Oro Pronóstico Semanal: Bajistas de XAU/USD esperan ruptura por debajo de SMA de 100 días en 1.796$

• El oro cerró la semana cerca del límite inferior del canal semanal.
• Es probable que se produzcan pérdidas adicionales si el XAU/USD se rompe por debajo de la SMA de 100 días.
• La reunión del FOMC y los datos del PIB del segundo trimestre de EE.UU. destacan en el calendario económico de esta semana.

Después de una racha ganadora de cuatro semanas, el XAU/USD tuvo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y fluctuó entre niveles técnicos clave. Después de subir por encima de 1.820$ el martes, el oro se volvió hacia abajo en la segunda mitad de la semana, pero logró cerrar la semana un poco por encima de la SMA clave de 100 días, que actualmente se encuentra en 1.796$.

Resumen de la semana pasada

Ante la ausencia de publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel y desarrollos fundamentales, la percepción del riesgo siguió siendo el principal impulsor del mercado a principios de semana. La fuerte caída observada en los principales índices de Wall Street el lunes y martes permitió que el dólar encontrara demanda. Sin embargo, el oro también capitalizó los flujos monetarios de aversión al riesgo, lo que sugiere que el metal precioso busca recuperar su estado de refugio seguro.

Aunque el USD perdió fuerza en medio de la mejora del sentimiento del mercado a mediados de semana, el XAU/USD continuó moviéndose lateralmente dentro de su rango semanal.

El jueves, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que hubo 419.000 solicitudes iniciales de beneficios por desempleo en EE.UU. durante la semana que finalizó el 17 de julio. Esta lectura fue peor que la expectativa de 350.000, pero fue ignorada en gran medida por los participantes del mercado. Otros datos de EE.UU. mostraron que las ventas de viviendas existentes aumentaron un 1.4% mensualmente, mientras que el precio medio nacional de las viviendas existentes aumentó un 23.4% desde junio de 2020 a 363.000$.

Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) anunció el jueves que dejaba sin cambios los tipos de interés de las operaciones principales de financiación, la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito en el 0.00%, 0.25% y -0.50%, respectivamente, como era de esperar. En su declaración de política monetaria, el BCE revisó su orientación a futuro y dijo que permitirá la superación temporal de la inflación antes de tomar medidas de política monetaria. El compromiso del BCE con una perspectiva política pesimista pesó sobre la moneda común y ayudó al USD a seguir superando a sus rivales.

El viernes, los informes preliminares del PMI de IHS Markit revelaron que la actividad económica en el sector manufacturero continuó expandiéndose a un ritmo récord en julio con el PMI manufacturero aumentando a 63.1 desde 62.1 en junio. En un tono negativo, el PMI de servicios bajó a 59.8 desde 64.6 y no alcanzó la estimación de los analistas de 64.8. Al comentar los datos, "las presiones inflacionarias y las limitaciones de la oferta, tanto en términos de escasez de mano de obra como de materiales, siguen siendo fuentes importantes de incertidumbre entre las empresas, al igual que la variante Delta, todo lo cual ha llevado el optimismo empresarial sobre el próximo año al mínimo visto en lo que va de año", dijo Chris Williamson, economista jefe de negocios de IHS Markit.

Esta semana

Esta semana estará bastante ocupada con respecto a las publicaciones de datos de alto nivel. El martes, los bienes duraderos de junio se publicarán en EE.UU. junto con el índice de confianza del consumidor del Conference Board. El índice de sentimiento del consumidor preliminar de la Universidad de Michigan para julio mostró un cambio negativo en el sentimiento del consumidor y un fuerte aumento en las expectativas de inflación. Es probable que una imagen similar en el informe del CB proporcione un impulso al USD.

El miércoles, el FOMC anunciará su decisión sobre la tasa de interés y publicará la declaración de política monetaria. Mientras pronunciaba sus comentarios preparados en una audiencia del Congreso a principios de mes, el presidente del FOMC, Jerome Powell, dijo que el mercado laboral aún estaba lejos del progreso necesario para comenzar la reducción gradual de la compra de bonos. Sin embargo, se espera que los formuladores de políticas monetarias discutan el plan de reducción progresiva en la reunión de esta semana y es probable que una señal hacia una reducción en las compras de activos antes de fin de año eleve el dólar. No obstante, el oro podría mantenerse resistente si un cambio radical en la perspectiva de la política de la Fed desencadena una liquidación en las acciones estadounidenses. Por otro lado, la Fed podría optar por adoptar un tono más cauteloso debido a la incertidumbre causada por la variante Delta del coronavirus y pesar mucho sobre el USD al insinuar un posible retraso en la reducción.

El jueves, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. dará a conocer su estimación inicial del crecimiento del producto interior bruto PIB del segundo trimestre, que se espera que mejore a 7.9% anual desde el 6.4% anterior. Finalmente, el índice de precios de gastos de consumo personal PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed, se incluirá en el calendario económico de EE.UU. el viernes. Se prevé que la inflación anual del PCE subyacente aumente hasta el 3.7% desde el 3.4% de junio. Una lectura de inflación más fuerte de lo esperado podría respaldar al USD antes del fin de semana y viceversa.

Perspectiva técnica del oro

La perspectiva técnica a corto plazo del oro sigue siendo neutral con un sesgo bajista ya que el precio se mantiene cerca del límite inferior del canal de consolidación semanal. Además, el indicador RSI en el gráfico diario retrocedió por debajo de 50, lo que sugiere que los compradores están teniendo dificultades para mantener el control.

No obstante, los vendedores podrían esperar a que el XAU/USD cierre diario por debajo de 1.796$ (SMA de 100 días) antes de buscar aumentar la presión bajista. Por debajo de ese nivel, 1.790$ (mínimo del viernes) se muestra como soporte intermedio por delante de 1.775$ (61.8% de retroceso de Fibonacci de la tendencia alcista de abril a junio).

Por otro lado, la SMA de 200 días parece haber formado una fuerte resistencia en 1.820$. En caso de que los compradores eleven el precio por encima de ese obstáculo, 1.830$ (38.2% de retroceso de Fibonacci) y 1.835$ (SMA de 50 días) podrían verse como los próximos objetivos.

Oro gráfico diario

Sentimiento en torno al oro

La encuesta de previsión de divisas de FXStreet apunta a una perspectiva ligeramente alcista en el corto plazo con un objetivo promedio de 1.806$ en la vista de una semana. Sin embargo, los expertos no parecen esperar que los compradores continúen dominando el precio del oro a medida que el objetivo promedio retrocede a 1.803$ en la vista de un mes.