El Oro se dispara por encima de 5.060$ debido a un PIB débil y a un PCE elevado que afectan al Dólar estadounidense
- El Oro sube a medida que el PIB más débil y el núcleo del PCE más caliente nublan las perspectivas de la Reserva Federal.
- El Dólar estadounidense se desliza después de que la Corte Suprema de los Estados Unidos limita los aranceles respaldados por Donald Trump.
- Los mercados continúan valorando dos recortes de la Fed este año a pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro.
Los precios del Oro subieron más del 1% el viernes después de que el crecimiento económico en EE.UU. se desacelerara, mientras que la inflación superó el umbral del 3% según lo indicado por el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal (Fed). El XAU/USD cotiza a 5.065$ después de rebotar desde mínimos diarios de 4.981$.
El lingote salta a medida que el crecimiento de EE.UU. se desacelera y el PCE sube por encima del 3%, ¿estanflación a la vista?
Las noticias de última hora revelaron que la Corte Suprema de EE.UU. falló en contra de los aranceles de Trump, impuestos bajo una ley destinada a emergencias nacionales. Esto mejoró el apetito por el riesgo, ya que las acciones estadounidenses redujeron pérdidas anteriores y se volvieron positivas en el día. Mientras tanto, el Dólar estadounidense está en retroceso, bajando un 0.11% según el Índice del Dólar estadounidense (DXY).
El DXY, que mide el rendimiento de la moneda estadounidense frente a seis pares, se mantiene alrededor de 97.70.
Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que la decisión de la Corte Suprema es decepcionante. Sin embargo, anunció que todos los aranceles de seguridad nacional bajo las secciones 232 y 301 permanecen vigentes. Además, agregó que impondrá aranceles globales del 10% además de otros impuestos, bajo la sección 122.
Aparte de esto, los datos económicos en EE.UU. mostraron que la economía se está desacelerando, según las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) para el cuarto trimestre del año pasado, mientras que el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente en diciembre aumentó en las estimaciones avanzadas para el cuarto trimestre de 2025, disminuyendo del 4.4% al 1.4% interanual.
El PIB disminuyó del 4.4% al 1.4% interanual, atribuido al cierre del gobierno de EE.UU. de 43 días.
Más tarde, la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó de 57.3 a 56.6, ya que los hogares estadounidenses mencionaron que "los precios más altos están erosionando sus finanzas personales." Sin embargo, las expectativas de inflación para un año cayeron del 4% al 3.4%, mientras que para un período de cinco años se mantuvieron estables en 3.3%.
Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. borraron sus pérdidas anteriores y están en aumento, un viento en contra para el metal amarillo. El rendimiento de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años subió un punto básico hasta 4.081%.
Al momento de escribir, los mercados monetarios se habían vuelto escépticos sobre un recorte de tasas antes de junio de 2026, en el que el nominado de Trump, Kevin Warsh, si es confirmado por el Congreso de EE.UU. para convertirse en el nuevo presidente de la Fed, podría optar por reducir las tasas de interés.
En Oriente Medio, EE.UU. está sopesando si apuntar a individuos iraníes o buscar un cambio de régimen, según el Wall Street Journal. Sin embargo, los informes dijeron que está considerando un ataque limitado a Irán, aunque prefiere la diplomacia.
Los mercados monetarios aún esperan dos recortes de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal este año, según datos de Prime Market Terminal.
Agenda económica de EE.UU. para la próxima semana
En el frente de datos, los operadores estarán atentos al promedio de 4 semanas del Cambio de Empleo de ADP, los datos de Solicitudes Iniciales de Desempleo y el informe del Índice de Precios de Producción (IPP) para enero. Aparte de esto, los inversores estarán atentos a los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal y a las conferencias de prensa no programadas del presidente de EE.UU., Donald Trump.
Perspectiva técnica: Compradores de Oro recuperan los 5.000$ con la vista en los 5.100$ para más ganancias
La imagen técnica cambió de neutral a sesgada alcista, pero los compradores necesitan despejar el hito de 5,100$ para tener la oportunidad de llevar el metal amarillo a retestear precios más altos. Si se despeja, la siguiente área de resistencia será de 5,200$, seguida del máximo del 30 de enero de 5,451$. Por encima, se encuentra el máximo histórico cerca de 5,598$.
Por el contrario, si el Oro se mantiene alrededor de 5,000$-5,050$, podría permanecer en un rango mientras los operadores esperan más catalizadores. Sin embargo, una caída por debajo de la parte inferior del rango expondría el mínimo diario del 17 de febrero en 4,841$, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4,681$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
