Pronóstico EUR/USD: Preparados para la próxima batalla de la guerra comercial

La moneda común recortó sus pérdidas semanales frente al dólar, pero se mantuvo deprimida por cuarta semana consecutiva, rebotando desde un nuevo mínimo anual de 1.1300. El descenso del dólar parece una corrección debido a que los largos están repletos, pero la ausencia de la demanda del EUR mantuvo el alza bajo control. El miedo y la incertidumbre volvieron a ser los principales motores del mercado, a pesar de algunos titulares positivos que deberían haberlo evitado.

La lira turca rebotó de mínimos récord, volviendo este viernes a estar bajo una renovada presión, aunque aún situándose muy lejos de su suelo del lunes. Estados Unidos y China reanudarán las conversaciones comerciales a finales de mes, con una delegación china viajando a Washington la próxima semana. Sin embargo, las noticias de que Estados Unidos planea exigirle a China que permita que el Yuan se aprecie eclipsaron el optimista titular.

Los datos macroeconómicos provenientes de la UE esta semana fueron en general alentadores, ya que el PIB del segundo trimestre fue mejor de lo esperado, llegando al 0,4%, lo que indica que el crecimiento económico sigue avanzando, a pesar de que algunos indicadores cedieron desde el comienzo del año. El PIB alemán, en el mismo período, registró un alentador crecimiento del 0.5%. Sin embargo, las cifras de inflación fueron decepcionantes, ya que en julio el IPC alemán subió un 0.3%, mientras que para toda la Unión disminuyó un 0.3%, cumpliendo con las previsiones del mercado, pero seguramente respaldando la postura de espera del BCE, lo que hace que el EUR sea una inversión menos atractiva.

Los EE.UU., por otro lado, ofrecieron algunas cifras mixtas, con las ventas minoristas subiendo bruscamente, pero con las lecturas de empleo en general moderándose. La gran decepción provino de la Encuesta Preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan de agosto, que cayó hasta 95.3 desde el 97.1 anterior, su nivel más bajo en casi un año, ya que el aumento de la inflación pasó factura. Según el comunicado oficial, la encuesta refleja "evaluaciones mucho menos favorables de las condiciones de compra, principalmente debido a las percepciones menos favorables de los precios del mercado". Aún así, no es una preocupación, pero si el consumo sigue sufriendo por los precios más altos, la Fed podría terminar echándose atrás respecto a un cuarto alza de tasas, y todo el infierno se desatará. De todos modos, mientras el mercado considere que el Banco Central de EE.UU. mantiene el liderazgo en el camino de la normalización, el dólar se ejecutará con ventaja.

Las Minutas del FOMC saldrán el próximo miércoles, seguidas por el simposio de Jackson Hole a partir del jueves, con el foco todavía en los problemas políticos. El PMI de Markit preliminar de agosto para ambas economías también se contará entre los eventos más seguidos.

Perspectiva técnica EUR/USD

El gráfico semanal para el par EUR/USD muestra que la recuperación del mínimo de varios meses es hasta ahora correctiva, con la tendencia bajista prevaleciendo. Pero no niega la posibilidad de otra semana de ganancias, particularmente teniendo en cuenta la duración y la fortaleza del descenso anterior, ya que el par perdió 1.200 pips en poco más de 3 meses, sin ningún movimiento correctivo relevante en el medio.

En el gráfico mencionado, el precio permanece muy por debajo de una media simple de 20 fuertemente bajista, e incluso por debajo de la media simple de 100, aunque los compradores subieron por debajo de la media móvil de 200. El impulso permanece sin dirección en territorio negativo, mientras que el indicador RSI se mantiene cerca de las lecturas de sobreventa. Ninguno de estos indicadores sugiere que el par pueda cambiar de rumbo.

En el gráfico diario, aparece una pequeña luz para los toros, ya que los indicadores técnicos finalmente están  encontrándose desde lecturas de sobreventa, aunque aún están muy por debajo de sus líneas medias y los promedios móviles aceleran sus descensos muy por encima del nivel actual, sugiriendo que cualquier recuperación futura será correctiva y que los toros todavía están marginados.

La región 1.1420/30 aparece como la resistencia inmediata, con 1.1500 a continuación. Esta última será clave, ya que el par tocó fondo varias veces a su alrededor antes de romper más bajo. Una recuperación más sostenible podría verse si el nivel es superado, subiendo hasta 1.1620. El mínimo anual en 1.1300 es el primer soporte, y los siguientes más relevantes están en 1.1240 y 1.1160 para los próximos días.

Encuesta de sentimiento de EUR/USD

La encuesta de Previsión de Divisas de FXStreet, a primera vista, ofrece una perspectiva neutral, con los osos liderando la vista semanal, y los alcistas la de 3 meses, con la perspectiva de un mes neutral. También muestra objetivos promedio de 1.1400 para los tres marcos de tiempo en estudio, pero hay un truco oculto que se revela en la tabla de descripción general de FXStreet: algunos que apuntan a objetivos más altos apuntan a los realmente altos, en comparación con el precio actual, pero la mayoría todavía está buscando mínimos más bajos, lo que lleva a una tendencia firmemente bajista en los promedios móviles. En el gráfico semanal, la mayoría de los objetivos se acumulan entre 1.12 y 1.13. No hay una lectura clara en la vista mensual, mientras que 1.1000 ahora es un objetivo más que posible en la vista de tres meses.