El Oro se modera ligeramente desde nuevos máximos históricos por encima de 4.500$
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro se consolida por debajo de los máximos históricos mientras la escasa liquidez de las vacaciones provoca una leve toma de ganancias.
- La demanda de refugio seguro, las expectativas de relajación de la Fed y un Dólar estadounidense más débil continúan sustentando la tendencia alcista general.
- Técnicamente, una divergencia bajista en el RSI advierte sobre una consolidación a corto plazo, aunque la tendencia alcista se mantiene intacta.
El Oro (XAU/USD) se mantiene el miércoles, con precios consolidándose tras haber alcanzado un nuevo máximo histórico cerca de los 4.526$ a primera hora del día. La volatilidad aumentó durante la sesión asiática en medio de una liquidez escasa por las vacaciones antes de Navidad, lo que fomentó una leve toma de beneficios en niveles elevados. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de los 4.483$, con un aumento de más del 3% esta semana.
El histórico repunte del oro este año ha sido nada menos que notable, con precios que han subido más del 70% en lo que va del año, poniendo al Oro en camino de su mejor desempeño anual desde 1979. El repunte ha sido impulsado por una fuerte demanda de refugio seguro en medio de riesgos geopolíticos persistentes e incertidumbres económicas, así como por flujos institucionales y de inversión robustos.
Otro motor importante detrás de la histórica carrera del Oro ha sido la debilidad general del Dólar estadounidense (USD), impulsada por la retórica proteccionista del presidente estadounidense Donald Trump y la relajación de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed).
La Fed realizó un recorte acumulado de 75 puntos básicos (pb) en 2025. Los mercados también están valorando dos recortes adicionales de tasas el próximo año. Este entorno ha continuado apoyando la demanda del metal precioso, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento, como el Oro.
De cara al futuro, el Oro podría consolidarse a corto plazo, ya que la falta de nuevos catalizadores en el mercado y una mayor toma de beneficios antes de fin de año podrían ejercer cierta presión a la baja sobre los precios. Dicho esto, la tendencia alcista general se mantiene firmemente intacta, sugiriendo que el repunte probablemente continuará hasta 2026.
Movimientos del mercado: Perspectivas de la Fed y geopolítica mantienen el Oro respaldado
- Los mercados asimilaron el último lote de datos económicos clave antes del período festivo. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 214.000 desde 224.000 en la semana anterior, quedando por debajo de la previsión del mercado de 223.000. Mientras tanto, las solicitudes continuas de subsidio de desempleo aumentaron a 1.923 millones, desde 1.885 millones en la semana anterior, mientras que el promedio de cuatro semanas de las solicitudes iniciales bajó a 216.75K desde 217.5K.
- El martes, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicó la estimación preliminar del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre, que había sido retrasada por el reciente cierre del gobierno. El informe mostró que la economía de EE.UU. creció a un ritmo anualizado del 4.3% en el tercer trimestre, superando tanto la estimación anterior del 3.8% como la expectativa del mercado del 3.3%.
- Las cifras optimistas del PIB contrastaron con datos más suaves de EE.UU. en otros lugares. Los pedidos de bienes duraderos cayeron un 2.2% en octubre, mientras que la producción industrial disminuyó un 0.1% mes a mes en octubre antes de rebotar un 0.2% en noviembre. Mientras tanto, la confianza del consumidor del Conference Board cayó a 89.1 en diciembre, desde un revisado al alza 92.9 en noviembre, manteniendo al Dólar estadounidense en desventaja.
- El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del billete verde frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 97.87, rondando su nivel más bajo desde el 3 de octubre.
- En el frente de la política monetaria, los mercados esperan en general que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de enero. El presidente Jerome Powell dijo en la reunión de política de diciembre que la Fed está "bien posicionada para esperar y ver cómo evoluciona la economía." La herramienta FedWatch de CME muestra solo un 13% de probabilidad de un recorte de tasas en enero. Aún así, los inversores esperan que el banco central regrese a la flexibilización más adelante en el año, en medio de señales de enfriamiento de la inflación y un debilitamiento del mercado laboral.
- Las tensiones geopolíticas siguen elevadas, con el conflicto en Rusia y Ucrania, la inestabilidad persistente en Oriente Medio y el aumento de tensiones entre Estados Unidos y Venezuela continuando pesando sobre el sentimiento del mercado.
Análisis técnico: La divergencia bajista en el RSI aumenta el riesgo de corrección
En el gráfico diario, el XAU/USD navega en territorio desconocido, aunque los riesgos de un leve retroceso están comenzando a acumularse. Los indicadores de momentum sugieren que el rally se está volviendo excesivo, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando en territorio de sobrecompra y mostrando signos tempranos de fatiga, mientras que una divergencia bajista está comenzando a tomar forma.
La estructura alcista más amplia se mantiene firmemente intacta, ya que los precios continúan cotizando muy por encima de las medias móviles clave. A la baja, el anterior máximo histórico cerca de 4.381$ podría actuar como la primera línea de defensa, seguido por la media móvil simple (SMA) de 9 días alrededor de 4.372$.
Una ruptura decisiva por debajo de esta media a corto plazo podría exponer la SMA de 50 días cerca de 4.167$, donde es probable que los compradores vuelvan a aparecer.
Al alza, el nivel psicológico de 4.500$ se presenta como una resistencia inmediata, antes de una posible re-prueba del nuevo máximo histórico en 4.526$. Una ruptura sostenida por encima de esta zona podría abrir la puerta a más ganancias hacia la zona de 4.600$.
Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) está en aumento y se sitúa por encima de la marca de 30, señalando que la fuerza de la tendencia subyacente sigue siendo fuerte, incluso cuando el momentum se enfría a corto plazo.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.