Pronóstico del Precio del EUR/USD: La recuperación sigue apuntando a la SMA de 200 días
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Euro se apoya en las recientes ganancias y busca superar 1.1500 de manera convincente.
- El Dólar estadounidense enfrenta una mayor presión a la baja, retrocediendo desde los máximos recientes.
- El Sentimiento Económico empeoró en la UEM y Alemania en marzo, dijo ZEW.
La perspectiva a corto plazo para el EUR/USD ha ido empeorando desde que fue arrastrado desde los máximos anuales en el nivel de 1.2100 a finales de enero. La reciente caída del par por debajo de la crucial media móvil simple (SMA) de 200 días también sugiere un posible retroceso más profundo en el futuro.
El EUR/USD parece haber encontrado un nuevo interés comprador el martes, sumando a las ganancias registradas a principios de semana y buscando despejar la barrera clave en 1.1500 de manera más sostenible.
El segundo avance consecutivo en el spot se produce en medio de una mayor presión de venta sobre el Dólar estadounidense (USD), a pesar de que la crisis en Oriente Medio no muestra señales firmes de ceder por ahora.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) navega por el área de mínimos de tres días, revisitando la zona de 99.50 en conjunto con otro retroceso diario en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en todo el espectro.
Fed: Una postura cómoda, pero sin comprometerse
Una decisión de "mantener" de la Reserva Federal (Fed) el miércoles está casi completamente descontada, aunque los mercados aún anticipan alrededor de 27 puntos básicos de flexibilización para fin de año.
En su reunión anterior, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sonó cada vez más cómodo con el contexto macroeconómico más amplio. El crecimiento sigue manteniéndose bien, los riesgos de empleo ya no se consideran en deterioro, y aunque la inflación sigue siendo algo elevada, la urgencia en torno a ella ha disminuido claramente.
El presidente Jerome Powell describió la política como estando en un "buen lugar", reiterando que las decisiones seguirán siendo firmes reunión por reunión. Sobre los aranceles, reconoció que siguen generando ruido inflacionario, aunque también señaló la continua desinflación en el sector de servicios.
Es importante destacar que Powell dejó claro que ni un aumento de tasas ni un ciclo de flexibilización inminente son el caso base. En otras palabras, la Fed no tiene prisa por moverse.
Las actas reforzaron ese mensaje equilibrado. Los recortes de tasas siguen siendo posibles si la inflación continúa enfriándose, aunque no se han descartado aumentos si las presiones sobre los precios resultan ser más persistentes de lo esperado. En resumen, la Fed sigue siendo firmemente dependiente de los datos.
BCE: Mano firme con un optimismo cauteloso
Se espera que el Banco Central Europeo (BCE) también mantenga las tasas sin cambios en la reunión del jueves.
En sus últimos comentarios, la presidenta Christine Lagarde adoptó un tono calmado pero cauteloso. Se proyecta que la inflación regrese al objetivo del 2% a mediano plazo, aunque la inflación de servicios sigue bajo estrecha vigilancia y se espera que el proceso de desinflación se extienda hasta 2026.
Lagarde también destacó el crecimiento salarial resiliente, un mercado laboral aún sólido y dinámicas de inversión estables en toda la zona euro. Al mismo tiempo, reiteró que, aunque el BCE monitorea el euro (EUR), no tiene como objetivo el tipo de cambio.
Los mercados actualmente descuentan casi 38 puntos básicos de endurecimiento para fin de año, mientras que un mantenimiento esta semana se considera un hecho consumado.
Por ahora, el BCE parece estar en gran medida cómodo con su postura actual, mientras continúa enfatizando un enfoque cauteloso y dependiente de los datos.
Posicionamiento del EUR: Aún largo, pero con menos convicción
Las cifras más recientes de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) sugieren un cambio significativo en cómo los especuladores están apostando por el Euro (EUR) en la semana que finalizó el 10 de marzo.
Los especuladores redujeron su exposición neta larga a alrededor de 105.1K contratos, lo que significa que las grandes cuentas han comenzado a reducir sus apuestas alcistas.
El interés abierto también aumentó a alrededor de 969.4K contratos, lo que significa que nuevas personas están involucrándose en el mercado.
Dicho esto, el número de largos netos disminuyó, pero el número de intereses abiertos aumentó. Esto significa que se establecieron nuevas posiciones incluso si se redujeron los largos existentes, no solo un simple desmantelamiento de la exposición.
La conclusión más amplia es que el posicionamiento sigue siendo netamente largo en EUR, aunque la convicción comienza a suavizarse marginalmente.
¿Qué sigue?
Corto plazo: el dólar estadounidense seguirá marcando el tono mientras los mercados lidian con incertidumbres comerciales y preocupaciones geopolíticas en curso. Al mismo tiempo, las decisiones tomadas por los bancos centrales siguen siendo lo más importante, con la Fed el miércoles y el BCE el jueves.
Riesgos: Si las cosas empeoran en Oriente Medio, el Dólar podría volverse aún más atractivo como refugio seguro, lo que podría perjudicar a los activos sensibles al riesgo. Si el precio se mantiene por debajo de la SMA de 200 días durante mucho tiempo, sería más probable que se produzca un descenso más profundo.
Rincón técnico
En el gráfico diario, el EUR/USD se cotiza a 1.1546. La tendencia a corto plazo es ligeramente bajista ya que el par se mantiene por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 55 y 100 días, que limitan el alza en la banda de 1.1690-1.1730, mientras que la SMA de 200 días alrededor de 1.1670 sigue siendo un techo más amplio. El precio se ha alejado de la zona media de 1.1800 hacia los bajos 1.1500, alineándose con un Índice Direccional Promedio (ADX) por encima de 36 que señala una firme fuerza de tendencia a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 39 se sitúa por debajo de la línea 50, reforzando la presión de venta persistente en lugar de un agotamiento por sobreventa.
La resistencia inmediata surge en 1.1578, donde un nivel horizontal cercano converge con el grupo de medias móviles diarias justo por encima, seguido de una resistencia más fuerte en 1.1766 y luego 1.2082. A la baja, el soporte inicial se ve en 1.1491, por delante de 1.1469, con un piso más profundo en 1.1392 si los vendedores extienden el control. Un cierre diario por encima de 1.1578 aliviaría la presión inmediata y abriría una recuperación hacia 1.1766, mientras que un comercio sostenido por debajo de 1.1491 mantendría el tono bajista intacto y expondría la banda de soporte inferior.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Conclusión: USD sigue en control
Por ahora, el EUR/USD está siendo impulsado mucho más por los desarrollos en Washington que por los eventos en Frankfurt.
Hasta que el camino de la política de la Fed se aclare, o la zona euro muestre un rebote cíclico más convincente, es probable que los repuntes sigan estando limitados.
En esta etapa, el Dólar estadounidense sigue firmemente al mando.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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