Pronóstico Semanal del GBP/USD: El potencial alcista de la Libra esterlina parece seguir intacto

• La Libra esterlina experimentó oscilaciones en ambas direcciones frente al Dólar estadounidense, y no logró mantenerse por encima de 1.3600 una vez más.
• El GBP/USD espera los informes preliminares del PMI empresarial de EE.UU. y del Reino Unido antes de la inflación PCE de EE.UU.
• Técnicamente, el GBP/USD sigue siendo una operación de 'comprar en la caída' mientras el RSI diario se mantenga por encima de la línea media.

La Libra esterlina (GBP) vivió una semana agitada y volátil frente al Dólar estadounidense (USD) mientras los mercados sopesaban las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y del Banco de Inglaterra (BoE).

La Libra esterlina revirtió las ganancias semanales

Aunque la semana estuvo dominada por datos laborales e inflacionarios de alto impacto del Reino Unido (UK), el principal motor detrás de la acción del precio del GBP/USD siguió siendo el USD y el sentimiento en torno a la perspectiva de relajación de la Fed.

La semana comenzó con la extensión de la tendencia a la baja del USD, ya que los mercados casi habían descontado tres recortes de tasas de interés por parte de la Fed este año en medio de un aumento de los riesgos de estanflación en la economía de EE.UU.

Eso, combinado con la inflación más alta en el Reino Unido desde enero de 2024, impulsó al par por encima del área de 1.3650 antes de alcanzar nuevos máximos de 11 semanas en 1.3723 en una reacción instantánea a los anuncios de política de la Fed.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) mostró el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) anual subió un 3.8% en agosto, por debajo de las estimaciones de un crecimiento del 3.9%. La lectura estuvo muy por encima del objetivo de inflación del 2% del BoE.

Mientras tanto, los datos laborales del Reino Unido publicados el martes destacaron que el crecimiento anual de los Ingresos Promedio Excluyendo Bonos se desaceleró al 4.8% en los tres meses hasta julio desde el 5% anterior, mientras que la Tasa de Desempleo se mantuvo sin cambios en el 4.7%, ambas lecturas coincidiendo con las estimaciones de los analistas.

La Fed recortó las tasas en los esperados 25 puntos básicos (bps) el miércoles, mientras que el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), el llamado gráfico de puntos, mostró que los responsables de la Fed prevén dos recortes adicionales de tasas este año.

Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, en su conferencia de prensa posterior a la reunión de política, adoptó una retórica medida sobre un mayor alivio de la política. Powell calificó el recorte de tasas como una acción de gestión de riesgos y mantuvo la postura de 'reunión por reunión' del banco.

El USD se desplomó a un nuevo mínimo de tres años y medio frente a sus seis principales rivales tras el veredicto de política de la Fed, pero rápidamente cambió de rumbo y se recuperó firmemente con la tranquilidad de Powell. Posteriormente, el par retrocedió desde máximos de más de dos meses, extendiendo su declive correctivo en el resto de la semana hacia 1.3500.

El cauteloso mantenimiento del BoE del jueves tampoco logró salvar el día para la Libra esterlina, ya que la recuperación del Dólar se fortaleció con los alentadores datos económicos de EE.UU.

Los responsables del BoE votaron 7-2 para mantener la tasa de política en 4% y también para reducir el ritmo anual al que el banco central descarga los gilts que compró entre 2009 y 2021 a 70 mil millones de libras desde 100 mil millones de libras. No hubo cambios en el lenguaje de la declaración de política.

Mientras tanto, los datos del jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo estatal disminuyeron en 33,000 a un nivel desestacionalizado de 231,000 para la semana que terminó el 13 de septiembre, revirtiendo parcialmente un aumento en la semana anterior al nivel más alto desde octubre de 2021.

El Índice Manufacturero de la Reserva Federal de Filadelfia se disparó a 23.2 en septiembre, un salto significativo desde el rebote estimado de 2.3.

El viernes, la ONS dijo que las Ventas Minoristas británicas aumentaron un 0.5% más de lo esperado en agosto. La previsión era de un aumento del 0.4%.

Las Ventas Minoristas anuales se desaceleraron ligeramente al 0.7% en el mismo período, aunque superaron las expectativas del 0.6%. Los datos optimistas no lograron detener la caída correctiva del par. 

El enfoque vuelve a estar en los PMIs de EE.UU. y del Reino Unido y la inflación PCE

Con los resultados de política monetaria de la Fed y el BoE fuera del camino, el enfoque vuelve a estar en los datos económicos de primer nivel de ambos lados del Atlántico.

Los discursos de los responsables de la Fed también serán examinados de cerca junto con cualquier nuevo desarrollo en el frente geopolítico y comercial.

En términos de datos, el calendario de EE.UU. es relativamente más ocupado esta semana, ya que la agenda del Reino Unido solo presenta los datos del PMI de Manufactura y Servicios de S&P Global de interés el martes.

El lunes carece de cualquier publicación de datos de alto impacto, y por lo tanto, los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. y del Reino Unido del martes serán esperados con ansias en la primera parte de la semana.

El miércoles, las Ventas de Nuevas Viviendas de EE.UU. entretendrán a los operadores antes de la revisión final del PIB del segundo trimestre el jueves, seguida de los datos semanales de Solicitudes de Desempleo, Órdenes de Bienes Duraderos y Ventas de Viviendas Existentes.

El índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) preferido por la Fed, será el centro de atención el viernes.

GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario muestra que la corrección del GBP/USD desde los máximos de 11 semanas de 1.3726 prueba la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1.3524, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días defendiendo la línea media.

Siempre que el nivel 50 se mantenga, los compradores de la Libra esterlina siguen siendo optimistas sobre una corrección de corta duración.

Dicho esto, deben encontrar aceptación por encima de la zona de resistencia de 1.3600-1.3620 en base al cierre de velas diarias para cualquier recuperación significativa.

El máximo del 4 de julio de 1.3681 será el siguiente en su radar, seguido por 1.3788 (máximo del 1 de julio).

Por el contrario, una ruptura sostenida por debajo de la SMA de 21 días en 1.3524 amenazará el soporte de confluencia de la SMA de 50 días y la SMA de 100 días cerca de 1.3475.

Si la presión de venta se intensifica, una nueva tendencia a la baja hacia el mínimo de septiembre de 1.3333 podría estar en camino.

Más caídas podrían amenazar el mínimo de agosto de 1.3254.