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Pronóstico del Precio del EUR/USD: La resistencia temporal se encuentra por encima de 1.1900

  • El Euro se encuentra bajo una nueva presión a la baja cerca de la zona de 1.1900.
  • El Dólar estadounidense mantiene su pierna bajista sin cambios, aliviándose a mínimos de varios días.
  • Las ventas minoristas de EE.UU. quedaron por debajo de las expectativas en diciembre.

La recuperación del EUR/USD parece haber encontrado cierta resistencia menor justo al norte de 1.1900, aunque su panorama más amplio sigue favoreciendo avances adicionales en el horizonte a corto plazo, con el objetivo inmediato en el umbral de 1.2000.

Los vendedores recuperan la ventaja el martes, arrastrando brevemente al EUR/USD de nuevo a la región por debajo de 1.1900 durante un breve período.

El retroceso del par también se produce a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) vuelve a operar a la baja, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayendo por tercer día consecutivo y marcando mínimos de varios días cerca de 96.60, todo en medio de una marcada caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en todo el espectro.

Fed estable, la confianza va en aumento pero la paciencia sigue intacta

La Reserva Federal mantuvo el Rango Objetivo de Fondos Federales (FFTR) sin cambios en 3.50% a 3.75% en su reunión del 28 de enero, exactamente como esperaban los mercados.

Dicho esto, los responsables de políticas adoptaron un tono ligeramente más optimista sobre el crecimiento, mientras que la inflación aún se describió como algo elevada. Crucialmente, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ya no ve riesgos para el empleo como empeorando. La decisión se aprobó por un voto de 10 a 2, con dos miembros disidentes a favor de un recorte de 25 puntos básicos.

El presidente Jerome Powell dijo que la postura actual de la política sigue siendo apropiada y enfatizó que las decisiones seguirán tomándose reunión por reunión, sin un camino preestablecido. Restó importancia a los recientes sobrepasos de inflación como impulsados en gran medida por aranceles, señalando que la desinflación en servicios sigue progresando y que nadie en el Comité ve un aumento de tasas como el caso base.

El BCE se mantiene firme; el mensaje sigue siendo impulsado por datos

El Banco Central Europeo (BCE) optó por mantenerse firme, dejando sin cambios las tres tasas de política en una decisión unánime que no sorprendió a los mercados.

El mensaje fue de calma y continuidad. Los responsables de políticas dijeron que la inflación aún parece estar en camino de estabilizarse alrededor del objetivo del 2% a mediano plazo, sin que nada en los últimos datos obligue a replantear el panorama más amplio. Los indicadores salariales continúan apuntando hacia la moderación, aunque los precios de los servicios y la dinámica salarial siguen firmemente en el radar. El banco también sigue considerando un leve subejecución de inflación en 2026, apoyando la idea de que la política puede permitirse ser paciente.

Hablando después de la reunión, la presidenta Christine Lagarde dijo que los riesgos están en general equilibrados y subrayó que la política sigue siendo ágil y dependiente de los datos. El Consejo de Gobierno discutió los recientes movimientos de divisas, los juzgó dentro de los rangos históricos, y reiteró que no hay un objetivo de tipo de cambio, reforzando el mensaje de que la política no sigue un curso predeterminado.

El posicionamiento sigue favoreciendo al Euro, pero el entusiasmo se enfría

Los datos de posicionamiento continúan inclinándose a favor del Euro (EUR), aunque el ritmo de entusiasmo parece estar disminuyendo.

Según la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), las posiciones largas netas especulativas aumentaron a alrededor de 163.4K contratos en la semana que terminó el 3 de febrero, el nivel más alto desde agosto de 2023. Al mismo tiempo, los jugadores institucionales, en su mayoría fondos de cobertura, aumentaron sus posiciones cortas a casi 218.5K contratos por primera vez desde mayo de 2023.

Desde una perspectiva de mercado, el momentum también parece estar enfriándose. El interés abierto disminuyó a alrededor de 910.5K contratos, lo que sugiere que la participación puede estar comenzando a perder impulso en lugar de aumentar.

Miradas puestas en EE.UU., los riesgos inclinan el apoyo al dólar

Corto plazo: El enfoque sigue firmemente en el lado del Dólar estadounidense de la ecuación. Los mercados están anticipando los próximos datos de EE.UU., particularmente los informes del mercado laboral y las cifras de inflación, para obtener una dirección más clara.

Riesgos: Una Fed cautelosa por más tiempo debería seguir prestando apoyo al Dólar. En los gráficos, una ruptura decisiva por debajo de la Media Móvil Simple de 200 días también aumentaría el riesgo de una fase correctiva más profunda.

Rincón técnico

Más ganancias podrían poner al EUR/USD en camino de revisar el umbral de 1.2000 antes del techo de 2026 en 1.2082 (28 de enero). Una ruptura por encima de este último podría poner de nuevo en el radar un movimiento hacia el máximo de mayo de 2021 en 1.2266 (25 de mayo), antes del pico de 2021 en 1.2349 (6 de enero).

En la dirección opuesta, el par debería enfrentar una contención inicial en la base de febrero en 1.1775 (2 de febrero). Hacia el sur de aquí se encuentran las SMAs intermedias de 55 días y 100 días en 1.1725 y 1.1680, respectivamente, antes de la más relevante SMA de 200 días en 1.1622. Hacia abajo se encuentra el suelo de noviembre de 2025 en 1.1468 (5 de noviembre), seguido por el valle de agosto de 2025 en 1.1391 (1 de agosto).

Los indicadores de momentum se ven alentadores: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se negocia cómodamente por encima del nivel 68, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 32 señala una tendencia subyacente robusta.

Gráfico diario del EUR/USD


Conclusión

Por ahora, el EUR/USD sigue siendo impulsado mucho más por los desarrollos en EE.UU. que por cualquier cosa que provenga de la zona euro.

Hasta que la Fed proporcione una guía más clara sobre su trayectoria de tasas para 2026, o la zona euro entregue un repunte cíclico más convincente, cualquier alza probablemente seguirá siendo gradual en lugar de convertirse en una ruptura limpia y decisiva.


Euro - Preguntas Frecuentes

El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).

El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.

Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.

Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo

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