Oro Previsión del Precio: XAU/USD apunta a su peor semana en un mes ante las perspectivas de línea dura de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro extiende el rebote desde los mínimos semanales de 4.244$ del viernes a primera hora, pero se mantiene por debajo de 4.300$.
- El Dólar estadounidense se mantiene firme en máximos de tres meses debido a la liquidación global de bonos y a las perspectivas de línea dura de la Fed.
- Desde el punto de vista técnico, el Oro parece vulnerable a corto plazo, mientras se mantenga por debajo de las medias diarias clave.
El Oro está extendiendo el rebote tardío del jueves desde el mínimo semanal de 4.244$ hacia Asia el viernes, pero se mantiene por debajo de 4.300$. El metal precioso se encamina a cerrar su peor semana en cuatro semanas en medio de unas perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) estadounidense y del agravamiento de la liquidación global de bonos.
¿El Oro registra un rebote por toma de beneficios; durará?
A pesar del posible descenso semanal, el Oro intenta recuperar los 4.300$ en su camino hacia la recuperación en medio de la toma de beneficios.
Los alcistas del Dólar estadounidense (USD) se toman un respiro después de la reciente e imparable subida hasta máximos de tres meses frente a sus principales rivales monetarios, lo que permite al Oro tomar un respiro, incluso mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen elevados en máximos de varios años.
La liquidación del mercado mundial de bonos empeoró esta semana, ya que los rendimientos de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 y 30 años se acercaron a niveles clave del 5.2% y el 5.5%, respectivamente, impulsados principalmente por los temores de inflación derivados del aumento de los precios del Petróleo.
Además, una subida de tasas de la Fed de línea dura a principios de este mes, combinada con el tono persistentemente agresivo de los responsables de política monetaria de la Fed, sigue impulsando las expectativas de al menos una subida de tasas este año y de una visión de tasas más altas durante más tiempo para el próximo año. Esta narrativa sigue dando impulso a la tendencia alcista del USD junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., agravando la liquidación del mercado de bonos.
Paulson, de la Fed, transmitió un mensaje claramente de línea dura, con una puntuación de 8.1/10 en el FXS Speechtracker, notablemente por encima de la media histórica de 7/10, lo que subraya un sesgo restrictivo más fuerte de lo habitual. El énfasis en que el banco central estadounidense podría tener que volver a subir las tasas de interés, en que la subida de septiembre mejoró la postura de lucha contra la inflación y en que la inflación subyacente sigue siendo "obstinadamente alta" a pesar de una economía resiliente y un mercado laboral estable, apunta a una clara disposición a respaldar un endurecimiento adicional de la política monetaria para devolver la inflación al 2%. La referencia a la expansión de la IA como fuente de presiones inflacionistas refuerza aún más la idea de que las fuerzas estructurales y del lado de la demanda siguen considerándose suficientemente potentes como para justificar una postura vigilante y potencialmente más restrictiva de la Fed.
Mientras tanto, Hammack, de la Fed, transmitió un mensaje firmemente de línea dura, con una puntuación de 7.4/10 en el FXS Speechtracker, solo ligeramente más suave en relación con la media histórica de 7.6/10. El énfasis en que "la estabilidad de precios es responsabilidad de los bancos centrales", junto con las advertencias de que la inflación sigue elevada en medio de una demanda sólida, de que los riesgos se inclinan al alza y de que las perturbaciones persistentes de la oferta dificultan el retorno de la inflación al objetivo, subraya un sesgo hacia una política más restrictiva durante más tiempo. El comentario de que cuanto más tiempo permanezca elevada la inflación, más difícil será devolverla al objetivo, refuerza una narrativa favorable al Dólar ante cualquier caída.
Además, las expectativas de que los principales bancos centrales mundiales, aparte de la Fed, también mantengan políticas monetarias más restrictivas para combatir la inflación están agravando las pérdidas en los mercados de bonos de todo el mundo, lo que sigue siendo un viento en contra para los activos sin rendimiento, como el Oro.
Sin embargo, los nuevos esfuerzos diplomáticos para poner fin al conflicto en Oriente Medio, a pesar de las persistentes tensiones entre los houthis y Arabia Saudí, parecen pesar sobre los precios del Petróleo a primera hora del viernes, respaldando la tibia recuperación del Oro.
El jueves, el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, instó a Estados Unidos (EE.UU.) a elegir si quiere poner fin a esta guerra o no, al afirmar que "cuando podemos resolver los problemas mediante el diálogo, no deberíamos recurrir a matarnos unos a otros. Pero con las instigaciones llevadas a cabo por Israel, nos han impuesto esta guerra. Pero no deseamos continuar."
Mientras tanto, el presidente estadounidense, Donald Trump, y su homólogo chino, Xi Jinping, acordaron una forma de coexistir pacíficamente y actuar como socios en lugar de rivales tras su esperada reunión del jueves.
De cara al futuro, el Oro podría perder su recuperación ante el resurgimiento de la demanda del USD y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., a menos que el precio del Petróleo extienda su último tramo a la baja.
La atención también sigue centrada en la evolución geopolítica de Oriente Medio y en las declaraciones de la Fed, mientras la semana llega a su fin, con la atención puesta en la publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. de la próxima semana.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.285,95$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado permanece limitado por debajo de una densa capa de resistencia de medias móviles. El precio se encuentra por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.304,64$ y de la SMA de 50 días en 4.317,58$, mientras que la SMA de 21 días en 4.356,32$ y la SMA de 200 días en 4.541,36$ se sitúan aún más arriba, reforzando la idea de una fase correctiva dentro de una tendencia alcista más amplia. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, alrededor de 44.69, se mantiene en territorio entre neutral y débil, lo que sugiere que existe presión vendedora, pero que aún no se ha agotado.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA de 100 días, cerca de 4.304,64$, seguida de la SMA de 50 días en 4.317,58$ y del área de ruptura de la línea de tendencia descendente alrededor de 4.337,85$. Más arriba, la SMA de 21 días en 4.356,32$ precede a una barrera más significativa en el máximo anterior y el origen de la tendencia bajista, cerca de 4.519,20$, mientras que la SMA de 200 días en 4.541,36$ marca un límite importante. A la baja, la región actual de 4.285,95$ actúa como un nivel pivotal, mientras que una caída más profunda dejaría expuesto el soporte de la línea de tendencia ascendente trazada desde 3.990,07$, donde se espera que los compradores reaparezcan para defender la estructura alcista general.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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