Pronóstico del Precio del EUR/USD: La corrección tiene más recorrido por delante

• El EUR/USD extendió la debilidad reciente y retrocedió a mínimos de tres días.
• El Dólar estadounidense recuperó más compostura gracias a datos positivos y la revalorización de la Fed.
• Los mercados de EE.UU. estarán cerrados el 4 de julio debido al festivo del Día de la Independencia.

El Euro (EUR) mantuvo la tendencia bajista por segundo día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, con el EUR/USD retrocediendo hasta el rango de 1.1720-1.1710, o mínimos de tres días, en medio de un fuerte rebote en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva, en contraste con la renovada debilidad en los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania.

Presión política sobre la Fed

A pesar de la renovada crítica del presidente Trump, quien pidió tasas de interés tan bajas como "1% o menos" y acusó al presidente de la Fed, Jerome Powell, de descuidar sus deberes, el Dólar desestimó los comentarios y encontró soporte el jueves.

Geopolítica y sentimiento de riesgo

Un frágil alto el fuego en el Medio Oriente la semana pasada reavivó el apetito de los inversores por activos de riesgo, pesando inicialmente sobre el Dólar y dando al Euro y a otras divisas vinculadas al riesgo un impulso adicional.

Las tensiones comerciales siguen siendo el centro de atención

Con la fecha límite del 9 de julio para una pausa en los aranceles de EE.UU. a la vista, los mercados permanecen cautelosos. La Unión Europea (UE) también está negociando varios acuerdos comerciales, incluidas las conversaciones con el Reino Unido. El presidente Trump dijo que no tiene planes de extender la tregua arancelaria más allá del 9 de julio, se mostró incierto sobre un acuerdo con Japón, pero señaló que se ha alcanzado un acuerdo con Vietnam y espera uno con India pronto.

Divergencia de políticas en espera

La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas en 4.25%–4.50% en junio, pero mejoró sus pronósticos de inflación y desempleo, con el gráfico de puntos aún señalando 50 puntos básicos de alivio este año.

Por el contrario, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa de depósito al 2.00% a principios de este mes, y la presidenta Christine Lagarde advirtió que cualquier alivio adicional dependería de una clara caída en la demanda externa.

La posición del mercado sigue favoreciendo al EUR

Los últimos datos de la CFTC para la semana que terminó el 24 de junio mostraron que los largos netos no comerciales en la moneda única aumentaron a más de 111.1K contratos, el nivel más alto desde enero de 2024, mientras que los cortos netos de los jugadores comerciales subieron a alrededor de 164.3K contratos, niveles no vistos desde diciembre de 2023. Además, el interés abierto ha aumentado a máximos de dos semanas alrededor de 762.6K contratos.

Panorama técnico

La resistencia inmediata se encuentra en el techo de 2025 de 1.1830 (1 de julio), con el máximo de septiembre de 2018 de 1.1815 (24 de septiembre) y el pico de junio de 2018 de 1.1852 (14 de junio) entrando en foco si ese nivel cede.

Justo lo contrario, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.1418 ofrece soporte interino, antes del mínimo semanal en 1.1210 (29 de mayo) y el suelo de mayo de 1.1064 (12 de mayo), todos situados por encima del nivel psicológico de 1.1000.

Los indicadores de momentum siguen siendo constructivos; el índice de fuerza relativa (RSI), que se mantiene alrededor de 68, sugiere que las condiciones están estiradas pero aún inclinadas al alza, mientras que una lectura del índice direccional promedio (ADX) por encima de 33 indica una tendencia en fortalecimiento.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva a medio plazo

Se anticipa que la tendencia alcista del par continúe, siempre que no haya nuevas perturbaciones geopolíticas o macroeconómicas, apoyada por una disminución en la aversión al riesgo y el potencial de un mayor alivio por parte de la Fed.