Previa del discurso de Jerome Powell: Las palabras del presidente de la Fed en el Congreso de EE. UU. podrían reorganizar las expectativas de recorte de tasas
- El testimonio de Jerome Powell en el Congreso de EE.UU. será un evento de alto impacto en los mercados esta semana.
- Se esperan nuevas pistas sobre el camino de las tasas de interés de la Reserva Federal.
- El Dólar estadounidense, los mercados bursátiles y otras clases de activos podrían experimentar grandes oscilaciones con las palabras del presidente de la Fed.
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., presentará el Informe de Política Monetaria Semestral y testificará ante el Comité Bancario del Senado el martes. La audiencia, titulada "El Informe de Política Monetaria Semestral al Congreso," comenzará a las 14:00 GMT y contará con la plena atención de todos los participantes del mercado financiero.
Se espera que Jerome Powell aborde los principales puntos del Informe de Política Monetaria Semestral de la Reserva Federal, publicado el pasado viernes. En ese informe, la Fed señaló que han visto un progreso modesto en la inflación este año, pero añadieron que aún necesitan mayor confianza antes de proceder a recortes de tasas. "La oferta y demanda laboral se asemejan al período justo antes de la pandemia, cuando el mercado laboral estaba relativamente ajustado pero no sobrecalentado," se leía en la publicación.
Se espera que los representantes de EE.UU. pregunten a Powell sobre el camino de las tasas de interés, los desarrollos de la inflación y las perspectivas de crecimiento económico en una larga sesión de preguntas y respuestas. Sin embargo, podrían centrarse en la política debido a las próximas elecciones presidenciales de noviembre, lo que dificultaría que Powell responda a las preguntas.
La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados valoran solo un 25% de probabilidad de que la Fed mantenga la tasa de política sin cambios en septiembre. El último informe de empleo mostró que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 206.000 en junio. Esta lectura superó la expectativa del mercado de 190.000, pero la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunció que el aumento de las NFP de mayo fue revisado a la baja a 218.000 desde 272.000. Además, la tasa de desempleo subió al 4,1% desde el 4%, mientras que la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, disminuyó al 3,9% anual desde el 4,1%.
En caso de que Powell adopte un tono optimista sobre las perspectivas de inflación y reconozca el relajamiento de las condiciones en el mercado laboral, los inversores podrían mantenerse optimistas sobre un recorte de tasas en septiembre. El posicionamiento del mercado sugiere que hay margen para una mayor debilidad del Dólar estadounidense (USD) en este escenario. Por otro lado, los participantes del mercado podrían reevaluar la probabilidad de una reducción de tasas en septiembre y ayudar al USD a mantenerse firme si Powell minimiza las sombrías cifras del mercado laboral y se mantiene cauteloso sobre la continuación de la desinflación.
Indicador económico
Testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testifica ante el Congreso y proporciona una visión general de la economía y la política monetaria. Los comentarios preparados de Powell se publican antes de la aparición en Capitol Hill. El evento fue pospuesto debido al funeral del ex presidente George H. W. Bush.
Leer más.Próxima publicación: mar jul 09, 2024 14:00
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Fuente: Federal Reserve
Sobre Jerome Powell (vía Federalreserve.gov)
"Jerome H. Powell asumió por primera vez el cargo de presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 5 de febrero de 2018, para un mandato de cuatro años. Fue reelegido para el cargo y juramentado para un segundo mandato de cuatro años el 23 de mayo de 2022. El Sr. Powell también se desempeña como presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, el principal órgano de formulación de políticas monetarias del Sistema. El Sr. Powell ha sido miembro de la Junta de Gobernadores desde que asumió el cargo el 25 de mayo de 2012, para completar un mandato no vencido. Fue reelegido para la Junta y juramentado el 16 de junio de 2014, para un mandato que finaliza el 31 de enero de 2028."
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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Equipo FXStreet
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