Burnham se prepara para desafiar a Starmer mientras el petróleo sube

• Tres cosas a observar el viernes.
• ¿Puede el mercado absorber más cambios en Westminster?
• ¿Qué sigue para los rendimientos de los gilts? Podría depender de quién esté en el Número 11.
• Sube el precio del petróleo tras la cancelación de las conversaciones entre EE.UU. e Irán.
• Los mercados bursátiles toman un respiro.
• SpaceX retrocede.

El enfoque del viernes podría desplazarse a Europa, ya que los mercados de EE.UU. están cerrados por un festivo, y tras una semana de intensa atención en la tecnología estadounidense. A continuación, analizamos las tres cosas a observar al finalizar la semana.

1. Comienza la batalla por Westminster

Andy Burnham ganó la elección parcial de Makerfield el jueves y ahora es diputado. Se espera que esto conduzca a una contienda por el liderazgo dentro del Partido Laborista, ya que Andy Burnham abandona Makerfield para ir a Westminster. La pregunta ahora es, ¿cuándo lanzará su candidatura a líder? ¿Tiene los 81 diputados necesarios para respaldarlo en cualquier contienda, y renunciará Starmer?

En el pasado, episodios de turbulencia política han provocado ventas masivas en los mercados de bonos y acciones en el Reino Unido, y la atención se centrará en el mercado de bonos del Reino Unido más tarde esta mañana para ver cómo reacciona a las últimas noticias. Sin embargo, en el periodo previo a la elección parcial, Burnham suavizó su postura hacia los mercados financieros. En mayo, cuando se anunció que entraría en la contienda para convertirse en diputado, el mercado de bonos se tambaleó, lo que obligó a Burnham a dar un giro en sus opiniones sobre la economía. Rápidamente prometió cumplir con las reglas fiscales de Reeves y mantener los compromisos del manifiesto laborista sobre la economía. Esto estabilizó el mercado de bonos, pero ¿podrá durar?

Los rendimientos de los gilts del Reino Unido subieron a lo largo de la curva el jueves, en línea con los rendimientos europeos y tras la reunión del BOE. Sin embargo, en la semana previa a la elección, los rendimientos de los gilts del Reino Unido han caído, y el rendimiento del gilt a 10 años ha bajado 4.5 puntos básicos en el último mes.

Hoy veremos si el mercado de gilts puede absorber más cambios políticos en el Reino Unido. Los inversores querrán saber si habrá una transición ordenada del poder en Westminster, y también podría haber preocupación por las promesas de gasto y nacionalización de Andy Burnham, que podrían amenazar con desatar otra ola de inflación en la economía británica. El mercado podría centrarse en quién Burnham anuncie que formará parte de su equipo, especialmente en el papel de Canciller. Si elige a alguien más a la izquierda del partido, espere que los gilts caigan y los rendimientos suban.

La libra está en general más baja esta semana, y ha caído un 1.6% frente al USD, también ha bajado por debajo del nivel de 1.32$ cuando se anunció la victoria de Burnham, aunque está recuperándose a medida que avanza la mañana. El GBP/USD está ahora cerca de su nivel más débil del año hasta ahora, ha bajado un 1.6% en 12 meses, y es la moneda más débil en el espacio de divisas del G10 esta semana.

Antes de esta elección parcial, el mercado estaba tranquilo, sin embargo, hoy será una prueba clave para los mercados de divisas y bonos del Reino Unido.

2. El petróleo sube lentamente

El precio del petróleo está más alto el viernes, y el crudo Brent vuelve a superar los 80$ por barril, tras informes de que las conversaciones entre EE.UU. e Irán en Suiza para hoy han sido canceladas. La euforia del mercado por un posible acuerdo ha dado paso a cierto escepticismo, ya que el acuerdo es solo provisional y no un tratado de paz. También hay preocupaciones sobre algunos aspectos del acuerdo, incluyendo lo que significa para los vecinos del Golfo de Irán.

El petróleo podría ser volátil el viernes, ya que las noticias sobre la cancelación de las conversaciones se mezclan con informes de que más tráfico está pasando por el Estrecho de Ormuz. Si algo pone en peligro la seguridad del Estrecho, eso podría desencadenar una reacción mucho mayor en el precio del petróleo; por ahora, el crudo Brent sube un 0.7% hoy. El precio del petróleo podría retroceder si se anuncia un nuevo calendario para las conversaciones.

3. Las acciones están mixtas, pero el auge de los chips continúa

La noticia de que las conversaciones entre EE.UU. e Irán no se llevarán a cabo hoy también afectó el sentimiento hacia las acciones asiáticas. El Kospi, que había estado en alza en los últimos días, cayó un 1.5%, y el Nikkei también bajó un 0.7%. Las acciones europeas también están preparadas para abrir ligeramente a la baja, aunque el FTSE 100 podría verse reforzado por el repunte en el precio del petróleo.

Las acciones de chips estadounidenses subieron el jueves, con grandes ganancias para SanDisk, el fabricante de chips de memoria, Intel, Marvell, Micron y Qualcomm. También hubo fuertes ganancias para los hyperscalers, lo que impulsó el Nasdaq 100 en general, que subió más del 2.1%, impulsado por acciones de crecimiento de gran capitalización. El momentum sigue siendo el principal motor de las acciones globales en este momento, lo que significa que los mercados reaccionarán a cualquier titular que pueda interrumpir el rally del mercado.

Hasta ahora en junio, el mercado ha mostrado preferencia por las acciones asiáticas, el FTSE 100 es uno de los que peor desempeño ha tenido en el espacio europeo este año, y los principales índices estadounidenses han acelerado el ritmo en la última semana, tras un comienzo difícil de junio.

Una acción que no se unió al rally de las acciones tecnológicas estadounidenses el jueves fue SpaceX, que cayó por segundo día consecutivo. Su precio de acción bajó un 3.5%, y el precio de la acción cayó 30$ en 2 días. El rally se había vuelto parabólico justo después de la OPI, por lo que se esperaba una pausa. La reciente caída en el precio de las acciones significa que SpaceX ya no vale más que Amazon, lo que sugiere que hay un límite al entusiasmo del mercado por el conglomerado espacial de Musk.

Con los mercados de EE.UU. cerrados por un festivo público, podría haber una caída tranquila hacia el final de la semana para los índices europeos.