EUR/USD Pronóstico del Precio: A la caza de la media móvil simple de 200 días
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- EUR/USD rebota bruscamente, reclamando la barrera de 1.1500 y más allá.
- El Dólar estadounidense revierte parte de su reciente avance pronunciado mientras la geopolítica pesa.
- Las reuniones de la Fed y el BCE acaparan toda la atención más adelante en la semana.
Desde que fue rechazado de los máximos anuales cerca del nivel de 1.2100 a finales de enero, las perspectivas a corto plazo para el EUR/USD han ido empeorando. La reciente ruptura del par por debajo de la importante Media Móvil Simple (SMA) de 200 días también señala que puede haber movimientos adicionales a la baja en un futuro cercano.
Tras una fuerte venta que lo llevó a mínimos de varios meses cerca del vecindario de 1.1400 la semana pasada, el EUR/USD logra recuperar algo de compostura, reclamando el obstáculo clave de 1.1500 y más en un comienzo bastante auspicioso de la semana.
El marcado rebote en el spot sigue a un nuevo y fuerte retroceso en el Dólar estadounidense (USD) ya que las tensiones en el Medio Oriente parecen haber dado paso a esperanzas de que EE.UU. y otras naciones podrían ayudar a reabrir el clave Estrecho de Ormuz más pronto que tarde.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha abandonado rápidamente sus recientes máximos muy por encima de la barrera psicológica de 100.00 para volver a probar la banda de 99.70-99.60 en medio de un fuerte descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en varios plazos.
Fed: Política estable, opciones intactas
Una decisión de "mantener" de la Reserva Federal (Fed) en la reunión del 18 de marzo está ahora casi completamente descontada, aunque los mercados aún anticipan alrededor de 26 puntos básicos de relajación para fin de año.
En su reunión anterior, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) parecía notablemente más cómodo con el contexto económico más amplio. El crecimiento sigue manteniéndose bien, los riesgos de empleo ya no se ven como deteriorándose, y aunque la inflación sigue siendo algo elevada, el sentido de urgencia en torno a ella ha disminuido claramente.
El presidente Jerome Powell dijo que la política está en un "buen lugar" y que las decisiones se seguirán tomando reunión por reunión. Dijo que los aranceles aún están causando ruido inflacionario, pero también señaló que los precios siguen bajando en el sector de servicios. Powell también dejó claro que un aumento de tasas no es el resultado más probable, y tampoco lo es un cambio rápido hacia recortes de tasas.
Las actas reforzaron esa postura equilibrada. Los recortes de tasas siguen siendo posibles si la inflación continúa enfriándose, aunque no se han descartado aumentos si las presiones sobre los precios resultan ser más persistentes de lo esperado. En resumen, la Fed sigue siendo firmemente dependiente de los datos.
BCE: Postura paciente mientras la desinflación avanza lentamente
Se espera que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga las tasas de interés sin cambios en la reunión del jueves.
En sus últimos comentarios, la presidenta Christine Lagarde adoptó un tono calmado pero cauteloso. Se proyecta que la inflación regrese al objetivo del 2% a mediano plazo, aunque la inflación de servicios sigue bajo estrecha vigilancia, y se espera que la relajación adicional se extienda hasta 2026.
Lagarde también destacó el crecimiento salarial resiliente, un mercado laboral aún sólido y dinámicas de inversión estables en toda la zona euro. Al mismo tiempo, reiteró que, aunque el BCE monitorea de cerca el euro (EUR), no tiene como objetivo el tipo de cambio.
Los mercados actualmente descuentan aproximadamente 37 puntos básicos de endurecimiento para fin de año, mientras que un mantenimiento en la reunión de marzo se ve ampliamente como una conclusión inevitable.
Por ahora, el BCE parece estar en general cómodo con su postura de política actual mientras continúa enfatizando un enfoque cauteloso y dependiente de los datos.
Posicionamiento del EUR: El sesgo alcista se suaviza marginalmente
Las estadísticas más recientes de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) revelan que la postura especulativa en la moneda única cambió mucho en la semana previa al 10 de marzo.
De hecho, los especuladores redujeron su exposición neta larga a alrededor de 105.1K contratos, lo que significa que grandes cuentas especulativas están disminuyendo sus apuestas alcistas.
Al mismo tiempo, el interés abierto aumentó a aproximadamente 969.4K contratos, lo que muestra que más personas están involucrándose en el mercado.
La forma en que estas dos cosas funcionan juntas transmite un mensaje fuerte: las posiciones largas netas cayeron drásticamente, aunque el interés abierto creció, lo que sugiere que nuevas posiciones ingresaron al mercado mientras que las largas existentes se redujeron, en lugar de simplemente cerrar sus posiciones.
Al final del día, el trasfondo del posicionamiento sigue siendo netamente largo en EUR en general, aunque la confianza parece estar desvaneciéndose un poco.
Desde un punto de vista posicional:
Primero, la estructura alcista del euro sigue en pie. Los largos netos por encima de 100K contratos aún muestran que las cuentas especulativas tienen un sesgo positivo a medio plazo.
En segundo lugar, el cambio parece ser más un reposicionamiento intencionado que simplemente una recogida de beneficios. El aumento en el interés abierto muestra que se crearon nuevas posiciones mientras que otras fueron cerradas, lo que indica que el mercado está cambiando.
En tercer lugar, la forma en que está posicionado el euro se está volviendo más vulnerable a los cambios en la historia de EE.UU. La exposición especulativa sigue siendo más alta de lo que ha sido en el pasado, por lo que cualquier aumento adicional en el Dólar estadounidense podría llevar a más cambios de posición.
En resumen, la sensación alcista en torno al EUR parece estar desacelerándose en lugar de cambiar de dirección por completo. El mercado sigue configurado para que el EUR se mantenga fuerte, pero hay menos margen de error.
¿Qué sigue?
A corto plazo: el Dólar estadounidense seguirá marcando el tono para el par mientras los mercados lidian con la incertidumbre comercial y las continuas preocupaciones geopolíticas. Mientras tanto, todas las miradas están puestas en las decisiones tomadas por los bancos centrales, ya que la Fed y el BCE se reunirán el miércoles y el jueves, respectivamente.
Riesgos: Si las tensiones en Oriente Medio siguen creciendo, el estatus del Dólar estadounidense como refugio seguro podría volverse aún más fuerte, lo que podría pesar aún más sobre los activos asociados al riesgo. Si el par se mantiene por debajo de la SMA de 200 días durante mucho tiempo, será más probable que realice una corrección mayor.
Rincón técnico
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza a 1.1519. El sesgo a corto plazo es ligeramente bajista ya que el precio se mantiene por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 55 y 100 días, que limitan el alza cerca de 1.17. La SMA de 200 días se eleva alrededor de 1.17, pero el precio cotiza por debajo de ella, reforzando un tono correctivo en lugar de una reversión completa de la tendencia. El índice de fuerza relativa (RSI) se recupera hacia 36 desde territorio de sobreventa, sugiriendo una presión vendedora que se desvanece pero que aún es dominante, mientras que el índice direccional promedio (ADX) en aumento por encima de 34 señala un trasfondo de tendencia bajista que se fortalece.
La resistencia inmediata se sitúa en 1.1578, alineada con la congestión reciente, seguida de la barrera más fuerte en 1.1766 cerca de las SMAs agrupadas. Se necesitaría un cierre diario por encima de 1.1766 para aliviar la presión a la baja y abrir el camino hacia 1.2082. A la baja, el soporte inicial aparece en 1.1491, con una ruptura exponiendo 1.1469 y luego 1.1392. Un movimiento sostenido por debajo de 1.1469 extendería la actual pierna a la baja y confirmaría a los bajistas en control hacia la banda de soporte inferior.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Conclusión: el Dólar sigue marcando el ritmo
Por ahora, el EUR/USD está siendo impulsado mucho más por los desarrollos en Washington que por los eventos en Frankfurt.
Hasta que la trayectoria de la política de la Fed se vuelva más clara, o la zona euro muestre signos de un rebote cíclico más fuerte, los repuntes en el par probablemente seguirán siendo limitados. En esta etapa, el Dólar estadounidense sigue firmemente al volante.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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