- El precio del oro se ha movido al alza esta semana cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años ha retrocedido desde máximos de dos años.
- La resistencia clave para el XAU/USD parece haberse formado en 1.830$.
- El calendario económico de EE.UU. no traerá ninguna publicación de datos de alto nivel la próxima semana.
El oro comenzó la nueva semana con un tono firme y protagonizó una recuperación hacia la región de 1.800$. Con los compradores logrando elevar el precio del metal precioso por encima de esa área de resistencia clave, el XAU/USD extendió su repunte hacia 1.830$ antes de entrar en una fase de consolidación en la segunda mitad de la semana.
Resumen de la semana
Los mercados se mantuvieron relativamente tranquilos el lunes en medio de la ausencia de publicaciones de datos de alto nivel. Sin embargo, el dólar logró encontrar demanda ya que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo al Wall Street Journal que sería concebible un aumento de tasas en marzo.
Sin embargo, durante la audiencia de nominación del presidente del FOMC, Jerome Powell, el martes, el dólar enfrentó una fuerte presión de venta y provocó un fuerte aumento en el XAU/USD. Powell dijo que necesitarían hasta cuatro reuniones de política monetaria para elaborar un plan para comenzar a reducir el balance. Este comentario llevó al índice del dólar estadounidense DXY a devolver las ganancias registradas después de que las minutas de la reunión de diciembre mostraran que algunos responsables políticos consideraron apropiado comenzar la liquidación del balance después de la primera subida de tasas. Powell agregó además que podrían buscar reducir el balance general "tal vez más adelante este año".
El miércoles, el informe mensual publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostró que el índice de precios al consumidor IPC subió al 7% interanual en diciembre. Con esta cifra en línea con las expectativas del mercado, el dólar continuó perdiendo interés a medida que los inversores reevaluaron cómo de agresiva será la Fed en lo que respecta al endurecimiento de la política monetaria. Además, el índice de precios al productor IPP descendió hasta el 9.7 % interanual desde el 9.8 % visto en noviembre, lo que dificultó aún más que el dólar se liberara de la presión bajista.
Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia, que a principios de semana avanzó a su nivel más alto en dos años por encima del 1.80%, invirtió su dirección y retrocedió al área del 1.70%, lo que ayudó al oro a conservar su impulso alcista.
El viernes, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas disminuyeron un 1.9% en diciembre a 626.800 millones. En una base anual, las ventas aumentaron un 19.3% desde 2020. La reacción del mercado a estas cifras fue en gran medida silenciada y el oro continuó fluctuando cerca de la parte superior de su rango semanal.
La próxima semana
El calendario económico de EE.UU. no presentará ninguna publicación de datos de alto nivel la próxima semana. Los inversores podrían dudar en continuar valorando un ajuste menos agresivo por parte de la Fed antes de la reunión de política monetaria del 26 y 27 de enero. El "período de silencio" de la Fed comienza el sábado 15 de enero y los responsables de la formulación de políticas del FOMC tampoco podrán ofrecer ningún comentario sobre la política monetaria. Por lo tanto, los participantes del mercado observarán de cerca los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
En caso de que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años caiga por debajo del 1.7 % y se mantenga allí, el dólar podría enfrentar una renovada presión de venta y permitir que el precio del oro suba. Por otro lado, es probable que otra prueba de la resistencia del 1.8% afecte al XAU/USD.
El lunes, China publicará los datos del producto interior bruto PIB del cuarto trimestre. Si este informe apunta a una desaceleración en la actividad de la segunda economía más grande del mundo, los mercados podrían volverse reacios al riesgo y limitar las ganancias del oro.
El informe de empleos de diciembre del Reino Unido el martes y las minutas de la reunión de políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) el jueves podrían aumentar la volatilidad del mercado, pero es poco probable que estos eventos tengan un impacto duradero en la valoración del dólar.
Perspectiva técnica del oro
El indicador RSI en el gráfico diario se mantiene por encima de 50, lo que sugiere que los vendedores permanecen al margen por el momento. Además, la SMA de 20 días cruzó por encima de la SMA de 50 días, lo que confirma el cambio alcista. Finalmente, el par cerró por encima de la SMA de 200 días por cuarto día consecutivo.
Por el lado positivo, el área de resistencia clave parece haberse formado en 1.830$, donde se encuentra el 23.6% de retroceso de Fibonacci de la tendencia alcista que comenzó en octubre y finalizó a mediados de noviembre. Con un cierre diario por encima de ese obstáculo, el XAU/USD podría apuntar a 1.850$ (nivel estático) por delante de 1.870$ (máximos de diciembre, nivel estático).
Por otro lado, 1.800$ (SMA de 200 días, 50% de retroceso de Fibonacci) aparece como soporte clave. Si el oro cae por debajo de ese nivel y comienza a usarlo como resistencia, se podrían observar pérdidas adicionales hacia 1.790$ (SMA de 100 días) y 1.780$ (61.8% de retroceso de Fibonacci).
Oro gráfico diario
Sentimiento en torno al oro
La encuesta de previsión de divisas de FXStreet muestra que es probable que el XAU/USD permanezca indeciso en el corto plazo. El pronóstico promedio a una semana es 1.815$. El ligero sesgo bajista permanece intacto, ya que el objetivo promedio de un mes se encuentra por debajo de 1.800$.
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