Euro: Escenarios y niveles clave

Comenzamos la semana con nuestro primer artículo publicado en forma exclusiva para FXStreet.es.

A modo de introducción, algunas cuestiones importantes.

Hasta hoy, muchos de los que se interesan con nuestro enfoque de los mercados han tenido la posibilidad de leer el análisis en mi blog personal demianpack.wordpress.com

A partir del presente, el análisis de los diversos activos que analizamos y operamos desde finanflow.com (el sitio estara online en los proximos dias) pasará a publicarse en forma exclusiva en el sitio FXStreet.es

Si se encuentra leyendo esta nota por primera vez, le sugiero visite mi blog personal, en donde se encuentran diversos videos detallando el enfoque que utilizo, basado en la lectura del flujo de órdenes y el perfil de volumen. También llevamos a cabo sesiones semanales en donde desarrollamos algunos de los fundamentos que utilizo.

Nuestro Análisis

Por lo pronto, retomar lo desarrollado los días Jueves (5 de Sep.) y Domingo (1 de Sep.) pasados en relación al €uro escenarios con los cuales venimos trabajando desde el mes de Julio.
 
Por lo pronto, desde una perspectiva fundamental, los temas que se encuentran dominando se siguen manteniendo:
- La cuestión sobre el nivel de intervención por parte de la FED como tema que domina la agenda global:
- La situación geopolítica en Medio Oriente, particularmente en Egipto y Siria Actualmente
- El “respiro” veraniego que experimenta Europa, al menos temporalmente
- China ¿Estancado, soft landing o recuperandose?
- Países Emergentes 



Acorde venimos trabajando, continuamos delimitando la acción de precio dentro de las siguientes cuatro áreas en las cuales vemos se va a desarrollando el juego entre oferta y demanda.
1.3450-1.3170
1.3170-1.3050
1.3050-1.2990
1.2990-1.2750

Es importante notar que durante la semana pasada el par quebró la primera área

19-23 Agosto
1923


26-30 Agosto
2630


30 Agosto-6 Septiembre
3006


9-13 Septiembre
913sep
En ese sentido, es importante notar que al momento de escribir esta nota (3:30 GMT aprox.) el par se encuentra en torno a los 1.3170, nivel clave entre ambos clusters de valor.

Recapitulando brevemente lo sucedido en los días previos, nos encontrábamos a la expectativa de un incremento de la volatilidad el día Viernes pasado a partir del reporte de desempleo en EE.UU y algunos anuncios importantes durante la sesión europea. Los compradores salieron en defensa de los 1.3100, aunque no pudiendo superar los 1.3190, nivel el cual habíamos señalado como clave para que los compradores mantuvieran el control. Si bien nos encontrábamos en presencia de un nivel clave, nuestros indicadores propietarios, así como el flujo de órdenes, indicaban presencia y presión por parte de compradores. Sin embargo, esgrimimos cautela en virtud de la volatilidad que trae aparejada el reporte.

Acorde lo señalamos en la nota del Jueves pasado:
Siguiendo con nuestra forma de analizar los mercados, es importante destacar que nuestro indicadores dinámicos de presión se encuentran señalando un incremento de presión de venta. Sumado a esto, la divergencia positiva que denota un incremento de presión de compra. A pesar de esto, la divergencia por sí misma no denota una indicación de compra per se, debido puntualmente a que este nivel clave tiene una alta probabilidad de encontrarse asociado ordenes de stop-loss y opciones.

Continuando con esta línea, somos cautos fundamentalmente debido a la volatilidad y al incremento del que este importante anuncio trae aparejada, en especial en el corto plazo y con miras a barrer las órdenes.

Nuestro escenario alcista, buscaría un quiebre cercano a los 1.3190, en el corto plazo, seguido por los 1.3220, como niveles de referencia importantes, seguidos por 1.3250-1.3230.

La acción por parte de compradores no pudo superar este nivel, cerrando la semana en un ajustado rango delimitado por 1.3190-1.3160

¿Que podemos esperar para los proximos dias?

Por lo pronto, tendemos a ver la compresión del rango como una cuestión importante a tener en cuenta. Creemos que los diversos anuncios y eventos económicos de esta semana, tendrán la capacidad de incrementar la volatilidad, en particular con miras al miércoles 11 con la subasta de Bunds a 10 años así como el CPI de Alemania.

En ese sentido, si bien los compradores han salido a defender los 1.3100, nivel de precio que no veíamos desde mediados de Julio, es importante notar que no ha existido una continuación importante por parte de los mismos, que permita inferir un rechazo respecto de la acción de precio de manera significativa de estos niveles.

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En ese sentido, creemos que una resolución es inminente, en especial con miras hacia el final de la semana, con anuncios importantes en EE.UU y China. Por lo pronto, mantenemos nuestro sesgo bajista que venimos sosteniendo en los últimos días (ver notas previas en el blog) , aunque, como siempre, nos mantenemos flexibles en función de los niveles planteados y el monitoreo del flujo de órdenes, de manera que consideramos prudente estar atentos y ver como se desarrollan los eventuales escenarios que planteamos a continuación.

Asimismo, es importante notar que las últimas dos semanas de Septiembre cuentan con dos temas importantes en la agenda global, por un lado el anuncio de política monetaria de la FED, el 18 y las elecciones federales en Alemania el 22, en donde apuntamos a un incremento significativo de la volatilidad, siempre atentos a la coyuntura, en particular a la situación en Medio Oriente que presente algún tipo de evento importante que afecte a los mercados.

Provisto que continúe la presión por parte de vendedores, estaríamos atentos a los siguientes niveles, en donde esperaríamos algún tipo de reacción en el precio. 

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1.3140, a muy corto plazo, seguido por 1.3125-13120 y 1.3110 como un nivel clave.
En ese sentido, creemos que todo el mercado se encuentra atento a los 1.3100 y justamente por esta razón creemos que de continuar la presión vendedora, es altamente probable que este nivel sea vulnerado, lo cual nos pondría atentos al área delimitada 1.3077-1.3058, enfatizando puntualmente 1.3073-1.3065, en primer término.

De no aparecer compradores en defensa de estos niveles, estaríamos mirando 1.3050, 1.3040-1.3020, puntualmente atentos a 1.3030, seguidos de 1.3011, 1.2994 y 1.2983.
Este último nivel de precios es importante y nos pondría en miras de menores niveles de precios, que detallamos a continuación

1.2975
1.2940
1.2920-1.2900
1.2880
1.2855
1.2840-1.2820
1.2780
1.2760
1.2740
1.2720

Alternativamente, un escenario que contemple la defensa por parte de compradores dentro de los niveles actuales (en ese sentido nos extendemos hasta 1.2990/1.2985, correspondiente al (último cluster marcado arriba) estaríamos mirando el escenario alcista. 

En ese sentido, estamos atentos una reacción saludable e importante (sea en forma de una respuesta rápida o un sostenimiento de los niveles cercanos a los actuales, que nos demuestre cierta acumulación por parte de compradores, como preludio de mayores niveles de precio) que nos de algún indicio del posicionamiento de los mismos.

Particularmente, provisto que los compradores superen los 1.3190, en el corto plazo, estaremos atentos entonces seguido por los 1.3220, como niveles de referencia importantes, seguidos por 1.3250-1.3230, puntualmente 1.3243.

En ese sentido, estaremos atentos a los 1.3260, 1.3278 y 1.3290. Vemos como probable que de superarse estos, ya estaríamos en miras de los 1.3330-1.3310, particularmente atentos a 1.3325 y 1.3317. Por sobre estos, estaremos mirando los 1.3350, 1.3380 y 1.3390 como targets extendidos.

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