Pronóstico del Precio del EUR/USD: Las ganancias adicionales del par tienen la mirada puesta en el Dólar
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El EUR/USD superó la barrera de 1.1600 para alcanzar nuevos máximos en varios años el jueves.
- El Dólar estadounidense se vendió a mínimos de más de tres años debido a datos y la incertidumbre comercial.
- La miembro del BCE, Schnabel, dijo que la política monetaria del banco está en un "buen lugar".
El Euro (EUR) extendió su avance semanal el jueves, subiendo a nuevos máximos en varios años contra un Dólar estadounidense (USD) en general más débil.
De hecho, el EUR/USD subió a la zona de 1.1630 por primera vez desde octubre de 2021, mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó aún más por debajo del umbral clave de 98.00, arrastrado por la caída de los rendimientos en diferentes plazos y la ausencia de avances concretos en el frente comercial.
El acuerdo comercial eleva el apetito por el riesgo
Los mercados continuaron digiriendo el renovado diálogo entre EE.UU. y China. De hecho, funcionarios de ambos lados se han estado reuniendo en Londres desde el lunes, trabajando hacia una posible tregua comercial. El presidente de EE.UU., Donald Trump, describió el acuerdo como "hecho" el miércoles, señalando que Pekín se había comprometido a suministrar imanes y materiales de tierras raras bajo el nuevo marco.
La Casa Blanca confirmó que el acuerdo permite a Washington imponer un arancel acumulativo del 55% sobre los bienes chinos, dividido en un impuesto "recíproco" del 10%, un impuesto del 20% dirigido al tráfico de fentanilo y un arancel del 25% que aborda las barreras comerciales existentes. En respuesta, Pekín aplicaría un impuesto del 10% sobre las importaciones de EE.UU.
Divergencia monetaria en el foco
Más allá de los desarrollos comerciales, las divergencias en las políticas de los bancos centrales continuaron impulsando el sentimiento en el mercado de divisas.
En mayo, la Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas estables, manteniendo una postura basada en datos en medio de tendencias desinflacionarias y suavización de los indicadores estadounidenses. Los participantes del mercado ahora ven una creciente posibilidad de un recorte de tasas para septiembre, seguido de un aumento en las posibilidades de un recorte adicional en octubre.
En contraste, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa de depósito en 25 puntos básicos el jueves pasado, llevando la Tasa de Facilidad de Depósito al 2.00%. Sin embargo, el mensaje llegó con un tono inesperadamente de línea dura.
De hecho, la presidenta Christine Lagarde descartó un alivio inmediato adicional, sugiriendo que solo una deterioración significativa en las condiciones comerciales llevaría a una reevaluación. Las proyecciones de crecimiento mejoradas añadieron confianza cautelosa al BCE.
Los especuladores apuestan por la fortaleza del euro
Los datos de la CFTC hasta el 3 de junio revelaron un aumento en las posiciones largas netas sobre la moneda única a alrededor de 82.8K contratos, el nivel más alto en tres semanas. El interés abierto, mientras tanto, subió por encima de 781K contratos, el nivel más fuerte desde 2021. Además, los coberturistas comerciales aumentaron su exposición corta a casi 138.3K contratos, lo que indica una demanda institucional por protección a la baja.
Niveles técnicos clave
El EUR/USD se mantiene cómodamente por encima de su SMA de 200 días en 1.0828, preservando su estructura alcista a medio plazo.
La resistencia inmediata se sitúa en el máximo de 2025 de 1.1631 (12 de junio), seguida por el pico de octubre de 2021 en 1.1692 (28 de octubre) y el hito de 1.1700.
El soporte intermedio se observa en la SMA de 55 días en 1.1264, por delante del mínimo semanal de 1.1210 (29 de mayo) y el suelo de mayo en 1.1064 (12 de mayo).
Los indicadores de impulso ofrecen una imagen mixta. El Índice Direccional Promedio (ADX), que ronda cerca de 18, sugiere una falta de fuerza en la tendencia, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) por encima de 66 continúa señalando un sesgo alcista.
Gráfico diario AUD/USD
Qué observar
En el frente de datos, los mercados esperan el informe final de inflación de Alemania el 13 de junio, seguido por la balanza comercial de la zona euro y las cifras de producción industrial.
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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