El nada intuitivo concepto del beneficio riesgo

  • Este artículo, escrito por Boris Schlossberg, fue publicado originalmente en la edición de agosto de 2015 de la revista ForexDuet.


¿Qué crees que es mejor? ¿Realizar muchas operaciones con un ratio de 1 a 5 o hacerlas con un ratio de 5 a 1? ¿Preferirías realizar muchas apuestas de 1 por cada 5 que arriesgas, o prefieres muchas que te paguen 5 por cada 1 que arriesgas? Si has contestado lo segundo, estás profundamente equivocado. 

En apariencia, la idea de hacer muchas operaciones con un ratio beneficio riesgo positivo suena realmente atractiva. ¿Quién no querría que le pagasen 5 por cada vez que arriesgase 1? Desgraciadamente, muchos traders confunden la idea del ratio con la probabilidad real de conseguir esos ratios. La probabilidad de conseguir de forma consistente operaciones con un beneficio de 5 por cada 1 arriesgado es generalmente muy baja ¡Puede que no llegue ni al 15%!

En una ocasión coincidí con un analista de divisas muy conocido que anunciaba pomposamente que realiza operaciones con un ratio inferior a 4 a 1. En ese preciso instante supe que ese tipo no había arriesgado su propio dinero en toda su vida, y no era más que un trader de cuenta demo glorificado, como muchos analistas que hay en Wall Street. 

Asumiendo que dispones de una esperanza matemática positiva en el largo plazo (digamos que ganas 1 por cada 3 que arriesgas, pero tu porcentaje de aciertos es superior al 77%), deberías realizar el mayor número de operaciones posibles por la misma razón que las compañías de seguros intentan vender el máximo de pólizas posibles, y es que la ley de los grandes números trabaja a tu favor. Mientras seas capaz de mantener cada pérdida individual por debajo de un riesgo mínimo (entre el 0,5% y el 1%) tu riesgo de ruina es manejable. Cuanto más operes y realices más beneficios obtendrás, y más capital conseguirás acumular para sobrevivir a las rachas perdedoras.


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