El Oro se relaja desde máximos históricos mientras los compradores se toman un respiro; la caída parece limitada

• El Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio de incertidumbres comerciales y tensiones geopolíticas.
• Las expectativas de recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU. socavan al USD y siguen siendo favorables.
• El par XAU/USD no muestra signos de agotamiento alcista a pesar de las condiciones de sobrecompra.

El Oro (XAU/USD) se estabiliza tras las buenas oscilaciones de precios en ambas direcciones el viernes y cotiza justo por debajo del nivel de 4.350$ durante la primera mitad de la sesión europea. No obstante, la mercancía sigue en camino de registrar fuertes ganancias por novena semana consecutiva y podría extender la reciente racha de récords en medio de un trasfondo fundamental favorable. Las preocupaciones sobre los riesgos económicos derivados de las renovadas tensiones comerciales entre EE. UU. y China, las incertidumbres geopolíticas y un prolongado cierre del gobierno de EE. UU. pesan sobre el sentimiento de los inversores, que sigue actuando como un viento favorable para el metal precioso de refugio seguro.

Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) recortará las tasas de interés dos veces más este año resulta ser otro factor que respalda al Oro sin rendimiento. Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Fed arrastran al Dólar estadounidense (USD) a la baja por cuarto día consecutivo, a un mínimo de una semana y media, ofreciendo soporte adicional a la mercancía. Sin embargo, los alcistas del XAU/USD hacen una pausa para tomar aliento en medio de condiciones extremadamente sobrecompradas. Los factores de soporte, sin embargo, sugieren que cualquier retroceso correctivo podría seguir viéndose como una oportunidad de compra y permanecerá amortiguado.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro no están listos para rendirse en medio de riesgos económicos y apuestas por recortes de tasas de la Fed

• Las tensiones comerciales entre EE.UU. y China se intensificaron en las últimas semanas tras la amenaza del presidente estadounidense Donald Trump de aumentar los aranceles sobre los productos chinos al 100% en represalia por las restricciones mejoradas de este último sobre la exportación de tierras raras. Además, ambos países anunciaron tarifas portuarias recíprocas sobre los buques vinculados a las flotas de cada uno, alimentando las preocupaciones sobre una guerra comercial total.
• Sumado a esto, las preocupaciones de que un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. afectaría el rendimiento económico ayudaron al Oro de refugio seguro a extender su reciente racha récord. El Senado de EE.UU. rechazó el jueves por décima vez un proyecto de ley de financiamiento a corto plazo de los republicanos de la Cámara, destinado a poner fin al cierre del gobierno, subrayando un estancamiento en el Congreso.
• En el frente geopolítico, Rusia lanzó cientos de drones y docenas de misiles, así como bombas planeadoras el jueves, golpeando instalaciones de gas en el este de Ucrania. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que se reunirá con el presidente ruso, Vladimir Putin, en Budapest, Hungría, para trabajar hacia el fin de la guerra de tres años y medio en Ucrania.
• El presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, adoptó un tono moderado a principios de esta semana, diciendo que el mercado laboral seguía atrapado en su estancamiento de bajas contrataciones y despidos hasta septiembre. Además, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, señaló el jueves que la inflación sigue en camino hacia el objetivo del 2% del banco central y no es un obstáculo para los recortes de tasas de interés.
• Por separado, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que el mercado laboral de EE.UU. estaba desacelerándose y que era demasiado pronto para conocer el efecto de los aranceles sobre la inflación. No obstante, los operadores ahora parecen haber incorporado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en cada una de las reuniones de octubre y diciembre, lo que sigue ejerciendo presión a la baja sobre el Dólar estadounidense.

Los retrocesos correctivos del Oro podrían verse como oportunidades de compra

El índice de fuerza relativa (RSI) diario se mantiene muy por encima de la marca de 70. Esto podría llevar a los alcistas del XAU/USD a tomar algunas ganancias y desencadenar una fuerte caída correctiva. Dicho esto, cualquier caída correctiva por debajo de la marca de $4,300 podría continuar encontrando algo de soporte cerca del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de $4,280-4,279. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían arrastrar el precio del Oro hacia la región de $4,235-$4,230 en ruta hacia el mínimo de la noche, alrededor de la marca de $4,200. Este último debería actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, debería allanar el camino para pérdidas más profundas.

Por el contrario, un impulso más allá de la región de $4,379-4,380, o el máximo de la sesión asiática, podría extenderse hacia la conquista de la cifra redonda de $4,400. Una fortaleza sostenida más allá de esta última se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y ayudará al precio del Oro a prolongar su reciente tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos dos meses aproximadamente.