El Oro se consolida cerca del máximo histórico mientras los riesgos geopolíticos mantienen a los inversores en vilo
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro alcanza un nuevo máximo histórico mientras los temores de guerra comercial dominan los mercados.
- La turbulencia en el mercado de bonos y las preocupaciones fiscales profundizan la aversión al riesgo en los mercados globales.
- El XAU/USD se mantiene firmemente comprado incluso cuando los indicadores de impulso muestran señales de sobrecompra.
El Oro (XAU/USD) sube a otro máximo histórico el miércoles, ya que el sentimiento de riesgo se deteriora en los mercados globales, llevando a los inversores hacia activos refugio en medio de la creciente incertidumbre geopolítica y económica. Al momento de escribir, el XAU/USD se está consolidando alrededor de 4.855$, después de alcanzar un nuevo máximo histórico cerca de 4.888$ más temprano en la sesión europea.
La racha alcista del metal muestra pocas señales de desaceleración, con precios que han subido más del 6% hasta ahora esta semana después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, reavivara las tensiones comerciales con la Unión Europea sobre el control de Groenlandia.
La retórica renovada ha elevado los temores de una guerra comercial más amplia, con la especulación en aumento de que Europa podría utilizar sus vastas tenencias de acciones y bonos del Tesoro de EE.UU. como arma, alimentando el sentimiento de "Vender América".
El tono de aversión al riesgo se ha reforzado por la turbulencia en el mercado de bonos soberanos de Japón, donde una fuerte venta masiva empujó los rendimientos a largo plazo a máximos de varias décadas y sacudió los mercados de deuda globales, incluidos los bonos del Tesoro de EE.UU.
La volatilidad continua en los mercados de bonos está avivando las preocupaciones sobre la salud fiscal de las principales economías, aumentando la demanda de Oro como cobertura contra la inestabilidad macroeconómica y financiera.
Qué mueve el mercado hoy: Los temores de guerra comercial dominan los mercados a medida que las tensiones entre EE.UU. y la UE se intensifican
- Hablando en el Foro Económico Mundial en Davos, el presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró su postura sobre Groenlandia, diciendo que el territorio es necesario para la seguridad nacional estratégica. Trump agregó que Groenlandia no representaría una amenaza para la OTAN, sino que fortalecería la alianza. También desestimó las preocupaciones sobre una acción militar, afirmando que no usaría la fuerza para adquirir Groenlandia.
- Las tensiones entre EE.UU. y la UE siguen siendo el centro de atención después de que el presidente Donald Trump amenazara con nuevos aranceles a ocho naciones europeas, diciendo que se impondría un gravamen del 10% a partir del 1 de febrero y se elevaría al 25% en junio a menos que "se alcance un acuerdo para la compra completa y total de Groenlandia."
- Los líderes europeos han respondido a las amenazas de aranceles, reafirmando que el bloque está listo para desplegar contramedidas si es necesario. La atención también se ha centrado en las grandes tenencias de activos estadounidenses en Europa, estimadas en alrededor de 10 billones de dólares, que algunos analistas dicen podrían usarse como palanca económica si las tensiones se intensifican.
- El martes, el fondo de pensiones danés AkademikerPension dijo que vendería su participación en bonos del Tesoro de EE.UU., valorada en aproximadamente 100 millones de dólares para fin de mes, debido a "las malas finanzas del gobierno de EE.UU."
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se está negociando plano alrededor de 98.50 después de caer a mínimos de dos semanas el martes.
- La atención también está en la Corte Suprema de EE.UU., que está lista para escuchar argumentos en un caso relacionado con los esfuerzos del presidente Trump para destituir a la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Lisa Cook, por acusaciones de fraude hipotecario.
- La agenda de datos de EE.UU. es escasa el miércoles, dejando a los mercados sensibles a los titulares geopolíticos, siendo las Ventas de Viviendas Pendientes la única publicación clave. Los operadores esperan los retrasados datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) y las cifras anualizadas del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre que se publicarán el jueves.
Análisis técnico: El XAU/USD se mantiene comprado a pesar de las señales de impulso extendidas
Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD continúa navegando en territorio desconocido, con los alcistas negándose a ceder a pesar de las condiciones de sobrecompra cada vez más evidentes en múltiples marcos de tiempo.
En el gráfico de 4 horas, la media móvil simple (SMA) de 20 períodos dentro de la Banda de Bollinger está inclinándose al alza, reforzando la estructura alcista. La acción del precio sigue presionada contra la banda superior de Bollinger a medida que las bandas continúan ensanchándose, señalando condiciones de sobrecompra y una volatilidad creciente.
Un movimiento sostenido por encima de la banda superior cerca de 4.868,15$ expondría niveles por encima de 4.900$, con 5.000$ a la vista.
En la parte inferior, la banda media alrededor de 4.699,64$ marca la primera capa de soporte, seguida por la banda inferior de Bollinger cerca de 4.531,13$. Siempre que los precios se mantengan por encima de esa zona, la tendencia alcista más amplia seguiría intacta.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está cerca de 83, profundamente en territorio de sobrecompra y señalando el riesgo de una pausa o retroceso a corto plazo. Aún así, la fuerza de la tendencia sigue firme, con el Índice Direccional Promedio (ADX) subiendo hacia 42, lo que sugiere que los compradores siguen controlando a pesar de las condiciones estiradas.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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