Pronóstico del EUR/USD: Los toros necesitan superar la zona de 1.1660 para lograr ganancias adicionales
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Euro alcanza máximos semanales por encima de 1.1600 solo para desinflarse después.
- El Dólar estadounidense mantiene un comercio vacilante en medio de la falta generalizada de volatilidad.
- Las cuentas del BCE sugieren precaución en lugar de urgencia.
El EUR/USD luchó por construir sobre su rebote semanal el jueves, con los mercados globales en gran medida deslizándose hacia un modo de consolidación a medida que el comercio en EE.UU. se reducía por las vacaciones de Acción de Gracias.
Además, la acción de precios irregular del par refleja el tono incierto en el Dólar estadounidense (USD), incluso cuando las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) continúan respaldando el trasfondo más amplio.
Dicho esto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está atascado cerca de mínimos de varios días alrededor de 99.60, oscilando entre pequeñas ganancias y pérdidas después de varios días de caídas, incluyendo una ruptura por debajo de su SMA de 200 días en 99.74.
Cierre... pero el reloj ya está corriendo
Washington puede haber reabierto después de un cierre gubernamental de 43 días, pero nadie finge que esto sea una solución permanente. Los legisladores simplemente acordaron mantener el gobierno financiado hasta el 30 de enero, lo que significa que ya se ha programado otro enfrentamiento político.
Lo que es diferente esta vez es quién trazó la línea. Las peleas presupuestarias suelen presentar a los republicanos exigiendo un gasto más ajustado, pero los demócratas fueron los que se mantuvieron firmes, argumentando que la pausa era necesaria para resaltar el aumento de los costos del seguro de salud que afectan a 24 millones de estadounidenses. Los republicanos contraatacaron diciendo que el truco causó una interrupción innecesaria, con beneficios retrasados, trabajadores federales no pagados y servicios estancados, mientras la deuda nacional sigue aumentando hacia los 38 billones de dólares, aumentando alrededor de 1.8 billones de dólares cada año. No es exactamente un trasfondo sostenible.
La diplomacia recibe un destello de esperanza
También hay un poco de movimiento en el frente geopolítico. El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, indicó que está listo para trabajar con un plan respaldado por EE.UU. para avanzar en las conversaciones de paz con Rusia, y dijo que está abierto a hablar directamente con el presidente Trump para resolver los puntos conflictivos. Enfatizó que los principales actores europeos también deberían estar involucrados.
Trump, hablando por separado, sugirió que un acuerdo está "cerca", aunque sin detalles.
Incluso se habla de que Zelenski podría viajar a EE.UU. pronto para impulsar las discusiones, pero Washington no ha confirmado nada. El optimismo está en aumento, pero en silencio: Rusia sigue insistiendo en que no firmará ningún acuerdo que no cumpla con sus objetivos.
Fed: No lista para entrar en modo de relajación
La Reserva Federal entregó exactamente lo que los mercados esperaban el 29 de octubre, un recorte de 25 puntos básicos y un reinicio suave de las compras de bonos del Tesoro para mantener los mercados monetarios funcionando sin problemas.
La votación fue de 10–2, llevando el rango objetivo de fondos de la Fed (FFTR) a 3.75%–4.00%. El mensaje fue claro: esto es un seguro, no el inicio de un gran ciclo de recortes.
El presidente Jerome Powell recordó a los mercados que las opiniones dentro del FOMC siguen muy divididas, y un recorte en diciembre no es un hecho consumado.
Las actas reforzaron esa precaución. La mayoría de los responsables de la política vieron un recorte como apropiado, pero otros advirtieron que relajar demasiado rápido podría ralentizar el camino de regreso a una inflación del 2%.
Aun así, los mercados siguen inclinados hacia una postura dovish, valorando un 79% de probabilidades de otro recorte el 10 de diciembre, y alrededor de 86 puntos básicos de relajación para finales de 2026.
BCE: Feliz de quedarse quieto por ahora
Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tasas en 2.00% por tercera reunión consecutiva. Con la inflación y el crecimiento cerca del objetivo, y el BCE ya habiendo entregado 200 puntos básicos de recortes este año, los responsables de la política ven poca urgencia para ajustar la política nuevamente.
La presidenta Christine Lagarde reconoció que los riesgos globales se han calmado un poco, gracias en parte al deshielo comercial entre EE.UU. y China. Pero la incertidumbre sigue siendo elevada, y los funcionarios son reacios a moverse prematuramente.
Las actas de la reunión publicadas el jueves mostraron que los responsables de la política creen que no se necesita más relajación, y ciertamente no están apresurándose hacia recortes de tasas.
Los mercados están de acuerdo: la valoración implica una probabilidad de casi 98% de que la política se mantenga sin cambios el próximo mes, con solo una ligera relajación esperada hasta 2026.
Rincón tecnológico
El rebote del EUR/USD se mantiene bien hasta ahora esta semana, con el par luciendo cada vez más listo para superar la marca de 1.1600 en breve.
Si los compradores mantienen el control, el próximo nivel al alza a observar es el máximo de noviembre en 1.1656 (13 de noviembre), que está respaldado tanto por las SMAs de 55 días como de 100 días. Más allá de eso emergen los picos semanales en 1.1668 (28 de octubre) y 1.1728 (17 de octubre), antes del máximo de octubre en 1.1778 (1 de octubre).
En la parte inferior, un movimiento de regreso por debajo de la base de noviembre en 1.1468 (5 de noviembre) podría cambiar la atención hacia la crítica SMA de 200 días en 1.1426, seguida por el suelo de agosto en 1.1391 (1 de agosto). Un retroceso más profundo expondría el mínimo semanal en 1.1210 (29 de mayo) y luego el valle de mayo en 1.1064 (12 de mayo).
Por ahora, el tono amplio del par sigue siendo constructivo. De hecho, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido más allá de 52, señalando un impulso creciente, aunque el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 12 aún sugiere que la tendencia más amplia no es particularmente fuerte todavía.
Conclusión
El EUR/USD ha estado deslizándose a la baja desde que alcanzó un pico por encima de 1.1900 en septiembre, y la Eurozona aún no está ofreciendo mucho para cambiar la narrativa. Hasta que la Fed suene más comprometida con la relajación, el sentimiento global mejore, o los inversores encuentren un renovado interés por los activos europeos, es probable que el Euro (EUR) siga tomando sus señales del Dólar estadounidense.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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