Oro Previsión del Precio: XAU/USD espera al IPC de EE.UU. antes del próximo gran movimiento
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro vuelve a probar el nivel de 4.400$ a primera hora del miércoles, preparándose para la prueba de inflación de EE.UU.
- El Dólar estadounidense se mantiene en un rango en medio del estancamiento entre EE.UU. e Irán, los precios más altos del Petróleo y el retroceso de las apuestas a una subida de tasas de la Fed en septiembre.
- El gráfico diario del Oro apunta a una prueba de la SMA de 200 días en 4.500$ en medio de un RSI alcista.
El Oro vuelve a recibir ofertas y busca recuperar el nivel de 4.400$ en la sesión asiática del miércoles, tras haber encontrado compradores cerca de la región de 4.350$. Todas las miradas siguen puestas en los datos de alto impacto del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que podrían determinar si el Oro se extiende al alza o corrige bruscamente.
El destino del Oro depende del informe de inflación del IPC de EE.UU.
El Oro ha recuperado su impulso alcista, tras un breve retroceso por toma de beneficios desde el máximo de diez semanas de 4.435$ alcanzado el martes.
Parece que nada ha cambiado en el trasfondo fundamental, ya que el estancamiento entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán sobre las conversaciones para la reapertura del Estrecho de Ormuz y los ataques separados de EE.UU. y de los hutíes de Yemen alineados con Irán contra el transporte marítimo siguen manteniendo elevados los precios del Petróleo y las preocupaciones por la inflación.
Sin embargo, eso no disuade a los alcistas del Oro, que siguen esperanzados en otro informe de inflación benigno de EE.UU., tras la débil cifra de Nóminas no Agrícolas de julio, que ayudó a los mercados a rebajar las expectativas de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
Al momento de escribir, las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en septiembre se sitúan en un nivel de cara o cruz, según la herramienta FedWatch del CME Group, lo que vuelve a centrar la atención en la publicación de los datos del IPC de EE.UU., en particular las lecturas de inflación subyacente, ya que están protegidas de las oscilaciones energéticas impulsadas por la guerra.
Se prevé que el IPC subyacente anual aumente un 2.5% en julio, desacelerándose desde el incremento del 2.6% de junio. Mientras tanto, se espera que la inflación subyacente del IPC suba al 0.2% mensual (MoM) en julio, tras una lectura plana en junio.
El Oro afronta riesgos en ambas direcciones antes del enfrentamiento inflacionario de EE.UU., y unas lecturas del IPC subyacente más altas de lo esperado probablemente aumentarían las apuestas a una subida de tasas de la Fed en septiembre, impulsando al Dólar estadounidense (USD) y a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a costa del Oro, que no ofrece rendimientos.
Por otro lado, unas cifras subyacentes más débiles podrían dar un nuevo impulso a la tendencia alcista del lingote, ya que los datos reducirían aún más las apuestas a subidas de tasas de la Fed este año y alimentarían una tendencia bajista del USD.
Sin embargo, la prima de riesgo geopolítico seguirá estando en juego y podría hacer que la reacción inicial del Oro a la publicación del IPC sea de corta duración.
El Oro se mantiene firme mientras la narrativa de estanflación respalda la posición larga de CTA
Según TD Securities, "los metales preciosos mantienen una demanda compradora," con el metal amarillo "manteniendo las ganancias y conservando la posición larga de CTA por encima de 4.400$/oz, incluso mientras los precios del petróleo y los tipos siguen subiendo." La firma señala que "la reciente acción del precio sigue insinuando un tema estanflacionario en crecimiento en el mercado del oro," y añade que, aunque "los datos de inflación y la fijación de precios de la Fed seguirán siendo observados de cerca, podría ser necesaria una lectura de inflación más fuerte de lo esperado para sacudir la narrativa actual."
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.398.04$. El metal mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21, 50 y 100 días, y esta última proporciona un soporte de tendencia cercano en torno a 4.388.40$. La SMA de 200 días en 4.500.55$ se perfila como la próxima gran barrera al alza, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 67.03 se aproxima al territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el último avance podría estar perdiendo impulso a medida que se acerca a ese obstáculo de más largo plazo.
A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la zona de 4.398.04$, seguido de cerca por la SMA de 100 días en 4.388.40$, formando un modesto grupo de demanda antes de que aparezca un soporte más profundo en la SMA de 50 días cerca de 4.147.80$ y la SMA de 21 días en torno a 4.133.91$. Al alza, una ruptura decisiva por encima de la SMA de 200 días en 4.500.55$ abriría la puerta a una continuación de la tendencia alcista más amplia, mientras que no lograr superar este nivel mantendría al oro confinado en una fase de consolidación por encima de sus medias de corto y medio plazo.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo excluyendo Alimentos y Energía (Mensual)
Las tendencias inflacionarias o deflacionarias se miden sumando periódicamente los precios de una cesta de bienes y servicios representativos y presentando los datos como el Índice de Precios al Consumo (IPC). Los datos del IPC se recopilan mensualmente y son publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. La cifra intermensual (MoM) compara los precios de los bienes en el mes de referencia con el mes anterior. El IPC Ex Alimentos y Energía excluye los componentes más volátiles de alimentos y energía para dar una medición más precisa de las presiones sobre los precios. En términos generales, una lectura alta se considera alcista para el Dólar estadounidense (USD), mientras que una lectura baja se considera bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié ago 12, 2026 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0.2%
Previo: 0%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
La Reserva Federal de Estados Unidos tiene el doble mandato de mantener la estabilidad de precios y maximizar el empleo. Según dicho mandato, la inflación debería rondar el 2% interanual y se ha convertido en el pilar más débil de la directiva del banco central desde que el mundo sufrió una pandemia, que se extiende hasta la actualidad. La presión sobre los precios sigue aumentando debido a problemas y cuellos de botella en la cadena de suministro, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en máximos de varias décadas. La Fed ya ha tomado medidas para controlar la inflación y se espera que mantenga una postura agresiva en el futuro previsible.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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