¿Rebotarán las acciones antes de los informes de ganancias más relevantes y la reunión de la Fed?

Los precios de las acciones se recuperaron el viernes, con el índice S&P 500 cerrando un 1,11% más alto. Sin embargo, cerró muy por debajo del máximo diario de 5.488,32, lo que indica consolidación en lugar de un cambio en la tendencia a corto plazo. Esta mañana, podría ver otro intento de revertir la tendencia bajista, ya que el S&P 500 probablemente abrirá un 0,6% más alto.

El viernes, señalé "¿Está el mercado formando un patrón de suelo? Podría ser, pero dada la clara tendencia bajista, las fluctuaciones recientes probablemente sean solo una consolidación antes de otra caída. Estamos esperando datos cruciales de ganancias esta semana y la importante decisión de tasas del FOMC el miércoles."

Esta semana, las publicaciones clave de ganancias trimestrales serán: AMD y MSFT mañana, META el miércoles, y AMZN y AAPL el jueves. Probablemente influirán en el sentimiento del mercado. Por supuesto, la importante publicación del FOMC el miércoles probablemente también se encontrará con volatilidad.

Mi posición corta especulativa en el S&P 500, abierta el 9 de julio en 5.636 sigue siendo rentable.

El sentimiento de los inversores empeoró la semana pasada, como lo indica la encuesta de sentimiento de inversores de la AAII del miércoles, que mostró que el 43,2% de los inversores individuales son alcistas, mientras que el 31,7% de ellos son bajistas, frente al 23,4% de la semana pasada.

Como mencioné en mi pronóstico de precios de acciones para julio, "Aunque es probable que continúen los avances, también aumenta la probabilidad de una corrección a la baja más profunda. En general, no ha habido señales negativas confirmadas hasta ahora, pero la ganancia de mayo del 4,8% y la ganancia de junio del 3,5% sugieren un enfoque más cauteloso para julio (…) El mercado estará esperando la temporada de ganancias trimestrales en la segunda mitad del mes. Además, habrá una serie de datos económicos, incluyendo la publicación del IPC el 11 de julio, el número preliminar del PIB el 25 de julio y la decisión de tasas del FOMC el 31 de julio."

El índice S&P 500 se mantuvo por debajo del nivel de 5.500 el viernes, como podemos ver en el gráfico diario.

S&P 500 pierde la segunda semana consecutiva

En comparación con el precio de cierre del viernes anterior, el índice perdió un 0,83%, tras su caída de casi el 2% de la semana anterior.

El lunes anterior, escribí que "hay señales de que el mercado se está preparando para una corrección o una consolidación" y resultó ser correcto. El retroceso de la semana anterior ha sido el comienzo de una corrección más pronunciada. El índice rompió por debajo de su línea de tendencia alcista de meses.

Nasdaq 100: Fluctuando alrededor de 19.000

El índice Nasdaq 100, enfocado en tecnología, recuperó su caída del jueves el viernes, avanzando un 1,03%. La semana pasada, lideró el mercado a la baja tras las publicaciones de ganancias de GOOG y TSLA. Esta semana, veremos publicaciones clave de grandes tecnológicas; probablemente conducirán a volatilidad e intentos de rebote.

VIX retrocediendo por debajo de 17

El índice VIX, una medida del miedo en el mercado, ha estado rondando el nivel de 12-13 desde mayo. El jueves, alcanzó un máximo de 19,36 tras sus avances recientes, impulsado por la caída de los precios de las acciones. El viernes, retrocedió a un mínimo local de 16,37, indicando menos miedo en el mercado.

Históricamente, una caída del VIX indica menos miedo en el mercado, y un aumento del VIX acompaña las caídas del mercado bursátil. Sin embargo, cuanto más bajo es el VIX, mayor es la probabilidad de una reversión a la baja del mercado. Por el contrario, cuanto más alto es el VIX, mayor es la probabilidad de una reversión al alza del mercado.

Contrato de futuros: Más cerca de los máximos locales

Echemos un vistazo al gráfico horario del contrato de futuros del S&P 500. El mercado está experimentando mucha volatilidad tras su reciente caída. El mercado está experimentando mucha volatilidad tras su reciente caída. El jueves, cotizó tan bajo como 5.430, y el viernes, estuvo más cerca de 5.530 nuevamente. Esta mañana, el contrato está cotizando alrededor de 5.530. El nivel de resistencia está en 5.550, y el soporte se mantiene en 5.480-5.500, entre otros.

Conclusión

El viernes, escribí: "La venta masiva de esta semana plantea preguntas: ¿Fue solo una corrección? ¿O fue el comienzo de una tendencia bajista? Los patrones estacionales sugieren que el mínimo probablemente ocurra en octubre, pero el futuro no siempre sigue al pasado. Por ahora, parece una tendencia bajista, y a corto plazo, puede ocurrir una corrección al alza."

Con la mejora del sentimiento esta mañana, se puede concluir que el mercado puede estar cambiando su curso bajista, y al menos una corrección al alza puede estar por delante. La temporada de ganancias está en pleno apogeo, y el miércoles obtendremos la publicación del FOMC. Las publicaciones probablemente conducirán a volatilidad, y tal vez a presión de compra para las acciones.

Mi posición corta especulativa en el contrato de futuros del S&P 500, abierta el 9 de julio en 5.636, sigue siendo rentable.

Citando mi pronóstico de precios de acciones para julio, "Los inversores continúan descontando la flexibilización de la política monetaria de la Fed que se supone ocurrirá este año. Por lo tanto, una reversión a la baja a mediano plazo aún parece un escenario menos probable. Sin embargo, el reciente repunte récord puede ser motivo de preocupación a corto plazo, ya que puede estar por venir una corrección a la baja."

Por ahora, mi perspectiva a corto plazo sigue siendo bajista.

He aquí el desglose:

• El índice S&P 500 está experimentando mucha volatilidad desde el miércoles-jueves.

• Los inversores están esperando publicaciones clave de ganancias trimestrales de grandes tecnológicas esta semana, y la publicación del FOMC el miércoles, entre otros.

• En mi opinión, la perspectiva a corto plazo es bajista.