La Rupia india cae en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

• La Rupia india corrige frente al Dólar estadounidense mientras se disparan los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• La Fed mantuvo los tipos de interés estables y advirtió sobre riesgos al alza para la inflación.
• Es probable que los precios del petróleo se mantengan más altos en medio de la escalada de la guerra entre EE.UU. e Irán.

La Rupia india (INR) cae frente al Dólar estadounidense (USD) este jueves. El par USD/INR cede hasta cerca de 95.60, con la moneda india enfrentando una dura batalla contra el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.).

En la sesión asiática, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años suben un 1.8% hasta alrededor de 4.71%, el nivel más alto visto en 18 meses. Los mayores rendimientos de los bonos estadounidenses reducen el atractivo de las divisas sensibles al riesgo.

El Dólar estadounidense también ha atraído algunas ofertas en la sesión temprana del jueves tras una caída significativa el día anterior, después del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza un 0.12% al alza cerca de 100.93.

Los riesgos al alza de la inflación en EE.UU. impulsan los rendimientos del Tesoro

En el anuncio de política monetaria del miércoles, la Fed decidió dejar las tasas de interés sin cambios en el rango de 3.50%-3.75% por quinta reunión consecutiva. La decisión era la esperada, en un momento en que un repunte de los precios del petróleo debido a la escalada de los conflictos en Oriente Medio ha desanclado de nuevo las proyecciones de inflación.

La reunión también estuvo bajo presión política, ya que el presidente de EE.UU. Donald Trump ha criticado varias veces a la Fed por no reducir las tasas de interés. Antes de la reunión, Trump dijo que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, quería bajar las tasas de interés, y añadió que recientemente hubo un buen informe de inflación, los costes estaban cayendo rápidamente y que los precios deberían bajar significativamente una vez termine la Guerra del Golfo.

En el comunicado de política monetaria y en la rueda de prensa, el presidente de la Fed, Warsh, insistió varias veces en reducir la inflación, y aclaró que el banco central no dudará en actuar si es necesario.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses se están disparando ante las expectativas de que la Fed necesite subir las tasas de interés en cualquier momento de este año para lograr la estabilidad de precios.

Creemos que el mercado, en última instancia, nos está diciendo a nosotros (y a Warsh) que las palabras se las lleva el viento con la combinación de estos movimientos, y que no basta con decir y proclamar que la estabilidad de precios es primordial," dijo MUFG Bank en una nota, según Reuters. Añadieron: "En otras palabras, la Fed tendrá que acabar respaldando con hechos su discurso sobre la inflación bajo este nuevo régimen."

Las tensiones en Oriente Medio mantienen restringidas las principales rutas marítimas del petróleo

Los precios del petróleo cotizaron a la baja en las primeras operaciones del jueves, incluso mientras continúa la agresión militar entre Estados Unidos e Irán. Más temprano en el día, los medios iraníes dijeron que el ejército estadounidense golpeó la ciudad iraní de Abadan, en el suroeste, así como la isla de Qeshm.

Al momento de la publicación, el contrato de Crudo MCX con vencimiento el 19 de agosto cotiza 1.1% a la baja, alrededor de Rs. 8.030.

Las divisas de economías, como India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para cubrir sus necesidades energéticas, tienden a tener un desempeño inferior en un entorno de precios altos del petróleo.

Las probabilidades de que los precios del petróleo suban más se mantienen firmes ante la hipótesis de una oferta energética mundial restringida debido a la escalada de los conflictos en Oriente Medio.

Según TD Securities, el renovado repunte de las tensiones regionales está sumándose a las preocupaciones por el lado de la oferta en los mercados de energía. Los estrategas de la firma destacan que "el regreso de los ataques entre Irán y Estados Unidos tras una pausa de varios días, junto con los riesgos continuos de los hutíes para la infraestructura energética saudí, están manteniendo los flujos tanto en el Estrecho de Ormuz como en Bab el-Mandeb fuertemente restringidos," lo que subraya la vulnerabilidad persistente de las rutas críticas de transporte de crudo y productos derivados.

Análisis Técnico: El USD/INR recupera terreno cerca de 95.50

El USD/INR cotiza ligeramente al alza en torno a 95.61 al momento de la publicación, pero mantiene un sesgo bajista moderado a corto plazo al situarse por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 95.86. El par ha retrocedido desde los máximos recientes, y la EMA de 20 días actúa ahora como oferta inmediata por encima, lo que sugiere un mercado que está perdiendo tracción alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 47.76 se sitúa justo por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere una falta de impulso direccional fuerte y refuerza un tono de consolidación a suave mientras el precio siga limitado por debajo de la EMA de corto plazo.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la EMA de 20 días en 95.86, y sería necesaria una ruptura sostenida por encima de este nivel para aliviar el actual sesgo bajista y reabrir el camino hacia el máximo reciente de 97.10. A la baja, el nivel de soporte clave para el par se sitúa en 95.00.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)