Pronóstico de Precio del EUR/USD: Se espera un mayor potencial alcista más allá de 1.1660
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Euro alcanza máximos de tres semanas en la banda de 1.1650-1.1660 el lunes.
- El Dólar estadounidense mantiene su sesgo a la baja bien establecido en medio de mayores rendimientos en EE.UU.
- El PMI Manufacturero ISM de EE.UU. no cumplió con las expectativas en noviembre, situándose en 48.2.
El EUR/USD mantiene su optimismo bien establecido, avanzando por sexto día consecutivo y buscando dejar atrás la barrera de 1.1600 con un tono más sostenible el lunes.
El sólido desempeño del par se debe a una mayor debilidad en el Dólar estadounidense (USD), que retrocedió a nuevos mínimos de tres semanas cerca de la vecindad de 99.00 cuando se midió por el Índice del Dólar estadounidense (DXY) más temprano en el día.
La persistente tendencia a la baja en el Dólar sigue respaldada por la idea de otro recorte de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana, mientras que la perspectiva de una Fed más moderada en los próximos meses también contribuye al sentimiento.
Washington: No del todo fuera de peligro
El gobierno de EE.UU. puede haber reabierto tras un cierre de 43 días, pero aún no hay un suspiro de alivio en Capitol Hill. Los legisladores solo acordaron mantener las luces encendidas hasta el 30 de enero, lo que significa que ya hay programada otra confrontación presupuestaria en el calendario.
Lo interesante esta vez es quién se ha mantenido firme. Normalmente, son los republicanos quienes exigen recortes y moderación. Pero ahora son los demócratas quienes están tomando una posición, argumentando que la pausa temporal ayudó a poner de relieve el aumento de los costos del seguro de salud que afectan a alrededor de 24 millones de estadounidenses. Los republicanos respondieron que el estancamiento causó interrupciones evitables: beneficios retrasados, trabajadores no remunerados y servicios detenidos, todo mientras la deuda nacional sigue aumentando hacia los 38 billones de dólares, creciendo aproximadamente 1.8 billones de dólares por año. Difícilmente un trasfondo que sugiera que la paz fiscal está llegando pronto.
Fed: Buen motivo para mantenerse cauteloso
La Reserva Federal hizo exactamente lo que los mercados esperaban el 29 de octubre: un recorte de 25 puntos básicos y un reinicio modesto de las compras de Tesorería para ayudar a que los mercados monetarios funcionen sin problemas. El Rango Objetivo de Fondos de la Fed (FFTR) ahora se sitúa en 3.75%–4.00% tras una votación de 10–2.
El tono del presidente Jerome Powell fue claro: este fue un recorte de seguro, no el inicio de un ciclo de flexibilización importante. Los responsables de políticas siguen divididos, y Powell enfatizó que un recorte en diciembre no está garantizado.
Las minutas subrayaron esa tensión. Sí, la mayoría de los miembros de la Fed pensaron que un recorte tenía sentido, pero varios advirtieron sobre actuar demasiado rápido y perder el progreso en la inflación, que aún está por encima del objetivo del 2%.
Sin embargo, los mercados se mantienen fieles a sus instintos moderados. La valoración aún indica casi un 94% de probabilidades de otro recorte el 10 de diciembre, y alrededor de 87 puntos básicos de flexibilización para finales de 2026.
BCE: Contento de seguir navegando con calma
En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) tomó otra decisión de mantener el rumbo, dejando la política sin cambios en 2.00% por tercera reunión consecutiva. Con la inflación y el crecimiento rondando la zona de confort del BCE, y tras 200 puntos básicos de recortes ya este año, los funcionarios no ven necesidad de actuar nuevamente.
La presidenta Christine Lagarde admitió que el trasfondo de riesgo global se siente un poco más tranquilo, ayudado por la relajación de las tensiones entre EE.UU. y China. Pero la incertidumbre sigue siendo alta, y los responsables de políticas no están ansiosos por revertir el rumbo prematuramente.
Las cuentas publicadas la semana pasada mostraron una creencia generalizada de que no puede ser necesario un mayor alivio por ahora. Los mercados parecen estar de acuerdo, ya que están valorando casi un 98% de probabilidad de tasas sin cambios en la próxima reunión y solo ajustes menores hasta 2026.
Rincón técnico
El EUR/USD se mantiene firme tras la dinámica del Dólar estadounidense, aunque un desafío a la región de 1.1660 debería resultar complicado.
Se espera que un mayor impulso alcista enfrente el máximo de noviembre en 1.1656 (13 de noviembre). La ruptura por encima de esta región expone un posible movimiento hacia los máximos semanales en 1.1668 (28 de octubre) y 1.1728 (17 de octubre), todo antes del techo de octubre en 1.1778 (1 de octubre).
En contraste, la ruptura por debajo del mínimo semanal en 1.1491 (21 de noviembre) podría abrir la puerta a una visita al suelo de noviembre en 1.1468 (5 de noviembre) antes de la crítica SMA de 200 días en 1.1437. Desde aquí, viene la base de agosto en 1.1391 (1 de agosto), mientras que un retroceso más profundo podría poner de nuevo en el radar el mínimo semanal en 1.1210 (29 de mayo) y luego el valle de mayo en 1.1064 (12 de mayo).
Además, la perspectiva a corto plazo del par aún parece prometedora. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) subió por encima del nivel 55, indicando un impulso alcista en mejora, aunque el Índice Direccional Promedio (ADX) por debajo de 12 aún señala una tendencia débil.
Conclusión
El EUR/USD aún está luchando por recuperar la chispa alcista que tuvo a principios de este año, y la Eurozona no está realmente ofreciendo a los inversores una nueva historia con la que trabajar. Hasta que la Fed señale que está completamente comprometida con la flexibilización, que el apetito global por el riesgo mejore, o que los activos europeos se vuelvan más atractivos, el Euro (EUR) probablemente seguirá tomando sus señales del lado del Dólar en la ecuación.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.