Pronóstico del Precio del EUR/USD: El siguiente soporte clave se encuentra en 1.1400
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Euro pierde más terreno, centrando su atención en la región de 1.1400.
- El Dólar estadounidense se mantiene en terreno positivo, alcanzando nuevos máximos de diez meses.
- Se espera que el IPC general de Alemania suba a 2.7% interanual en marzo.
El EUR/USD está bajo una mayor presión vendedora, desplazándose hacia la marca de 1.1400, lo que lo sitúa cerca de su nivel más bajo del año. Este cambio se debe principalmente al fortalecimiento persistente del Dólar estadounidense, ya que los participantes del mercado adoptan una postura más cautelosa y aversa al riesgo mientras observan de cerca el conflicto en Oriente Medio.
El EUR/USD sucumbe a un impulso bajista adicional en un inicio de semana bastante negativo, acercándose a la zona de mínimos anuales cerca de 1.1400 y retrocediendo por quinto día consecutivo.
La continuación de la profunda corrección en el par responde al avance igualmente persistente del Dólar estadounidense (USD), ya que los inversores prefieren el refugio seguro en el contexto actual de inquietudes geopolíticas incesantes en Oriente Medio.
Fed: Estable, paciente y sin prisa
La Fed entregó exactamente lo esperado, manteniendo las tasas sin cambios en 3.50% a 3.75%. Pero si se mira más allá del titular, el tono sigue siendo ligeramente hawkish.
El trasfondo general no ha cambiado realmente: el crecimiento se mantiene, el mercado laboral sigue relativamente firme y la inflación todavía se describe como algo elevada, todo ello en un contexto de incertidumbre geopolítica aumentada.
La señal real vino de las proyecciones, ya que la inflación para 2026 fue revisada al alza, y la tasa a largo plazo también subió, apuntando a presiones de precios más persistentes. La trayectoria de las tasas aún sugiere un alivio gradual, pero la división interna es reveladora; algunos funcionarios no ven recortes en 2026, y uno incluso prevé que las tasas suban en 2027.
El mensaje es bastante claro: la Fed está cómoda donde está y no hay urgencia para aliviar.
Powell reforzó esa visión en su conferencia de prensa: la economía continúa expandiéndose gracias a un consumo y productividad sólidos, mientras que el mercado laboral solo se enfría gradualmente. Al mismo tiempo, el progreso en la inflación parece haberse estancado un poco, con la energía y los aranceles añadiendo ruido a las perspectivas.
La política se considera cercana a neutral o ligeramente restrictiva, ya que no hay apetito para endurecer más, pero tampoco prisa para recortar. Por ahora, es una Fed clásica de esperar y ver, dependiente de los datos.
BCE: Cauteloso, observando los riesgos de cerca
El BCE también mantuvo las tasas sin cambios, con la tasa de depósito en 2.00%. Pero el tono fue cauteloso más que tranquilizador.
El conflicto en Oriente Medio ha cambiado claramente el equilibrio de riesgos, añadiendo presiones inflacionarias mientras pesa sobre el crecimiento. Esa tensión marcó la reunión.
Las proyecciones fueron revisadas al alza para la inflación, especialmente hacia 2026, mientras que el crecimiento sigue siendo débil. El banco central se apoyó más en el análisis de escenarios, destacando riesgos a la baja para el crecimiento y riesgos al alza para la inflación, especialmente en caso de nuevas interrupciones energéticas.
Sobre esto, el lunes temprano, Yannis Stournaras del BCE añadió a ese tono cauteloso, advirtiendo que un conflicto prolongado podría descarrilar el escenario base del banco. También dejó claro que si comienzan a aparecer efectos de segunda ronda o las expectativas de inflación empiezan a desviarse, el BCE necesitaría reaccionar rápidamente.
Los mercados aún se inclinan hacia un mayor endurecimiento, con alrededor de 70 puntos básicos descontados para fin de año y una probabilidad significativa de un movimiento tan pronto como a finales de abril.
Posicionamiento del EUR: Un claro reajuste
El posicionamiento en el Euro (EUR) ha cambiado de manera bastante significativa en las últimas semanas.
Las posiciones largas netas se han reducido de forma constante, cayendo a poco más de 9.000 contratos en la semana que terminó el 24 de marzo. Esto representa una reducción considerable de la exposición alcista y coincide con la pérdida de impulso desde la zona de 1.1600.
Lo que destaca es la naturaleza del movimiento tras la caída del interés abierto, lo que sugiere que las posiciones se están cerrando en lugar de convertirse en cortas. Esto no es un giro bajista, es más una historia de disminución de convicción.
Como resultado, el mercado ahora se encuentra en un entorno de posicionamiento mucho más neutral. Esto reduce el riesgo de una presión de cierre de posiciones largas masivas, pero también elimina una capa importante de soporte para el Euro.
Qué sigue para el EUR/USD
A corto plazo: El EUR/USD sigue siendo en gran medida una historia del Dólar estadounidense. La geopolítica y las tensiones comerciales continúan dominando la narrativa, mientras que esta semana el foco se traslada al mercado laboral estadounidense, incluyendo la publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) el Viernes Santo.
Riesgos: cualquier escalada en Oriente Medio podría desencadenar rápidamente nuevos flujos de refugio seguro hacia el Dólar estadounidense. Desde una perspectiva técnica, mientras se mantenga por debajo de la media móvil simple de 200 días cerca de 1.1670, se espera que el riesgo de un movimiento bajista más profundo aumente su ritmo.
Panorama técnico
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1.1457. El sesgo a corto plazo es ligeramente bajista, ya que el precio se mantiene por debajo del agrupamiento de medias móviles simples (SMA) de 55, 100 y 200 días, que todas cotizan por encima de 1.16 y se aplanan tras una fase previa de techo, indicando una presión bajista persistente bajo un amplio techo. Las lecturas de momentum refuerzan este tono, con el índice de fuerza relativa (RSI) cayendo hacia la zona media de los 30 después de no lograr sostener rebotes por encima de la línea neutral de 50, mientras que el índice direccional promedio (ADX) se mantiene elevado en la mitad de los 30, señalando una tendencia bajista aún activa en lugar de un entorno lateral.
La resistencia inmediata se encuentra en 1.1491, seguida por 1.1578, donde los techos horizontales previos convergen con la parte inferior del agrupamiento de medias móviles para formar una barrera a cualquier rebote correctivo. Una ruptura por encima de 1.1578 expondría una resistencia superior en 1.1766, pero se espera que los vendedores defiendan esta amplia zona de oferta mientras el par cotice por debajo de la región 1.16–1.17. A la baja, el soporte inicial está ubicado en 1.1392, y una ruptura clara abriría el camino hacia la zona de 1.13 como próximo objetivo bajista. El sesgo bajista persiste mientras los cierres diarios se mantengan por debajo de 1.1578.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Conclusión: el Dólar sigue marcando el ritmo
El Dólar sigue firmemente en control.
Por ahora, el EUR/USD reacciona mucho más a los acontecimientos en Washington que en Frankfurt. Hasta que haya una dirección más clara por parte de la Fed, o una recuperación más convincente en la zona euro, el potencial alcista parece limitado.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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