Capítulo 3: ¿Cómo se mueve el Mercado de Divisas?

Me gustaría que existiera una respuesta sencilla a esta pregunta. Como si pudiéramos escribir un reporte especial titulado “Los 20 atributos del EUR/USD” o algo parecido. Pero en realidad no hay una respuesta fácil y sencilla para esta cuestión. La clave para entender el mercado se encuentra en los principios, no en la respuesta en sí.

Intentare explicarlo de este modo…

Cada moneda se mueva de una manera diferente. Cada par tiene su propia personalidad, o en este caso, son dueños de sus propios rangos, sus soportes y resistencias, y/o participación en el mercado. La clave para convertirse en un Operador exitoso es entender y operar solo unos pocos pares de monedas, aquellos con los que se sienta cómodo. Si intentamos operar todas las monedas caeremos en un gran error, es importante conocerla, sentirla.

En cuanto abrimos un grafico de una moneda, podemos observar la historia de COMO esa divisa se mueve en particular, y a medida que observamos el mismo grafico, pero en escalas de tiempo mayor, como ser en gráficos de cuatro horas hasta los gráficos semanales, podremos observar COMO se mueve en un plazo largo. Sin embargo, esto no responde todavía a COMO se mueve, solo nos muestra como se movió en el pasado.

El mejor ejercicio que pueden realizar para entender cómo se mueve una moneda en particular, es realizar un ejercicio de “operaciones cortas”. Tomen una hoja de papel y comiencen a observar una moneda solamente, el EUR/USD por ejemplo, pongan un grafico de velas simplemente, luego intenten entrar al mercado realizando unas 100 operaciones, con un objetivo de ganancia de 30 puntos y un límite de perdida igual, de 30 puntos. En aproximadamente una semana, habrán logrado comprender ciertos aspectos del EUR/USD, como ser: Por lo general un día alcista es seguido de un día bajista. (Si el día fue extremadamente alcista, nos podemos enfrentar a una nueva jornada extremadamente bajista o bien podremos tener una jornada donde continúe el momento alcista).

Usualmente los precios retroceden entre las 7:30 am y 11:30 am hora de Nueva York.

El EUR/USD se mueve por lo general dentro de un rango de alrededor del 1% de su valor actual.

Ciertos valores, como 50 y 00, tienden a ser soportes o resistencias para la continuación del mercado.

Cada par de divisas se diferencia de la otra, por ejemplo, el GBP/USD tiende a hacer movimientos importantes para luego retroceder hasta el 70% de su movimiento, mientras que el EUR/USD en comparación, solo retrocede una pequeña parte. La clave para convertirse en un operador exitoso es aprender sobre su moneda, aprender a detectar sus características y utilizarlas en su beneficio. Desarrollar este “sentimiento” de su moneda la dará una ventaja adicional a sus operaciones. 

Algunos de los mejores operadores que conozco y he conocido operan un solo par de monedas. De hecho, en muchos Bancos, incluso en el que he trabajado, los operadores nos concentrábamos en un solo par de divisas, y así, entre todos los operadores cubríamos el abanico de los principales pares. 

Lo que considero de suma importancia es que aprendan a identificar los rangos diarios por los que se mueve de cada par, las aéreas claves de soporte y resistencia, y la correlación con otras monedas…

Correlación: la podemos definir como el grado en el que una variable económica se mueve en forma conjunta. Si dos monedas se mueven en la misma dirección, la correlación es positiva; si se por el contrario, las monedas se mueven en direcciones opuestas, la correlación es negativa. 

Para ejemplificarlo, digamos que el EUR/USD mantiene una correlación de -89 con el USD/ CHF. Básicamente esto significa que si el EUR/USD se mueve al alza 100 pips, el USD/CHF se moverá 89 pips hacia la baja. Abajo podrán observar dos gráficos, del EUR/USD y del USD/ CHF mostrando la gran correlación que mantienen. Si bien, estos dos pares no se mueven simultáneamente a cada pip, el resultado final en el corto plazo es el mismo. La mayor parte del tiempo podrán observar en tiempo real, como el USD/CHF realiza el movimiento más importante primero y luego el EUR/USD lo sigue. En el grafico de abajo no podrán observar esto, pero si en vuestras plataformas ponen lada a lado gráficos de 1 minuto, o mejor aún, si comparan dos gráficos de tic por tic, podrán observar esta reacción claramente.

Una de las claves para entender cómo se mueve el Mercado, consiste también en comprender la correlación de cada divisa. 

La correlación puede ser utilizada para confirmar el movimiento de una moneda. En el ejemplo anterior, el USD/CHF hizo el movimiento primero y luego el EUR/USD lo siguió, no basado en un sentimiento o en la historia sino que se basa en un principio fundamental. El Euro representa aproximadamente el 58% de del Índice del Dólar y el EUR/USD es responsable de aproximadamente la mitad de toda la actividad que sucede en el Mercado de Divisas. Por otro lado, el USD/CHF solamente representa el 4% de todas las actividades. Como el USD es la moneda dominante, aproximadamente el 90% de los cruces involucran al USD, por ende, cuando el USD pierde valor, el EUR/USD va hacia arriba. Y como para mover el EUR/USD necesitamos que se mueva el 50% del mercado, vamos a observar como el USD/CHF hace el movimiento primero ya que solo requiere que el 4% del mercado se mueva. 

A continuación vemos las tablas de correlación actuales, tanto para gráficos de una hora, como así también para el grafico diario:

Otra correlación significativa es la del EUR/USD, GBP/USD y el EUR/GBP. Es sumamente importante observar el movimiento entre estos tres pares si deseamos operar alguno de ellos. Es importante identificar que está moviendo el mercado en este momento, es el EUR, el USD o el GBP. Manteniendo la mirada sobre el EUR/GBP, podremos validar o eliminar cualquier de las monedas y concentrarnos en la que está realizando el movimiento en ese momento.

Para el Análisis Fundamental, es necesario que comprendamos que una moneda no se puede mover sin afectar a la otra. Vemos con un simple cálculo para tener general:

(138.52 / 1.6302) = 84.87

Les son familiares estos números?

GBP/JPY = 138.52

Dividido por el valor actual del GBP/USD = 1.6302

Obtenemos el valor actual del USD/JPY = 84.87

Básicamente, siguiendo el ejemplo anterior, podemos tomar el valor del GBP/JPY, dividirlo por el valor del USD/JPY y obtener el valor del GBP/USD… o multiplicar USD/JPY por GBP/USD y así obtener el valor del GBP/JPY.

Como el mercado no es perfecto, algunas veces podremos observar ciertas discrepancias en las cotizaciones, pero una moneda no se puede mover demasiado sin afectar a la otra. Por lo tanto, cuando observamos pares que se encuentran relacionados que efectúan movimientos fuertes, hacia un lado u otro, nos confirman para los otros pares la dirección a seguir. 

Otro punto interesante que podemos observar es que, dado a que valor del GBP/JPY es aproximadamente el doble que el valor del USD/JPY, cuando el USD/JPY se mueve un pip, usualmente el GBP/JPY se mueve 2 pips. A su vez, cuando ambos pares, en forma conjunta llegan a sus valores de soporto o resistencia, estos valores cobran más fuerza y se convierten en barreras más difíciles de romper.

Conceptos Importantes

• Cada divisa se mueve de manera diferente.
• Aprender los rangos de movimiento, las aéreas de soporte y resistencia, y la correlación con los otros pares de monedas, son las claves fundamentales para entender COMO se mueve el mercado.
• Utilizar la correlación como confirmación de operaciones existentes o para planificar futuras entradas al mercado.
• Limitar las operaciones solo a unos pocos pares de monedas, es recomendable no operar más de cuatro pares.
• Es preferible estar enfocados en pocos pares y tomar mayor parte del movimiento que estar observando todas las monedas y preocuparse por perderse grandes movimientos.
  
  

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