El sentimiento de riesgo se estabiliza, ya que las elecciones en Japón afectan al Yen mientras el foco gira a las ganancias y al IPC

• Los compradores siguen al mando y son resilientes ante amenazas externas e internas.
• Las ganancias de las acciones son modestas en Europa mientras esperamos datos económicos y de ganancias clave.
• Se espera que el primer ministro de Japón convoque elecciones, lo que hace volar las acciones.
• La amenaza de aranceles de Trump sobre Irán mantiene el precio del petróleo respaldado.
• Los problemas económicos del Reino Unido continuarán si el consumidor se debilita aún más.
• Los datos del IPC y de ganancias impulsarán los mercados, a medida que el efecto Trump se desvanece.

El sentimiento de riesgo ha vuelto. Después de caer inicialmente de manera abrupta el lunes, el S&P 500 cerró en un máximo histórico, lo que sugiere que el sentimiento de los inversores no solo es resiliente a la geopolítica, sino también a las preocupaciones internas provocadas por un presidente Trump intervencionista. Una defensa robusta del presidente de la Fed, Jerome Powell, por parte de exgobernadores y miembros republicanos del Congreso ha ayudado a estabilizar el sentimiento de riesgo en las últimas 24 horas, incluso el presidente Trump se ha dado cuenta de que solo se puede presionar a la Fed hasta cierto punto, y se ha distanciado de las citaciones emitidas a Jerome Powell por el Departamento de Justicia.

Los compradores siguen en control y son resilientes ante amenazas externas e internas

La acción del precio en los mercados de acciones en las últimas 24 horas sugiere que el interés de compra sigue siendo robusto, y los inversores no están dispuestos a renunciar al riesgo y al comercio de 'comprar América'. El comercio de 'vender América' duró solo 12 horas, lo que sugiere que 1, los inversores están dispuestos a ignorar las payasadas de Donald Trump en casa o en el extranjero, y 2, los fundamentos son lo que importa, y las acciones no se venderán solo por el ruido político, especialmente mientras esperamos datos de ganancias cruciales y la publicación de datos económicos clave.

Las ganancias de las acciones son modestas en Europa mientras esperamos datos económicos y de ganancias clave

Para los mercados financieros, esto significa que se ha eliminado un posible obstáculo para el rally en los activos de riesgo que hemos visto desde el comienzo del año. Hay una sensación de calma en los mercados financieros, aunque las ganancias del mercado de valores en Europa son modestas hasta ahora, y los futuros de índices bursátiles de EE.UU. apuntan a una leve pérdida en la apertura. A nivel global, los rendimientos de los bonos son más altos, aunque las ganancias de los rendimientos de los bonos soberanos son pequeñas hasta ahora el martes. El precio del oro también está registrando una pequeña pérdida, lo que es una señal de que el sentimiento de riesgo está mejorando, aunque el oro sigue cerca de los máximos históricos por encima de 4.600$. Esperamos que el precio del oro se mantenga elevado durante algún tiempo, ya que los inversores continúan buscando activos de diversificación a medida que aumentan los niveles de riesgo global.

Se espera que el primer ministro de Japón convoque elecciones, lo que hace volar las acciones

Los principales impulsores para los mercados el martes incluyen informes de que el nuevo primer ministro de Japón podría convocar elecciones anticipadas, y noticias de que Donald Trump impondrá aranceles del 25% a los países que hagan negocios con Irán. Los riesgos electorales en Japón han empujado al Nikkei a subir bruscamente, aumentando más del 3% el martes, liderado por el sector tecnológico, lo que llevó al índice japonés a un máximo histórico. El Nikkei es el índice global principal con mejor desempeño hasta ahora este año. Los inversores están asumiendo que Takaichi solo convocará una elección que espera ganar. Ella es dura en política exterior y tiene planes pro-estímulo para la economía, lo que está atrayendo a los inversores. Esto está debilitando al yen, que es la moneda más débil en el espacio de divisas del G10 y ha bajado un 0.5% frente al USD. El USD/JPY está probando los máximos de 2024 en 159.00, lo que está dando un impulso a los exportadores japoneses.

La amenaza de aranceles de Trump sobre Irán mantiene el precio del petróleo respaldado

El precio del petróleo está más alto después de los intentos de Donald Trump de debilitar el régimen iraní en medio de protestas masivas en todo el país. China es el mayor comprador de petróleo iraní, por lo que si intenta evitar el petróleo iraní para adherirse a las reglas de EE.UU., podría causar un problema de suministro para el mercado del petróleo. El crudo Brent ha subido un 0.6% hasta ahora hoy, y se cotiza a 64.30$. La situación geopolítica en Irán y Venezuela puede no estar impactando los mercados de acciones, pero ha tenido un gran impacto en el precio del petróleo. El crudo Brent ha subido un 5% hasta ahora este año, superando a la mayoría de los índices bursátiles.

Los problemas económicos del Reino Unido continuarán si el consumidor se debilita aún más

El precio del petróleo está apoyando al FTSE 100 hoy y la energía lidera el índice. Hubo noticias débiles sobre las ventas minoristas durante el período navideño. La BRC informó que las ventas se desaceleraron por cuarto mes consecutivo, lo que sugiere que la economía del Reino Unido está al borde de una recesión. Esto ha tenido un impacto en los mercados financieros, y el sector de consumo discrecional del Reino Unido es uno de los sectores más débiles en el índice del Reino Unido hoy, y Next es una de las acciones más débiles en el FTSE 100 hasta ahora hoy.

Los datos del IPC y de ganancias impulsarán los mercados, a medida que el efecto Trump se desvanece

Valdrá la pena observar de cerca la acción del precio en los próximos días. Más tarde hoy, comenzará la temporada de ganancias del cuarto trimestre con JP Morgan y Delta. También obtendremos el IPC de EE.UU. Este es, con mucho, el indicador más importante para la Fed, y más importante que el presidente o el DOJ. Los datos de inflación de meses anteriores fueron distorsionados por el cierre del gobierno, por lo que se espera que los datos de diciembre sean los más 'limpios' que hemos recibido en meses y podrían darnos una idea clara sobre la tendencia del crecimiento de precios en EE.UU. Por lo tanto, se espera que los datos de hoy restablezcan las expectativas de inflación y sean un indicador claro de lo que la Fed debería hacer este año y cuántos recortes de tasas esperar. Antes del informe del IPC, el mercado de futuros de tasas de interés espera 2 recortes de tasas de la Fed este año, lo que es una disminución de 2.5 recortes esperados antes de que la disputa Trump/Powell se intensificara.

El mercado podría ser sensible a estos datos, especialmente si hay una gran sorpresa positiva o negativa. Se espera que el mercado registre un 2.7% para el IPC general. Finalmente, los datos macroeconómicos, incluidos los de ganancias y el IPC, podrían desviar la atención de la geopolítica.