El Oro declina ante la renovada demanda del Dólar estadounidense, la señal moderada de Powell podría limitar su caída
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro se mueve a la baja en los primeros compases de la sesión europea del lunes.
- Las esperanzas de recorte de tasas de la Fed y el aumento de las tensiones entre Rusia y Ucrania podrían impulsar el precio del Oro.
- Los operadores se preparan para la lectura preliminar del informe del PIB del segundo trimestre de EE.UU. que se publicará más tarde el jueves.
El precio del Oro (XAU/USD) se desplaza a la baja hasta alrededor de 3.350$ durante la sesión europea temprana del lunes, presionado por un dólar estadounidense (USD) más fuerte. No obstante, el creciente optimismo por un recorte de tasas en septiembre tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole, podría limitar la caída del metal amarillo.
Powell ha abierto la puerta a una reducción de tasas en la reunión de septiembre, pero esa posición podría complicarse si las presiones inflacionarias continúan aumentando. Powell añadió que la economía de EE.UU. enfrenta una "situación desafiante", con riesgos de inflación ahora inclinados al alza y riesgos de empleo a la baja. Los comentarios moderados de Powell podrían proporcionar cierto apoyo al metal precioso, ya que tasas de interés más bajas podrían reducir el costo de oportunidad de mantener Oro.
Además, las tensiones crecientes entre Rusia y Ucrania podrían contribuir al alza del oro. El presidente ucraniano Volodymyr Zelensky dijo que el país continuará luchando por su libertad "mientras sus llamados a la paz no sean escuchados", en un discurso desafiante a la nación en su día de independencia, según la BBC. Sus comentarios se produjeron después de que Moscú dijera que Ucrania había atacado instalaciones de energía y poder rusas durante la noche, culpando a los ataques con drones por un incendio en una planta de energía nuclear en su región occidental de Kursk.
Los comerciantes de oro estarán atentos a la lectura preliminar del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2), que se publicará más tarde el jueves. Se espera que la economía de EE.UU. crezca a una tasa anual del 3.0% en el Q2. En caso de un resultado más fuerte de lo esperado, esto podría impulsar al Dólar y pesar sobre el precio de la mercancía denominada en USD.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro pierde impulso en medio de un Dólar estadounidense más firme
- El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el viernes que necesitará más datos antes de decidir apoyar un recorte de tasas en la reunión de septiembre, advirtiendo que la inflación sigue por encima del objetivo del 2% de la Fed.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que los fundamentos económicos generales en EE.UU. son relativamente sólidos. No obstante, añadió que el banco central no descarta un impacto mayor y más persistente de los aranceles sobre la inflación.
- El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergey Lavrov, declaró el domingo que el presidente ruso Vladimir Putin "está listo para reunirse" con Zelenskyy cuando la agenda esté lista para una cumbre. Pero dijo que actualmente no hay ninguna reunión planificada.
- Los operadores ahora están valorando casi un 85% de posibilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) el próximo mes, frente al 75% antes del discurso, según la herramienta CME FedWatch.
- La demanda física de oro en los principales centros asiáticos se mantuvo contenida la semana pasada, ya que la volatilidad de precios mantuvo a los compradores a raya, mientras que los joyeros en India reanudaron las compras antes de una temporada de festivales clave.
El Oro mantiene un tono alcista a largo plazo
El precio del Oro cotiza en territorio negativo en el día. Técnicamente, el metal precioso mantiene la vibra alcista en el gráfico diario, con el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, a corto plazo, no se puede descartar una mayor consolidación, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se encuentra rondando la línea media. Esto sugiere un impulso neutral a corto plazo.
El nivel de resistencia clave para el metal amarillo surge en la zona de 3.400-3.410$, representando el nivel psicológico, el límite superior de la Banda de Bollinger y el máximo del 8 de agosto. Un comercio sostenido por encima de este nivel podría llevar al XAU/USD de regreso hacia 3.439$, el máximo del 23 de julio. El siguiente obstáculo se ve en 3.500$, la cifra redonda, y el máximo del 22 de abril.
En el evento bajista, el nivel de soporte inicial para el metal amarillo se encuentra en 3.315$, el mínimo del 19 de agosto. Una ruptura por debajo del nivel mencionado podría incluso arrastrar el precio del oro más bajo a 3.285$, el límite inferior de la Banda de Bollinger. El siguiente nivel de contención a observar es 3.268$, la EMA de 100 días.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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