EUR/USD Pronóstico: El USD es la camisa más limpia en el cesto de la ropa sucia

  • La moneda común colapsó, en medio de un PMI de Markit que apunta a la contracción económica.
  • El sentimiento favorece las ganancias del EUR en las próximas semanas, pero los datos de crecimiento dicen lo contrario.

Los horribles datos europeos destrozaron las esperanzas de los alcistas del EUR al final de la semana, con el par EUR/USD preparado para terminar por debajo del nivel de 1.1300, después de alcanzar un máximo de 1.1447 a mediados de la semana, su nivel más alto para este mes de marzo. El dólar estadounidense estuvo bajo presión desde que comenzó la semana, ya que los datos débiles de EE.UU. apuntaban a un resultado moderado de la reunión de la Fed. A pesar de las amargas previsiones, Powell y compañía fueron mucho más moderados de lo previsto, siendo la razón detrás del máximo mensual en el par.

Los políticos de los Estados Unidos decidieron mantener las tasas sin cambios, lo cual no fue una sorpresa. El primer impacto vino del gráfico de puntos, ya que 11 de los 16 miembros votantes no esperan una subida de tasas para este año. De hecho, las previsiones del banco central han aumentado las probabilidades de un recorte de las tasas, con una tasa de los fondos de la Reserva Federal rebajada al 2.4%. Las tasas de los fondos se encuentran actualmente en el rango del 2.25-2.50%. El mercado ve una probabilidad del 39% de un recorte de tasas para finales de año y una probabilidad del 50% para enero de 2020. Powell agregó que los datos actuales no proporcionan señales sobre hacia qué dirección debe moverse la tasa.

Powell reiteró que la economía está en buena forma, pero el interés especulativo no está tan convencido, dada la tensión de los datos tibios publicados desde que empezó el año. La declaración menciona "presiones inflacionarias tenues" y la creciente incertidumbre relacionada con la desaceleración económica de China y la UE, y el caos del Brexit. El banco central también anunció el fin del ajuste cuantitativo, y anunció que continuará reduciendo el balance general hasta septiembre, a un ritmo de 15.000 millones de dólares a partir de mayo de 2019, por debajo de los actuales 30.000 millones.

El dólar se hundió frente a todas las principales divisas con el anuncio, pero no tadó mucho en recortar tales pérdidas e incluso avanzar más allá de los niveles previos a la Fed, en una mezcla de datos europeos débiles, el caos del Brexit y una fuerte recuperación en Wall Street.

La moneda común colapsó el viernes tras la publicación del PMI preliminar de Markit para marzo, que mostró que la actividad en la región se contrajo fuertemente. El índice PMI manufacturero alemán cayó a 44.7, un mínimo de 79 meses, mientras que el PMI de servicios registró un mínimo dos meses en 54.9. Para toda la eurozona, el PMI manufacturero resultó en 47.7, un mínimo de 71 meses, mientras que para el PMI de servicios, el índice resultó en 51.3, su nivel más bajo en 2 meses. Según el informe oficial, el crecimiento de nuevos pedidos se estancó por segundo mes consecutivo, mientras que el crecimiento del empleo se desaceleró, hasta los niveles más débiles en conjunto desde septiembre de 2016. Como se dijo anteriormente, la desaceleración del crecimiento económico en la UE rechazará el intento del EUR de lograr ganancias sólidas, incluso en el caso de noticias tristes relacionadas con el USD.

Los datos mixtos de EE. UU. publicados este viernes terminaron favoreciendo al dólar, ya que a pesar de que el PMI preliminar de Markit para marzo no cumplió con las expectativas, permanecieron en un territorio de expansión, lo que confirma la teoría de que, si bien la economía de EE.UU. no es lo suficientemente fuerte, está mucho mejor que la de la UE. El índice PMI manufacturero de Markit llegó 52.5, mientras que el PMI de servicios alcanzó 54.8. La sorpresa positiva provino de que las ventas de viviendas existentes aumentaron un 11.8% en febrero, superando ampliamente las expectativas del 2.2%.

El calendario macroeconómico de la próxima semana estará bastante ocupado, aunque las publicaciones programadas más relevantes son el PIB del cuarto trimestre de EE.UU. y la inflación de marzo de Alemania, que se publicarán el jueves, y la inflación del PCE subyacente de EE.UU. para enero, que se dará a conocer el viernes. Esto último puede tener un efecto limitado en el dólar estadounidense, ya que es una publicación demorada, y el último anuncio de la Fed ya ha establecido el rumbo del banco central para los próximos meses.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El par EUR/USD está moviéndose alrededor del 61.8% de retroceso de Fibonacci del movimiento desde 1.1175 hasta 1.1447, en 1.1280. El gráfico semanal muestra que prevalece una postura neutral a bajista, dado que el par no pudo establecerse por encima de ninguna media móvil. La media móvil de 20 semanas mantiene una pendiente bajista y está a punto de cruzarse por debajo de la media móvil de 200 semanas, esta última alrededor del nivel de 1.1340, donde el par también tiene el 38.2% de retroceso de Fibonacci del movimiento mencionado. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado continúan careciendo de fuerza direccional, con el Momentum en torno a su línea media y el RSI actualmente en 43.

En el gráfico diario, el caso bajista es más fuerte, ya que el par rompió este viernes por debajo de las medias móviles de 20 y 100 días, con la media más pequeña girando lentamente hacia abajo. La media móvil de 200 días mantiene una fuerte pendiente bajista en torno a 1.1480. Los indicadores técnicos en este último marco temporal han entrado en terreno negativo con fuertes pendientes bajistas, lo que apoya una continuación a la baja, especialmente si el par pierde el soporte de 1.1280 mencionado. En ese caso, el siguiente soporte está en 1.1175, el mínimo anual, de camino a 1.1120. Las resistencias para los próximos días están en 1.1330, 1.1400 y la zona de precios de 1.1440/60. Esta zona es una línea divisoria, y mientras prevalezcan los problemas de crecimiento en la UE, los alcistas no podrán superarla.

EURUSD

Encuesta de sentimiento del EUR/USD

La encuesta de previsión de divisas de FXStreet confirmó lo que se discutió la semana pasada, es decir, que el mercado no está preparado para un rompimiento bajista del nivel de 1.1000, ya que los alcistas son mayoría en los tres marcos temporales en estudio, aunque los posibles objetivos alcanzan niveles promedio por debajo del nivel de 1.1400. En el caso semanal, los alcistas alcanzan el 54%, sin apenas cambios en el precio, manteniéndose estables alrededor del nivel de 1.1300. En la vista mensual, el número de aquellos que anhelan ganancias disminuye al 44%, con un objetivo promedio en 1.1320. Los alcisas son una mayoría más relevante en la vista trimestral, hasta el 62% de los expertos encuestados, y con un objetivo promedio cerca del nivel de 1.1400.

El gráfico de información general muestra el promedio móvil de 1 semana y de 1 mes manteniendo sus pendientes bajistas, en línea con la tendencia dominante, mientras que en el largo plazo, el promedio móvil se ha vuelto neutral, con una gran acumulación de posibles objetivos justo por encima del nivel actual.

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