Más fuerte, mejor: La importancia de la Fuerza Relativa

Este artículo, escrito por Javier Alfayate Gallardo, fue publicado originalmente en la revista de diciembre de 2015 de Traders' Magazine.

• Javier Alfayate Gallardo es analista técnico y programador de sistemas. Lleva más de 14 años operando con su propio capital. Implementa metodologías de aprendizaje a través de Youtube y da cursos por cuenta privada en Madrid y Barcelona. Ha recibido varias menciones y reconocimientos como el premio al Mejor Libro de Bolsa y Mejor Blog de finanzas.

A la hora de investigar estrategias que estadísticamente den más dinero del que devuelvan al mercado, la Fuerza Relativa (FR) es uno de los exponentes fundamentales. ¿Por qué lo fuerte sigue siendo fuerte y lo débil más débil si cabe que hace unas semanas? La explicación es una mezcla de psicología de masas y otros aspectos que tienen mucho que ver con el ánimo de los inversores cuando lo que mantienen en cartera son ganancias o pérdidas.

La Inercia como base en el movimiento 

Muchos inversores y personas que nos dedicamos a la investigación tendemos a pensar erróneamente que lo que ha subido mucho dejará de hacerlo y lo que ha bajado rápidamente estará a punto de subir. En cierto sentido se tiene algo de razón cuando se afi rma aquello de “está ya cerca de su suelo” o “con la subida actual el valor X ya vale lo sufi ciente”, pero no nos damos cuenta del verdadero sentido de la Inercia. Newton ya describía en su Primera Ley, conocida como la Ley de la Inercia, a la fuerza (F) como el producto de dos magnitudes: masa (m) y aceleración (a), siendo: F = m * a. El sentido original de esta Ley es que no se requieren fuerzas para mantener sin variación el movimiento de los cuerpos, sino solamente para cambiar la magnitud o la dirección de su velocidad. En otras palabras, no es necesario que haya una fuerza para que un cuerpo se encuentre en movimiento, sino únicamente para que cambie el estado del movimiento en sí. Estos principios que son considerados axiomas fundamentales de la Física, tienen sencilla aplicación en los movimientos de las acciones casi como si de cuerpos celestes se tratasen. Si un valor sube y lo hace en mayor medida que el mercado o en su contra, está manifestando fuerza o Inercia. ¿Por qué entonces pretendemos oponernos a esa fuerza vendiendo la acción en cuestión o peor aún, poniéndonos cortos? 

Los puntos sobre las íes 

Una vez estamos convencidos o al menos tenemos la voluntad de estudiar estos aspectos, la siguiente pregunta sería: ¿Qué herramienta o indicador emplearé para medir la Fuerza Relativa de un valor? Existen bastantes herramientas disponibles que son capaces de determinar si un activo X es más fuerte o más débil frente a otro, llamémosle Y. Le sugiero que emplee el llamado Fuerza Relativa Comparación Mansfield o en inglés: Relative Strength Comparison Mansfield (RSC Mansfield). 

Cómo funciona la herramienta de comparación 

Una vez escoge un mercado sobre el que actuar (acciones europeas, americanas, etc), puede establecer la escala temporal de su ventana de gráficos en semanal (puede hacerlo en diario pero tendría que cambiar la ventana al equivalente de 200 o 250 días). En un primer momento escogeremos aquellas acciones que siendo moderadamente fuertes (RSC Mansfield mayor que +1,00) pertenezcan además a un subsector fuerte (RSC Mansfield mayor que +1,00). Esto de analizar el subsector al que pertenece un valor toma mucha relevancia al necesitar discriminar entre miles de acciones cuáles son las que nos interesan. Si nos aseguramos de comprar valores razonablemente fuertes y que pertenecen a subsectores fuertes habremos hecho un buen trabajo. Aunque no todo termina aquí, ya que como en toda estrategia de trading, necesitaremos saber dónde irá colocado el stop loss y en qué punto no nos interesará permanecer en estos valores.