- El precio del Oro consolida las ganancias semanales por encima de 2.350$, mientras las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. tienen la clave.
- El Dólar estadounidense se encuentra en mínimos de tres semanas a pesar de un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro.
- El precio del Oro busca extender una ruptura al alza hacia 2.390$, el máximo de junio.
- El RSI diario apunta al norte por encima del nivel 50, apoyando a los compradores de Oro.
El precio del Oro se consolida cerca de los máximos de dos semanas de 2.365$ alcanzados el miércoles, mientras el Dólar estadounidense (USD) sigue lamiéndose las heridas, ignorando un pequeño rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El precio se prepara para el regreso de los operadores estadounidenses tras el feriado del 4 de julio y los datos cruciales de las Nóminas no Agrícolas para un nuevo impulso.
Todas las miradas puestas en las Nóminas no Agrícolas de EE.UU., mientras se intensifican las apuestas moderadas sobre la Fed
Con un feriado del Día de la Independencia en EE.UU. el jueves, el precio del Oro se mantuvo en terreno elevado cerca de los máximos de dos semanas, aunque dentro de un rango limitado debido a las condiciones de escasa liquidez. Los mercados también se mantuvieron nerviosos, ya que los votantes del Reino Unido acudieron a las urnas, limitando la actividad comercial en torno al precio del Oro como refugio seguro tradicional.
El Dólar continuó sufriendo por el aumento de las expectativas moderadas en torno a los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. este año. Esto se materializó después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconociera el progreso en la desinflación a principios de esta semana. Además, una serie de estadísticas recientes de EE.UU. también reforzaron las apuestas por un cambio de política de la Fed, con el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentando en 150.000 en junio, tras el aumento de 157.000 (revisado desde 152.000) registrado en mayo.
Mientras tanto, el número de estadounidenses que presentaron solicitudes iniciales de desempleo aumentó en 4.000 la semana pasada a 238.000, según datos del Departamento de Trabajo publicados el miércoles. La cifra fue ligeramente superior a las estimaciones de 235.000. Finalmente, el PMI de Servicios ISM de EE.UU. cayó en territorio de contracción en junio, llegando a 48,8 frente a los 53,8 de mayo y los 52,5 esperados.
Los operadores están valorando una probabilidad del 73% de un recorte en septiembre, según la herramienta CME FedWatch. Los mercados también están valorando potencialmente dos recortes de tasas este año.
Todas las miradas ahora se dirigen al informe del mercado laboral de EE.UU. de alto impacto que se publicará el viernes a las 12:30 GMT, el cual podría tener una fuerte influencia en la valoración del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed, afectando el valor del Dólar estadounidense y el precio del Oro.
Se espera que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumenten en 190.000 en junio después de registrar un aumento de 272.000 en mayo, mientras que se espera que las Ganancias Promedio por Hora muestren un crecimiento anual del 3,9%, tras un avance previo del 4,1%. Si estos datos clave se sitúan por debajo del consenso del mercado, se reforzarían las apuestas por dos recortes de tasas de la Fed este año y un recorte de tasas en septiembre sería un hecho. En tal escenario, es probable que el Dólar estadounidense enfrente nuevas ventas, ofreciendo un nuevo impulso al alza del precio del Oro.
Sin embargo, el Dólar podría rebotar firmemente si las Nóminas no Agrícolas y los datos de inflación salarial sorprenden al alza, lo que llevaría a los inversores a reducir sus expectativas moderadas sobre la Fed. Esto sería negativo para el precio del Oro, que no genera intereses.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
La perspectiva técnica a corto plazo para el precio del Oro sigue siendo más o menos la misma, con riesgos que parecen apuntar al norte después de que el metal amarillo rompiera la consolidación de esta semana al alza tras cerrar el miércoles por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días, entonces en 2.338$.
La ruptura alcista podría recuperar impulso con un informe de empleo de EE.UU. débil, llevando el precio del Oro más alto hacia el umbral de 2.400$.
Sin embargo, los compradores de Oro necesitarán superar el máximo anterior de dos semanas de 2.369$ y el máximo de junio de 2.389$, primero.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta al norte por encima del nivel 50, lo que añade credibilidad al potencial alcista.
Alternativamente, un informe sólido de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. junto con una alta inflación salarial podría arrastrar el precio del Oro hacia el soporte inmediato de la SMA de 50 días, ahora fijado en 2.340$.
Posteriormente, los vendedores de Oro podrían flexionar sus músculos hacia la SMA de 21 días en 2.328$ si el impulso de venta se intensifica. Un movimiento sostenido por debajo de esta última podría acelerar las caídas hacia la marca de 2.300$.
El Nonfarm Payrolls FAQs
Las nóminas no agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de nóminas no agrícolas mide específicamente la variación del número de personas empleadas en EE.UU. durante el mes anterior, excluyendo el sector agrícola.
La cifra de nóminas no agrícolas puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del grado de éxito con el que la Reserva Federal está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%.
Una cifra relativamente alta de nóminas no agrícolas significa que hay más personas empleadas, que ganan más dinero y, por tanto, que probablemente gastan más. Por el contrario, un resultado relativamente bajo de las nóminas no agrícolas podría significar que la gente tiene dificultades para encontrar trabajo.
La Reserva Federal suele subir los tipos de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y bajarlos para estimular un mercado laboral estancado.
Las nóminas no agrícolas suelen tener una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras de las nóminas son más altas de lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son más bajas.
El NFP influye en el Dólar estadounidense por su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y los tipos de interés. Un NFP más alto suele significar que la Reserva Federal será más estricta en su política monetaria, lo que apoya al USD.
Las nóminas no agrícolas suelen tener una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas superior a la esperada tendrá un efecto depresivo sobre el precio del Oro y viceversa.
Un NFP más elevado suele tener un efecto positivo en el valor del USD, y como la mayoría de las principales materias primas, el Oro se cotiza en Dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el USD gana valor, se necesitan menos Dólares para comprar una onza de Oro.
Además, unos tipos de interés más altos (normalmente ayudados por un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con permanecer en efectivo, donde el dinero al menos ganará intereses.
Las nóminas no agrícolas son sólo un componente dentro de un informe de empleo más grande y puede ser eclipsado por los otros componentes.
A veces, cuando las nóminas no agrícolas superan las previsiones, pero los ingresos semanales medios son inferiores a lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionista del resultado principal y ha interpretado la caída de los ingresos como deflacionista.
Los componentes Tasa de Participación y Promedio de Horas Semanales también pueden influir en la reacción del mercado, pero sólo en contadas ocasiones, como en la "Gran Resignación" o en la Crisis Financiera Mundial.
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