EUR/USD Pronóstico Semanal: De la recuperación a la realidad, el Euro pierde tracción por encima de 1.1400
| |Traducción automáticaVer artículo original- EUR/USD se mantuvo cerca del área de picos recientes cerca de la barrera de 1.1400.
- El Dólar mantuvo su postura de venta cerca de mínimos de tres años.
- El BCE dejó la puerta abierta a un mayor alivio en los próximos meses.
EUR/USD mantuvo su posición positiva esta semana, extendiendo su racha alcista de cuatro semanas.
Mientras el par se mantenía cerca de la resistencia clave de 1.1400, una ruptura decisiva por encima de ese nivel seguía siendo esquiva. Impulsado por el impulso alcista, EUR/USD continuó cotizando por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 200 días y 200 semanas en 1.0756 y 1.0840, respectivamente.
Como en las semanas recientes, este aumento coincidió con una fuerte venta del Dólar estadounidense (USD), que mantuvo al Índice del Dólar estadounidense (DXY) anclado cerca de mínimos de tres años alrededor del nivel de soporte de 99.00.
En contraste, los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania se mantuvieron atrapados en su tendencia bajista de varias semanas, cayendo por debajo del 2.50% por primera vez desde principios de marzo.
La turbulencia arancelaria mantiene a los mercados en vilo
Las tensiones comerciales siguen siendo el centro de atención. El arancel del 10% del presidente Trump sobre todos los socios comerciales de EE.UU.—escalando hasta un 145% en las importaciones chinas—ha alterado los nervios de los inversores.
Si bien se ofreció un congelamiento de aranceles de 90 días a los países que elijan no retaliar, y los teléfonos inteligentes y computadoras fueron exentos de la lista de China en el último minuto, el alivio resultó efímero, ya que las tensiones regresaron rápidamente a los mercados, así como la opinión generalizada de que ya estamos en medio de una guerra comercial global.
Cambios en los bancos centrales: Fed cautelosa, BCE moderado
La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas estables en 4.25%–4.50% en su reunión del 18-19 de marzo, con el presidente Jerome Powell adoptando un tono cauteloso. Citó un crecimiento más lento, riesgos persistentes de inflación vinculados a aranceles, y dejó la puerta abierta para recortes más adelante este año.
En un discurso en Chicago esta semana, Powell se opuso a las expectativas de recortes inmediatos de tasas, subrayando el compromiso de la Fed de anclar las expectativas de inflación y mantener la estabilidad de precios como base para ganancias sostenibles en el empleo. También advirtió sobre los riesgos de estanflación, advirtiendo que la Fed podría enfrentar difíciles compensaciones si los aranceles se profundizan y el crecimiento diverge de la inflación.
Los mercados ahora parecen estar valorando aproximadamente 100 puntos básicos de alivio para diciembre.
Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) realizó un recorte de 25 puntos básicos ampliamente anticipado, reduciendo la tasa de depósito al 2.25%. En un sutil cambio, la declaración de política eliminó la palabra "restrictiva", lo que implica que el Consejo de Gobierno ahora ve la política como neutral.
En su conferencia de prensa, la presidenta Christine Lagarde se mantuvo dependiente de los datos, evitando guías futuras; sin embargo, su tono fue más moderado de lo esperado. Una votación unánime, la discusión de un posible movimiento de 50 puntos básicos, y las crecientes preocupaciones sobre la fortaleza del euro han llevado a los mercados a prever otro recorte tan pronto como en junio.
Configuración técnica: Observando niveles clave
En los gráficos, la resistencia se cierne en 1.1473 (máximo del 11 de abril), seguida de 1.1498 (pico de febrero de 2022) y el nivel psicológico clave de 1.1500.
Por otro lado, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 200 días en 1.0756, por delante del mínimo del 27 de marzo de 1.0732, que parece estar sostenido por la proximidad de la SMA interina de 55 días.
Además, los indicadores de impulso muestran un tono constructivo persistente: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene cerca de 71, justo por encima del umbral de sobrecompra, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) por encima de 47 aún señala una sólida tendencia subyacente.
Gráfico diario de EUR/USD
Perspectiva a corto plazo: Volatilidad por delante
A medida que la fortaleza del Dólar estadounidense fluctúa y la retórica comercial se intensifica, EUR/USD se mantiene en una cuerda floja. Tanto la Fed como el BCE están caminando por la cuerda floja, sopesando los riesgos de un crecimiento lento, inflación persistente y errores de política. Con cada nuevo dato o señal de política, se esperan más movimientos bruscos en el par—y no habrá escasez de volatilidad en las próximas semanas.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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