Pronóstico del Precio del EUR/USD: La perspectiva se mantiene bajista por debajo de 1.1670
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Euro suma pérdidas del martes, alcanzando mínimos de dos días alrededor de 1.1560.
- El Dólar estadounidense gana impulso adicional, siempre respaldado por la geopolítica.
- El IPC de EE.UU. coincidió con las estimaciones en febrero, subiendo un 2.4% interanual; el núcleo subió un 2.5% interanual.
Desde que fue rechazado de los máximos anuales cerca de la marca de 1.2100 a finales de enero, la perspectiva a corto plazo para el EUR/USD ha estado deteriorándose constantemente. La reciente ruptura del par por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días también sugiere que podrían estar en camino más retrocesos a la baja en el horizonte a corto plazo.
El EUR/USD sigue en desventaja, acumulando las pérdidas del martes y retrocediendo hacia la región de 1.1560, o mínimos de dos días, el miércoles.
La debilidad adicional del par se produce tras el resurgimiento de la tendencia de compra en el Dólar estadounidense (USD), que a su vez parece estar bien respaldado por las tensiones incesantes en el conflicto militar entre EE.UU., Israel e Irán y sus implicaciones en el escenario geopolítico y el panorama económico.
Dicho esto, el Índice del Dólar (DXY) recoge nuevo impulso, suma a la avance del día anterior y recupera la barrera de 99.00 y más allá, alcanzando al mismo tiempo nuevos picos de dos días, todo en medio de un firme rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de la curva.
Fed: postura estable, perspectiva flexible
Una decisión de "mantener" de la Reserva Federal (Fed) en la reunión del 18 de marzo está ahora casi completamente descontada, aunque los mercados aún ven alrededor de 32 puntos básicos de relajación para finales de año.
En su reunión anterior, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sonó notablemente más cómodo con el contexto económico más amplio. El crecimiento sigue manteniéndose bien, los riesgos de empleo ya no se consideran en deterioro, y aunque la inflación sigue siendo algo elevada, la sensación de urgencia en torno a ella ha disminuido claramente.
El presidente Jerome Powell describió la política como estando en un "buen lugar", reiterando que las decisiones seguirán tomándose reunión por reunión. Sobre los aranceles, reconoció que siguen siendo una fuente de ruido inflacionario, al tiempo que también señaló la desinflación en los servicios. Un aumento de tasas no es el caso base, pero tampoco se prevé un giro inminente hacia recortes.
Las actas reforzaron esa postura equilibrada. Los recortes de tasas siguen siendo posibles si la inflación continúa enfriándose, aunque no se han descartado aumentos si las presiones sobre los precios resultan ser más persistentes de lo esperado. En otras palabras, la Fed sigue siendo firmemente dependiente de los datos.
BCE: confianza cautelosa
El Banco Central Europeo (BCE) también dejó las tasas de interés sin cambios en una decisión unánime.
La presidenta Christine Lagarde adoptó un tono calmado pero cauteloso en sus últimos comentarios. Se espera que la inflación regrese al objetivo del 2% a medio plazo, aunque los precios de los servicios siguen bajo estrecha vigilancia, y se proyecta un mayor alivio hasta 2026.
Lagarde también destacó el crecimiento salarial resiliente, un mercado laboral aún sólido y dinámicas de inversión estables en toda la zona euro. Al mismo tiempo, reiteró que, aunque el BCE monitorea de cerca el Euro (EUR), no tiene como objetivo el tipo de cambio.
Los mercados actualmente descuentan alrededor de 38 puntos básicos de endurecimiento para fin de año, mientras que un mantenimiento en la reunión de marzo está casi completamente descontado.
Por ahora, el BCE parece estar en general cómodo con su postura política actual mientras continúa enfatizando un enfoque cauteloso y dependiente de los datos.
Posicionamiento: los largos en Euro pierden un poco de impulso
Los últimos datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) sugieren que el posicionamiento alcista en el Euro (EUR) se ha suavizado ligeramente.
Las posiciones netas largas especulativas cayeron a aproximadamente 136.5K contratos en la semana que finalizó el 3 de marzo. Esta cifra representa la cantidad más baja registrada en las últimas cinco semanas.
Esto implica que ciertos inversores se están volviendo más cautelosos, reduciendo sus posiciones optimistas tras el reciente aumento del mercado.
Concomitantemente, los inversores institucionales recortaron sus posiciones cortas netas a aproximadamente 184.6K contratos, también un mínimo no visto en varias semanas. Esto sugiere que ambos lados del mercado han estado ajustando posiciones en lugar de señalar un cambio direccional claro.
La participación sigue siendo sólida, ya que el interés abierto aumentó un poco, alcanzando aproximadamente 913.3K contratos, lo que sugiere que el mercado sigue activo, aunque los largos especulativos están disminuyendo.
El posicionamiento sigue siendo positivo para la moneda europea, aunque el entusiasmo parece estar disminuyendo un poco a medida que los inversores revisan el panorama económico más amplio.
¿Qué sigue?
A corto plazo: el Dólar estadounidense está marcando el rumbo. Los mercados aún están lidiando con preocupaciones comerciales y tensiones geopolíticas persistentes, ambas cosas que están dando un impulso al Dólar. Lo próximo en el calendario de EE.UU. son el informe de Gastos de Consumo Personal (PCE), las cifras semanales del mercado laboral y el índice preliminar de sentimiento de la Universidad de Michigan.
Riesgos: Si las tensiones globales se mantienen altas, el atractivo del Dólar estadounidense podría seguir presionando sobre los activos vinculados al riesgo. Hablando técnicamente, una caída sostenida por debajo de la SMA de 200 días probablemente aumentaría las posibilidades de una caída más significativa.
Rincón técnico
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza a 1.1572. La tendencia a corto plazo es ligeramente bajista ya que el precio se sitúa por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 55 y 100 días agrupadas justo por encima de 1.17, mientras que la SMA de 200 días alrededor de 1.17 también limita el lado superior más amplio. La reciente caída desde el área de 1.19 ha empujado el Índice de Fuerza Relativa (RSI) hacia 33, mostrando un impulso bajista persistente sin alcanzar aún condiciones de sobreventa extremas. El Índice Direccional Promedio (ADX) ha subido hacia 29, indicando que la tendencia bajista en desarrollo está ganando fuerza en lugar de desvanecerse.
La resistencia inmediata se sitúa en 1.1578, el límite horizontal más cercano por encima del precio, con una ruptura al alza exponiendo el nivel de 1.1766, que se alinea con el grupo de SMAs diarias que actúan como una barrera más fuerte. Por encima de ahí, 1.2082 es la siguiente resistencia notable antes de los límites a más largo plazo en 1.2266 y 1.2350. A la baja, el soporte inicial aparece en 1.1491, seguido por un segundo piso en 1.1469, donde una violación clara abriría el camino hacia la región de 1.1392. Mientras el par se mantenga por debajo del área de resistencia de 1.1766, el tono técnico favorece más indagaciones a la baja en la banda de soporte mencionada.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
En resumen, el Dólar sigue en control.
Por el momento, el EUR/USD está siendo influenciado mucho más por lo que sucede en Washington que por los eventos en Frankfurt.
Hasta que el camino de la política de la Fed se vuelva más claro, o la zona euro entregue un repunte cíclico más fuerte, los repuntes en el par probablemente seguirán siendo limitados. En esta etapa, el Dólar estadounidense sigue firmemente al mando.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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