EUR/USD Pronóstico Semanal: ¿Puede el BCE desencadenar un cambio de sentido?

• La venta masiva del dólar está lejos de terminar, a pesar de su último avance correctivo.
• El evento principal de la próxima semana será el anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo.
• El EUR/USD es técnicamente alcista en el plazo más largo, los compradores volverán en los retrocesos.

El par EUR/USD se disparó a un nuevo máximo de varios años en 1.2177 esta semana, un nivel que se vio por última vez en abril de 2018. El dólar se vendió con noticias positivas o negativas, con la ruptura técnica del máximo anual anterior en 1.2011 exacerbando el movimiento al alza del par. El par retrocedió modestamente desde ese máximo, aferrándose a la mayoría de sus ganancias semanales.

Las conversaciones de estímulo vuelven sobre la mesa

Los participantes del mercado tuvieron mucho que digerir esta semana, comenzando con un factor bastante alentador. El martes, un grupo de legisladores bipartidistas estadounidenses ofreció un nuevo paquete de ayuda para el COVID-19 de 908.000 millones de dólares. Las conversaciones entre la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, y el líder de la mayoría del Senado, Mitch McConnell, se detuvieron antes de las elecciones presidenciales, pero las negociaciones han regresado de forma explosiva, ya que la nueva cantidad triplica la propuesta más alta anterior.

Sin embargo, los líderes de los partidos echaron un jarro de agua fría a las esperanzas, ya que el líder de la mayoría del Senado, Mitch McConnell, rechazó la propuesta, pero presentó un nuevo plan de ayuda de aproximadamente 500 mil millones de dólares. El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, y el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, habían instado al Congreso a aprobar un programa de ayuda para apoyar la economía durante el invierno. Las noticias relacionadas con los estímulos no lograron impulsar los mercados bursátiles, ya que Wall Street pasó la mayor parte de la semana en números rojos.

Coronavirus y China

En el frente del coronavirus, varias empresas han recibido autorizaciones de emergencia de sus vacunas preventivas o están en proceso de hacerlo. Las alentadoras noticias eclipsaron parcialmente el hecho de que el virus está fuera de control en Estados Unidos. El país sigue reportando contagios y muertes diarias récord y ha anunciado que podría comenzar la inmunización tan pronto como este mes, aunque aún no se ha dado una fecha determinada. El Reino Unido y Rusia anunciaron que la vacunación comenzará en los próximos días. La situación del COVID-19 en Europa es solo un poco mejor, aunque siguen existiendo medidas restrictivas en varios países.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, reavivó las tensiones comerciales con China, amenazando con sacar a las empresas chinas de Wall Street. La Cámara de Representantes aprobó un proyecto de ley que evitaría que las empresas que se niegan a abrir sus libros a los reguladores contables de Estados Unidos coticen en los mercados estadounidenses. El presidente electo Joe Biden dijo que no planea levantar los aranceles a corto plazo, y señaló que la construcción de una alianza es lo primero.

Alemania en problemas, datos débiles en EE.UU.

El calendario macroeconómico incluyó algunas pistas críticas sobre el crecimiento económico. Markit publicó las versiones finales de sus PMI de noviembre, mostrando que la producción del sector manufacturero y de servicios fue revisada a la baja para Alemania, pero revisada al alza para la UE y Estados Unidos. Por otro lado, el PMI manufacturero ISM oficial de EE.UU. cayó a 57.5 puntos, mientras que el índice del sector de servicios bajó a 55.9, ambos llegando por debajo de las expectativas del mercado, lo que perjudicó aún más al dólar.

La UE y Alemania informaron las ventas minoristas de octubre, que fueron mejores de lo previsto, y las estimaciones preliminares de su respectiva inflación de noviembre. En Alemania, el IPC anualizado se contrajo hasta el -0.3%, mientras que la inflación de la Unión también fue del -0.3% interanual.

Al final de la semana, Estados Unidos publicó las cifras de empleo de noviembre. El informe de nóminas no agrícolas NFP mostró que el país agregó solo 245.000 nuevos empleos en noviembre, muy por debajo de los 469.000 esperados. La tasa de desempleo se contrajo hasta el 6.7%, mejor de lo previsto.

La segunda semana de diciembre tendrá poco interés desde el punto de vista macroeconómico. El evento principal será la reunión de política monetaria del BCE el jueves. La presidenta Christine Lagarde anticipó hace mucho tiempo que se producirán más flexibilizaciones para respaldar la economía de la Unión durante la pandemia. Los participantes del mercado están descontando en el precio una extensión del TLTRO y un aumento del PEPP de hasta 500 mil millones de euros. El BCE ha expresado su preocupación por el EUR/USD en 1.2000, y el movimiento al alza actual bien puede ser un tema crítico para discutir el jueves.

Alemania publicará la encuesta ZEW de diciembre sobre el sentimiento económico, que se espera que se contraiga aún más, mientras que EE.UU. publicará la estimación preliminar del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de diciembre. La UE dará a conocer la lectura final del producto interior bruto PIB del tercer trimestre, mientras que la UE y EE.UU. ofrecerán las últimas versiones de sus cifras de inflación de noviembre.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El panorama a largo plazo para el EUR/USD es alcista, según el gráfico semanal. Después de rebotar desde la media móvil simple de 20 semanas alcista la semana pasada, el par aceleró al alza y terminó la semana cerca de sus máximos recientes, una señal de interés de compra persistente. El indicador Momentum rebotó desde su línea media y avanza hacia arriba, aunque con una fuerza limitada, mientras que el RSI mantiene su pendiente alcista cerca de los niveles de sobrecompra.

En el gráfico diario, el par está claramente sobrecomprado, con modestos signos de agotamiento alcista. El precio se está moviendo por encima de todas sus medias móviles, que mantienen sus pendientes ascendentes. Los indicadores técnicos se han mantenido bastante planos en máximos semanales desde el martes pasado, cuando el par rompió al alza, lo que generó una divergencia técnica aún por confirmar. Se volvieron ligeramente más bajos cuando el par se retiró de los máximos al final de la semana, pero permanecen firmemente anclados en niveles de sobrecompra.

El par tiene un nivel de soporte inmediato en 1.2100, seguido por el máximo anual anterior en 1.2011. Por debajo del nivel redondo de 1.2000, el par podría entrar en una caída correctiva bajista más sostenible y extenderse hacia 1.1860. Por otro lado, por encima de 1.2185, el par podría extender sus ganancias hasta 1.2300 en los próximos días.

     

Sentimiento en torno al EUR/USD

La encuesta de previsión de divisas de FXStreet muestra que el precio se ha movido por encima de las consideraciones de los expertos en estos días. Se espera que el par EUR/USD se rinda desde los niveles actuales, ya que los bajistas lideran en los tres períodos de tiempo en estudio, aunque en promedio no se prevé que vaya muy por debajo de 1.20.

Mientras tanto, el gráfico de resumen general indica un fuerte impulso alcista en la perspectiva semanal, con el promedio móvil dirigiéndose firmemente al alza. El promedio móvil mensual avanza solo modestamente, mientras que el trimestral avanza lenta pero firmemente al alza.