El Promedio Industrial Dow Jones intenta mantener su posición antes de la decisión de tasas de la Fed
- El Dow Jones luchó el martes, cediendo terreno mientras los inversores esperan a la Fed.
- Se espera ampliamente un tercer recorte de tasas consecutivo por parte de los mercados, pero persisten los nervios.
- Las proyecciones económicas de la Fed ocuparán el centro del escenario el miércoles.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se debilitó el martes, perdiendo otros 120 puntos en un segundo día suave consecutivo. Los mercados hambrientos de recortes de tasas se preparan para la esperada decisión de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de esta semana y la actualización del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed.
La decisión de tasas de la Fed sigue en el punto de mira
Los inversores siguen centrados casi por completo en la decisión de tasas de interés de la Fed del 10 de diciembre, que se espera ampliamente que entregue un tercer recorte consecutivo de un cuarto de punto. El S&P 500 (SP500) subió un 0,1% y el Nasdaq ganó un 0,2%, mientras que el Dow cayó ligeramente, bajando un 0,35%. Los futuros de fondos de la Fed ahora implican una probabilidad de ~87% de un recorte, un aumento considerable desde hace un mes. Los operadores dicen que el resultado de la última decisión de tasas de la Fed, y especialmente el de la presidenta de la Fed, Jerome Powell, durante una de sus últimas conferencias de prensa sobre decisiones de tasas, podría marcar el tono para el resto de diciembre mientras los mercados sopesan la inflación persistente, los datos económicos retrasados y la larga transición hacia un nuevo liderazgo de la Fed en 2026.
Detrás de la decisión inmediata sobre tasas, los analistas dicen que los mercados ya están comenzando a mirar hacia la próxima fase del liderazgo de la Fed y posibles cambios en la estrategia de comunicación después de un año de expectativas volátiles. Con el mandato dual de la Fed aún desafiado por una inflación desigual y dinámicas laborales en enfriamiento, los inversores están observando de cerca si los responsables de la política pueden mantener una postura acomodaticia en 2026 o si las condiciones económicas obligan a un enfoque más cauteloso.
Las acciones sensibles a las tasas ganan terreno por las esperanzas de recortes de tasas
El impulso fue más fuerte en los sectores sensibles a las tasas del mercado. El Russell 2000 alcanzó un nuevo récord intradía a medida que se considera que los costos de financiación más bajos benefician a las pequeñas capitalizaciones. Los mineros de plata también se dispararon después de que los futuros de plata tocaran un máximo histórico por encima de 61$ por onza. Mientras tanto, las ganancias y las noticias específicas del sector añadieron fortalezas: CVS subió por una perspectiva de ganancias más fuerte, y Colgate-Palmolive (CL) ganó tras una mejora de calificación por parte de un analista.
Los datos macroeconómicos más amplios pintaron un cuadro mixto: las ofertas de trabajo JOLTS se mantuvieron estables tanto en septiembre como en octubre, pero el ritmo de contratación y renuncias se desaceleró al entrar en el cuarto trimestre. Las preocupaciones sobre la inflación en las pequeñas empresas también aumentaron a su nivel más alto desde principios de 2023, ya que los aranceles continúan afectando a la economía estadounidense.
Gráfico diario del Dow Jones
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
