Los bajistas del Oro refuerzan su control mientras aumentan las apuestas por una subida de tasas de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro cae a mínimos de una semana mientras un Dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesan sobre el metal.
- Los sólidos datos de actividad empresarial de EE.UU. y las señales de línea dura de la Fed fortalecen las expectativas de otra subida de las tasas de interés.
- El XAU/USD cae por debajo de las SMA de 50 y 100 días, manteniendo el sesgo técnico a corto plazo bajista.
Oro (XAU/USD) cae a un mínimo de una semana el jueves, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense (USD) más fuerte reflejan unas perspectivas cada vez más de línea dura de la Reserva Federal (Fed) perspectivas. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.266$, con una caída de casi un 0.48% en el día.
El rendimiento del bono de referencia del Tesoro de EE.UU. a 10 años saltó 15.2 puntos básicos (pb) el miércoles, superando el 5% hasta alcanzar su nivel más alto desde 2007. Los rendimientos a corto plazo también rondan máximos de varios años, aunque un modesto retroceso el jueves limita una caída más profunda del Oro.
Un sólido conjunto de datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. impulsó el movimiento. El PMI compuesto subió inesperadamente a un máximo de cinco años de 58.4 en septiembre, apuntando a un crecimiento económico resistente y dando a la Fed más margen para hacer frente a una inflación persistente. Los datos del mercado laboral de EE.UU. publicados el jueves también respaldaron las perspectivas de línea dura. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 197.000 en la semana que terminó el 19 de septiembre desde las 196.000 anteriores, pero se situaron por debajo de las expectativas del mercado de 201.000.
Las sólidas cifras reforzaron las expectativas de que el banco central estadounidense podría subir nuevamente las tasas de interés en octubre, después de aplicar una subida de 25 puntos básicos la semana pasada. La herramienta FedWatch del CME sitúa la probabilidad de una subida de tasas alrededor del 75%, frente al 55% del día anterior. Unos costes de financiación más elevados pesan sobre el Oro al aumentar el atractivo de los activos que devengan intereses.
El cambio también mantiene al Dólar estadounidense bajo una fuerte demanda. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.29, su nivel más alto en dos meses. Un Dólar estadounidense más fuerte encarece el Oro para los compradores extranjeros.
Los recientes comentarios de los funcionarios de la Fed han mantenido abierta la puerta a subidas adicionales de las tasas, mientras los responsables de política monetaria destacan la necesidad de devolver la inflación al objetivo del 2%. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó: "Necesitamos devolver la inflación al objetivo de manera oportuna", y añadió que es "razonable contemplar otra subida de tasas para finales de año".
Mientras tanto, los elevados precios del Petróleo vinculados a la guerra en Oriente Medio mantienen los riesgos de inflación sesgados al alza, reforzando las expectativas de una política monetaria más estricta en las principales economías.
Estados Unidos e Irán mantuvieron conversaciones al margen de la Asamblea General de las Naciones Unidas a principios de esta semana, pero ambas partes siguen muy alejadas sobre cómo poner fin a la guerra. Reuters informó, citando a un alto funcionario iraní, que Teherán está revisando la respuesta de Washington a sus propuestas de paz, que dan prioridad al levantamiento del bloqueo naval estadounidense a los puertos iraníes y a la reapertura del Estrecho de Ormuz.
De cara al futuro, los operadores esperan más comentarios de la Fed y la reunión entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente chino, Xi Jinping, más tarde el jueves.
Análisis Técnico: Los vendedores mantienen el control por debajo de las SMA diarias clave
XAU/USD sigue siendo bajista a corto plazo, ya que cae por debajo de las medias móviles simples (SMA) clave. El Oro al contado está limitado por debajo de la SMA de 50 días en 4.311$ y de la SMA de 100 días en 4.308$, formando un grupo de resistencia cercano que apunta a un riesgo bajista. Los indicadores de impulso refuerzan este tono más débil, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario rondando un nivel neutral de 42 y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) en territorio negativo, lo que sugiere que los vendedores siguen controlando las fluctuaciones a corto plazo.
A la baja, el soporte inicial se observa en el nivel horizontal cercano a 4.150$, cuya ruptura expondría el próximo objetivo bajista alrededor de 4.000$. Al alza, los alcistas tendrían que recuperar las SMA agrupadas de 50 y 100 días alrededor de 4.310$ para aliviar la presión inmediata, con una resistencia adicional situada posteriormente en la SMA de 200 días en 4.541$ y en la barrera estructural más distante de 4.700$. Hasta que se superen estos niveles superiores, es probable que los repuntes tengan dificultades y corran el riesgo de retroceder hacia la banda de soporte subyacente.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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