Las acciones de EE.UU. cierran la sesión a la baja tras una subasta del Tesoro que desestabiliza el mercado

• La subasta de bonos del Tesoro a 20 años muestra una demanda débil.
• Los bonos y acciones estadounidenses se venden al unísono en la jornada del miércoles.
• Los observadores citan la desconfianza del mercado ante los continuos déficits fiscales de EE.UU.
• BofA dice que la semana pasada marcó el final de una histórica racha de compras de acciones por parte de los inversores minoristas.

El mercado bursátil estadounidense retrocedió el miércoles después de que una subasta de bonos del Tesoro a 20 años no se llevara a cabo como se planeó. La subasta de 16.000 millones de dólares fue recibida a primera hora de la tarde con una demanda débil por parte de los compradores propuestos, con los bonos a 20 años comprados por rendimientos superiores al 5%. Bloomberg informó que fue el rendimiento más alto para los bonos del Tesoro a 20 años desde 2020.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 5, 10 y 30 años subieron más del 2% el miércoles.

Los mayores rendimientos del Tesoro a menudo desvían el interés de las acciones, y los tres principales índices bursátiles de EE.UU. cayeron más del 1.4%. El NASDAQ estuvo cerca de ese nivel de caída, mientras que el S&P 500 se hundió un 1.6%, y el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) perdió un 1.9%.

Pero una vez más, como ocurrió durante la venta masiva inducida por aranceles en abril, los precios de los bonos cayeron en conjunto con las acciones. Sin duda, algo de capital fluyó hacia el Bitcoin (BTC) a medida que la criptomoneda líder alcanzó un máximo histórico por encima de los 109.796$, pero muchos observadores del mercado creen que la salida de capital de las acciones y los bonos del Tesoro de EE.UU. es una señal preocupante.

Liz Ann Sonders, estratega jefe de inversiones de Charles Schwab, dijo a los moderadores de CNBC que los rendimientos de los bonos del Tesoro estaban subiendo debido al desánimo del mercado sobre el nuevo proyecto de ley de presupuesto del Congreso. El proyecto de ley, promovido por el presidente de EE.UU., Donald Trump, hace permanentes sus recortes de impuestos de 2017, así como la creación de nuevas exenciones fiscales que, en conjunto, se proyecta que aumentarán el déficit en 4 billones de dólares durante una década.

Moody's recortó la calificación de deuda del gobierno de EE.UU. a finales de la semana pasada, debido a preocupaciones similares. Moody's citó "el aumento durante más de una década de la deuda pública" como una de sus principales preocupaciones.

Las acciones de UnitedHealth Group (UNH) se negociaron un 5.8% más bajas el miércoles debido a informes sobre supuestos sobornos a hogares de ancianos. Las ganancias de Target (TGT) mostraron ventas comparables en caída del 3.8%, y el precio de las acciones cedió un 5.2% en la sesión. Las acciones de Blackstone (BX) bajaron por séptima sesión consecutiva. Coca-Cola (KO) fue el único componente del índice Dow Jones que avanzó el miércoles. Nvidia (NVDA) cerró con una caída de más del 1.9% después de haber negociado más de un 2% al alza en la sesión de la mañana.

Bank of America dijo que, si bien los fondos de cobertura vieron fuertes entradas en acciones, la compra minorista puso fin a su racha de 23 semanas de compras de acciones y se convirtió en vendedora neta.

Gráfico de rendimiento YTD del Dow Jones, NASDAQ Composite y S&P 500