Gestión del dinero y la posición

Este artículo, escrito por David Landry, fue publicado originalmente en la revista de noviembre de 2015 de Traders' Magazine.

• David Landry ha negociado activamente los mercados desde principios de los años 90. En 1995 fundó Sentive Trading, LLC, una empresa de trading y de consultoría. Es autor de tres libros que han sido traducidos a seis idiomas. Ha salido en televisión varias veces, ha escrito artículos para varias revistas y ha sido ponente en conferencias de trading tanto nacionales como internacionales.

Operar a corto plazo ayuda a mantener el riesgo controlado pero no genera las suficientes ganancias. Pero por otro lado, las grandes tendencias tardan en desarrollarse. Además, por desgracia, el trading a largo plazo es demasiado arriesgado debido a la incertidumbre del futuro. En este artículo, vamos a explorar si se debe operar para realizar ganancias a corto plazo o a largo plazo. Para ello usaremos las técnicas de gestión de posiciones que ya publicamos en nuestros 2 primeros artículos de la serie, los artículos llamados "lo mejor de ambos mundos", Parte 1 y 2.
En la presentación, el autor muestra la cláusula legal obligatoria sobre los riesgos de la negociación "que se repite" hasta la extenuación. Luego lo resume diciendo: "Todas las predicciones pueden cambiar a futuro ya que varían en función de múltiples elementos que pueden suceder entre el ahora y el entonces." Al igual que predecir el tiempo, sólo son viables las previsiones a corto plazo al igual que cuando se trata de los mercados. Cuanto más alejadas en el tiempo se realizan las previsiones, más difícil será hacerlas bien.
A sabiendas de que el futuro es incierto, podemos concluir que el trading a corto plazo tiene sus ventajas, tales como una mayor precisión en las predicciones y un menor riesgo. Por desgracia, también tiene sus desventajas. La mayor desventaja es que las ganancias están limitadas por la exposición tan breve al mercado. Las grandes tendencias tardan en desarrollarse. Además, todavía podría ocurrir algún evento malo incluso durante dicho plazo tan corto. Y, como saben todos los operadores con experiencia, si puede ocurrir, fi nalmente ocurrirá. Esa es una de las pocas cosas que se pueden garantizar. 

La precisión es buena, ¿verdad? 

Una metodología de negociación ideal debe permitir riesgos limitados y ganancias ilimitadas. Los sistemas de alta precisión a más corto plazo lo suelen hacer bastante bien hasta que 1 o 2 operaciones malas barren la mayoría, si no todas las ganancias (… o más). Podría deberse a algo importante y obvio, como un ataque terrorista o un fallo electrónico que se lleva todo por delante. Incluso podría ser causado por un solo individuo, como un profesional deshonesto, una acción ilegal o inmoral de un director general, o una observación fuera de lugar del funcionario de turno del gobierno. Francamente, estas cosas pasan. Como dijo una vez el psicólogo de trading Mark Douglas: "Sólo necesitas a un idiota para arruinar una operación perfecta". ¡Bien dicho Mark! 

Dónde está el dinero, y el riesgo 

Una vez más, el dinero real está en los movimientos a largo plazo. Por desgracia, la naturaleza incierta de las previsiones a largo plazo hace que el trading a largo plazo sea demasiado arriesgado. Incluso si la tendencia a largo plazo no continúa después de entrar en una posición, el mercado seguirá siendo propenso a correcciones más profundas a través del tiempo. Por lo tanto, se deben usar límites de pérdidas más amplios para sobrellevar estas correcciones. Cuanto más quiera aguantar la operación más amplio debe ser su límite de pérdidas para compensar la creciente incertidumbre. La Figura 1 muestra la distancia del límite de pérdidas en función del tiempo que quiera mantener la posición. La combinación de amplios límites de pérdidas con una baja precisión es una receta para sufrir grandes rachas de pérdidas. Se han escrito muchos libros sobre seguidores de tendencias de largo plazo famosos que acumularon grandes sumas de dinero. Pero lo que a menudo no se cuenta en dichas historias es que muchos de ellos posteriormente revientan sus cuentas y sus vidas.