Pronóstico del Precio del EUR/USD: Nuevos objetivos al alza apuntan a la SMA de 200 días
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Euro rebota notablemente tras el BCE, alcanzando nuevos máximos semanales.
- El Dólar estadounidense cae bruscamente en medio de la mejora generalizada en el complejo de riesgo.
- El BCE mantuvo una postura cautelosa en su reunión del jueves por la mañana.
El EUR/USD parece mostrar algunos signos de vida tras los mínimos anuales de la semana pasada cerca de la cifra de 1.1400. Mientras tanto, aunque se mantiene por debajo de su media móvil simple (SMA) crítica de 200 días alrededor de 1.1670, el par corre el riesgo de sufrir pérdidas más profundas en el horizonte a corto plazo.
El EUR/USD olvida rápidamente la fuerte caída del miércoles y logra recuperar la compostura para avanzar hacia nuevos máximos semanales muy por encima del nivel de 1.1500 el jueves.
El sólido rebote del par se produce en medio del resurgimiento de una intensa presión vendedora sobre el Dólar estadounidense (USD), que arrastra al Índice del Dólar (DXY) a nuevos mínimos de cinco días cerca de 99.30.
Fed: Una política estable, se observa un sesgo de mantener tipos altos por más tiempo
La Fed mantuvo las tasas sin cambios en 3.50%–3.75%, totalmente en línea con las expectativas, pero el tono fue ligeramente más hawkish de lo que sugiere el titular.
El trasfondo permanece ampliamente sin cambios. El crecimiento se mantiene, el mercado laboral es estable y la inflación sigue siendo descrita como algo elevada, con incertidumbre persistente, especialmente en torno a Oriente Medio.
La señal real vino de las proyecciones. La inflación para 2026 fue revisada al alza, y la tasa a largo plazo aumentó ligeramente, apuntando a presiones de precios más persistentes. La trayectoria de tipos aún implica una flexibilización limitada, con una clara división interna; algunos funcionarios no ven recortes en 2026, y uno incluso prevé aumentos de tipos en 2027.
El mensaje es claro: la Fed no tiene prisa y el listón para recortes sigue siendo alto.
Powell reforzó esa postura. La economía sigue expandiéndose gracias a un consumo y productividad sólidos, mientras que el mercado laboral se enfría solo gradualmente. El progreso en la inflación se ha estancado, con la energía y los aranceles complicando el panorama.
La política se considera cercana a neutral o ligeramente restrictiva, sin apetito para un mayor endurecimiento, pero tampoco urgencia para flexibilizar. La Fed sigue siendo firmemente dependiente de los datos y en modo de espera y observación.
BCE: Cauteloso, pero no cómodo
El BCE mantuvo sin cambios las tres tasas clave, con la tasa de depósito en 2.00%, pero el tono fue de cautela controlada.
El conflicto en Oriente Medio ha cambiado el balance de riesgos, elevando los riesgos inflacionarios mientras pesa sobre el crecimiento. Esa tensión marcó toda la reunión.
Las proyecciones fueron revisadas al alza para la inflación, especialmente hacia 2026, mientras que el crecimiento sigue siendo modesto. El BCE también incorporó datos más recientes y destacó riesgos a la baja para el crecimiento y al alza para la inflación mediante análisis de escenarios vinculados a la interrupción energética.
Lagarde adoptó un tono calmado pero deliberado. El BCE está "bien posicionado", pero no cómodo. Se espera que la energía impulse la inflación por encima del 2% a corto plazo, con efectos de segunda ronda bajo estrecha vigilancia, incluso cuando la inflación subyacente y los salarios muestran cierta moderación.
Posicionamiento del EUR: Aún largo, perdiendo convicción
Los últimos datos de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) muestran un cambio en el sentimiento.
Los largos netos se redujeron a alrededor de 105.1K contratos, mientras que el interés abierto aumentó a aproximadamente 969.4K.
Esto sugiere un ajuste más que una salida. El posicionamiento sigue siendo netamente largo en EUR, pero la convicción claramente se está desvaneciendo.
¿Qué hay en el horizonte?
A corto plazo: el par EUR/USD sigue estando influenciado en gran medida por el Dólar estadounidense. Los operadores mantienen una estrecha vigilancia sobre las incertidumbres geopolíticas y las disputas comerciales. Los próximos informes preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) tanto de la Eurozona como de EE.UU. son los próximos eventos significativos a observar.
Riesgos: Cualquier deterioro adicional en Oriente Medio podría llevar a los inversores a buscar la seguridad del Dólar estadounidense. Desde una perspectiva técnica, si el EUR/USD se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, los riesgos de un movimiento a la baja aumentarían.
Panorama técnico
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1.1560. El sesgo a corto plazo es ligeramente bajista ya que el precio se mantiene por debajo de las medias móviles simples (SMA) agrupadas de 55 y 100 días cerca de 1.17, mientras que cotiza solo marginalmente por debajo de la SMA de 200 días alrededor de 1.17, lo que indica un impulso alcista menguante dentro de un trasfondo más amplio, aún equilibrado. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha recuperado hacia la mitad de los 40 desde territorio de sobreventa, sugiriendo que los vendedores mantienen una ventaja pero con un impulso a la baja reducido. Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) en ascenso por encima de 38 puntos apunta a una tendencia fortalecida, alineándose con la reciente secuencia de cierres más bajos y favoreciendo una continuación a la baja mientras se mantenga por debajo de las medias móviles cercanas.
La resistencia inmediata se sitúa en 1.1578, donde una barrera horizontal se alinea justo por debajo de la SMA de 200 días, seguida por 1.1766, que coincide con la región de la SMA de 55 días y marca un pivote más decisivo para una reevaluación alcista con un cierre diario por encima de este nivel. A la baja, el soporte inicial emerge en 1.1491, antes de 1.1469, con una ruptura de esta banda exponiendo el soporte inferior en 1.1392. Mientras el par cotice por debajo de 1.1578, se espera que los vendedores frenen las recuperaciones hacia la resistencia, mientras que un movimiento sostenido por debajo de 1.1491 abriría el camino hacia una corrección más profunda dentro de la fase bajista actual.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Conclusión: el USD firmemente en control
Por ahora, el EUR/USD está siendo impulsado mucho más por Washington que por Frankfurt.
Hasta que haya una guía más clara sobre la trayectoria de la Fed o una recuperación más convincente en la zona euro, el potencial alcista sigue siendo limitado.
El Dólar estadounidense sigue al mando.
BCE - Preguntas Frecuentes
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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