¿Por qué este gran banco está superando a sus competidores?

Hasta el momento, más de la mitad de los 20 bancos más grandes de EE. UU. han presentado sus resultados del segundo trimestre, y los resultados han sido bastante dispares.

Si bien la mayoría ha reportado resultados sólidos, los inversores han sido reacios a comprar, dada la incertidumbre económica que aún persiste. El Índice Bancario KBW NASDAQ, que rastrea los rendimientos de los 24 bancos más grandes de EE.UU., muestra que, a medida que el índice ha bajado alrededor del 1% desde que comenzaron a llegar las ganancias de los bancos el martes por la mañana.

Sin embargo, hay un banco que ha superado al resto esta semana, Citizens Financial (NYSE:CFG), el 17º banco más grande del país.

Citizens Financial, la empresa matriz de Citizens Bank, vio cómo su precio de acciones subió alrededor del 5% el jueves después de reportar ganancias del segundo trimestre. También ha superado al Índice Bancario KBW Nasdaq en lo que va del año con un rendimiento del 12.3% y ha ganado aproximadamente un 20% en los últimos 12 meses.

El banco obtuvo 2.04 mil millones de dólares en ingresos, lo que representa un aumento del 4% interanual y superó las estimaciones de 2.01 mil millones de dólares.

El ingreso neto aumentó un 11% a 436 millones de dólares, mientras que las ganancias aumentaron un 18% a 92 centavos por acción. Eso fue mejor que las estimaciones de 88 centavos por acción. Las cifras de ingresos y ganancias fueron incluso mejores en comparación con el primer trimestre de 2025, lo cual es notable, ya que muchos otros bancos vieron sus números caer secuencialmente.

Aumento del ingreso neto por intereses

Citizens vio ganancias en dos áreas clave, con el ingreso neto por intereses aumentando un 2% a 1.44 mil millones de dólares y el ingreso no por intereses saltando un 8% interanual a 600 millones de dólares.

El mayor NII se refleja en el margen de interés neto, que subió 8 puntos básicos a 2.96%. Eso significa que el banco ganó ligeramente más en ingresos por intereses de lo que pagó en intereses por depósitos.

El mayor ingreso no por intereses proviene de aumentos en tarifas por suscripción de acciones, tarifas de tarjetas, tarifas de gestión de patrimonio y banca hipotecaria, por nombrar algunos. Las tarifas de M&A disminuyeron un poco, ya que varios acuerdos significativos se trasladaron a julio debido a la incertidumbre del mercado.

"Nos complace informar resultados sólidos hoy que superaron las expectativas, impulsados por un fuerte NII y crecimiento de tarifas, gestión disciplinada de gastos y resultados crediticios que están en tendencia favorable," dijo Bruce Van Saun, presidente y CEO de Citizens. "Vimos algunas tarifas de asesoría de M&A considerables trasladarse a julio, pero compensamos eso con un fuerte desempeño en otras categorías de tarifas."

Mejora de la eficiencia

Citizens también mejoró su ratio de eficiencia al 64.8%, desde el 66.3% en el mismo trimestre del año pasado y el 67.9% en el primer trimestre de 2025. El ratio de eficiencia mide cuán eficiente es el banco, midiendo cuánto se gasta para generar cada dólar de ingresos.

El ratio se vio impulsado por su gestión disciplinada de gastos, ya que los gastos fueron aproximadamente estables interanualmente.

Además, Citizens redujo su provisión para pérdidas crediticias en comparación con el año pasado debido a la mejora de la calidad de los activos. El ratio de cancelaciones netas, que mide los préstamos incobrables, bajó 4 puntos básicos a 0.48%.

Se espera que el impulso continúe en el tercer trimestre, ya que Citizens anticipa que el ingreso neto por intereses aumente entre un 3% y un 4% en comparación con el segundo trimestre y que el margen de interés neto aumente 5 puntos básicos. Además, se espera que el ingreso no por intereses aumente en los dígitos bajos en comparación con el segundo trimestre, con gastos que aumenten solo un 1% a 1.5%. Adicionalmente, se anticipa que las cancelaciones netas sean menores.

Además, el banco planea 75 millones $ en recompra de acciones. Para todo el año fiscal, Citizens mantiene la guía que estableció al comienzo del año.

Por qué se destaca

Las acciones de Citizens Financial han tenido múltiples actualizaciones de objetivos de precio en la última semana, de Morgan Stanley, JP Morgan, Keefe Bruyette y Bank of America. Las tasas de interés más bajas, una economía en mejora y una regulación reducida se citan como razones macro para que el banco vea ganancias continuas.

Las acciones de Citizens son consideradas una compra por la mayoría de los analistas, con un objetivo de precio mediano de 52.50 $. Eso sugeriría un aumento de aproximadamente el 7% en los próximos 12 meses. También está razonablemente valorada con un ratio P/E de 14.

Es difícil saber exactamente por qué los inversores estaban comprando, pero deben haber apreciado la mejora en la eficiencia y la calidad de los activos, así como las expectativas de ganancias lentas y constantes.