalizando sus posiciones largas en Oro, pero podrían surgir compras en las caídas a niveles más bajos.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
El gráfico diario muestra que los compradores de Oro enfrentan agotamiento, reflejando la última caída en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días dentro de la zona de sobrecompra extrema, de 80 a 77 niveles.
En un resultado claramente moderado de la Fed, el Oro podría volver a probar el máximo histórico en 3.703$, por encima del cual se abrirán las puertas hacia la región de 3.750$.
Si la Fed resulta ser menos moderada de lo esperado, el Oro podría estar bajo intensa presión de venta, apuntando al mínimo de esta semana en 3.627$ como soporte inicial.
Más abajo, se probará la cifra redonda de 3.600$.
Si la presión de venta se mantiene sin cambios, el Oro podría caer aún más hacia el mínimo de la semana pasada de 3.578$.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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